NPV, PI, DPP, IRR. Чистая приведенная стоимость и дисконтирование
HTML-код
- Опубликовано: 22 сен 2019
- В уроке рассматривается расчет NPV - чистой приведенной стоимости, индекса рентабельности инвестиций и дисконтированного периода окупаемости на простом примере. Расчет эффективности инвестиционных проектов с применением дисконтирования, дает более точный результат, т.к. учитывает фактор времени. @economc
Для помощи в индивидуальных расчетах по Вашим данным, пишите kudryavtsev_ka
#чдд #идд #внд #ток #чистая #приведенная #стоимость #чистый #дисконтированный #доход #дисконтирование #индекс #период #оценка #экономическая #эффективность #организация #доходности #окупаемости #рентабельности #инвестиции #проектов #производства #npv #pi #dpp #irr
#NPV #PI #DPP #IRR #ЧДД #ИДД #ВНД #Ток #ЧистаяПриведеннаяСтоимость #ЧистыйДисконтированныйДоход #Дисконтирование #ИндексДоходностиДисконтированный #ДисконтированныйПериодОкупаемости #ИндексРентабельности #ПериодОкупаемости #Инвестиции #ОценкаЭффективностиПроектов #ЭкономическаяЭффективность #ОрганизацияПроизводства
Супер! огромное спасибо! за 14 минут поняла больше, чем за 5 часов пары!!!!!!!!!
😂 пожалуйста
Отличное объяснение, я, наконец-то, поняла суть понятий и схему расчетов.
Благодарю вас, коротко и понятно👏
Все просто и понятно! Большое спасибо за видеоурок!
Спасибо, всё очень внятно и просто изложено
Огромное вам спасибо, долгих лет жизни!
Это видео меня прям выручило, очень всё понятно и доступно!
Спасибо огромное, хорошо объясняете, всё сразу стало понятно)
Спасибо , максимально понятно!
Я не экономист и приготовилась к тому, что мне будет очень сложно понять всякие специфические заумные объяснения. Но Вы НАСТОЛЬКО хорошо объясняете, что всё стало понятно с первого раза. Это чудо. Благодарю!!!
Спасибо, рад что все понравилось.
Спасибо за видео
Спасибо, действительно понятным языком рассказывается
СПАСИБО, ОГРОМНОЕ
Спасибо!!!
Спасибо, помогли с решением задач)
Спасибо! Побольше бы на ютубе таких видео, а не всяких передач для деградирования...
доступно, вспомнил, спасибо!
Спасибо!
Супер!
Спасибо
Максимально доступное объяснение. Большое спасибо
Спасибо, за хороший отзыв.
IRR можно в одно действие посчитать имея эти данные без поиска решения, при помощи функции ВСД, или решив уравнение 4ой степени в данном случае. Отличное видео, спасибо.
Здравствуйте, спасибо. Такой вопрос, почему не дисконтируются денежные потоки в следующие года, ведь 318 полученные в первый год к 4 году имеют уже другую стоимость.
Если говорить на примере, то на 800 рублей мы могли купить 800 единиц продукции, если взять за "инфляцию" ставку дисконтирования, то выходит, что по данным расчетам мы не сможем купить 60 единиц продукции через 4 года, мы 60 единиц получим только если будем покупать в течении 4 лет, а не ежегодно.
Добрый день, не совсем понял Ваш вопрос. 318 это уже дисконтированное значение в 1й год, во 2й год 289, 3й- 150 и 4й - 103, т.е. дисконтирование проведено по всем годам. В последней строке находится сальдо (остаток), т.е. каждый продисконтированный денежный поток поэтапно (по годам) складывается с исходной инвестицией, т.е. покрываются затраты на нолевом шаге. 318 в первый год покрыл наш убыток, получили -482, дальше применяются цифры других лет.
В моем задании нужно рассчитать показатели на основе данных в таблице "Характеристика инвестиционных проектов, млн.руб" и данные -250/50/100/150/200. Это и есть входящий денежный поток? Или его нужно найти? Заранее благодарю! Прекрасное видео!
Да, с + входной д.п., если с первой с минусом, то это инвестиция (выходной д.п.). Спасибо.
Спасибо. Очень легко объяснили. PI и IRR это одно и тоже?
Пожалуйста, разные показатели.
Добрый день! Спасибо за видео! Подскажите, пожалуйста, если производится оценка эффективности 2-х вариантов оборудования с разными сроками службы, достаточно ли взять общий для двух вариантов период и продисконтировать все затраты (эффекты не учитываются), и по наменьшим затратам сделать вывод будет ли это корректно?
Добрый день, при оценки эффективности проектов различной продолжительности находят наименьшее общее кратное проектов. Как правило начальные инвестиции записываются на нулевой шаг, т.е. коэффициент дисконтирования будет равен 1. Оборудование может иметь разную производительность и приносить разный доход, поэтому учет только его себестоимости не имеет никакого смысла при расчете эффективности.
@@economc Спасибо большое за ответ! Некорректно я выразился, не оборудование, а материалы. Речь шла о сравнении разных типах опор ЛЭП, у них разный срок службы и разная стоимость, поэтому эффекты не брал в расчет-они одинаковы. Разрешите последний вопрос. Существует ли в экономическом анализе такая практика, когда считают не только минимум приведенных затрат, но и пытаются из этого расчета сделать вывод о сроке окупаемости. Например, привели 2 варианта к единому периоду-50 лет. Посчитали приведенные затраты, оказалась разница 1 млн. руб. (например). Посчитали эффект в год, раздели на 50, затем сделали вывод об удовлетворении требуемому сроку окупаемости в 10 лет, сравнив эффект за 10 лет с разницей первоначальных капзатрат. Такая логика имеет право на существование? Или это 2 разные логики, срок окупаемости и минимум приведенных затрат? Спасибо большое.
При нахождении периода окупаемости нужно сопоставить доходы с затратами, т.е. из одного вычесть другое и посмотреть по годам, когда окупится. Приведенные затраты это экономическая категория, отражающая величину (в стоимостном выражении) полных затрат общественного труда, текущих и единовременных, на производство продукции.
Поэтому лучше взять полную себестоимость, посчитать эффект от внедрения проекта и найти срок окупаемости.
Эффекты хотя у вас и одинаковые, но себестоимость разная, поэтому сроки окупаемости будут разные. Чтобы высчитывали из приведенных затрат нигде не попадалось мне.
@@economc Спасибо!
Здравствуйте, спасибо. откуда Вы взяли 350/350/200/150, и почему на 3 и 4 год Вх.д/п уменьшается ? я все понял кроме этих данных. если у меня кредит на 3 года, то как мне распределить эти Вх.д/п? примерно 500/350/200 - так или как? ) заранее спасибо за ответ...
Здравствуйте, в примере цифры по вх. д/п и кол-ву лет взяты произвольно. Распределяйте по условиям договора.
Снижение производственной себестоимости изделия 100, снижение длительности цикла изготовления 20 дней ( с 50 до 30), инвестиции 1000 коэффициент экономической эффективности 0,2 Рассчитать годовой приведенный экономической эффект (ПОМАГИТЕ ПОЖАЛУЙСТА)
При расчете NPV инвестиции надо брать с НДС или без?
В практике конечно товары будут с ндс и если закладывать без ндс, то не хватит денег на инвестиции. В учебных задачах особо не встречал ндс.
Скажите пожалуйста, если на 4-й год выходит сумма с минусом, мы получается так и так понимаем,что проект убыточный?т.е. нет смысла считать PI,DPP
Все верно, можно увеличить количество лет и посмотреть на каком шаге NPV примет положительное значение.
@@economc спасибо за ответ)) очень хорошее видео))
Вы когда считаете dpp делите на 103, при этом говорите что 103 это на начало периода, но в формуле у вас стоит значение n, но начало периода это разве не n-1? Обычно просто n делается расчет на конец периода, поправьте меня, если ошибаюсь
Формула dpp = полное число лет предшествующих периоду окупаемости + невозмещенная стоимость на начало периода окупаемости / приток наличности в течении периода окупаемости. Получается 3 полных года (последнее отрицательное значение на 3 шаге) и сколько то месяцев, чтобы найти месяцы 43/103 и * 12. Получаем 3 года и 5 месяцев.
Здравствуйте где можно скачать таблицу при ставке дисконтирования 12,14,20 по годам расписано коэффициент дисконтирования и максимальная ставка дисконтирования какая? (заранее спасибо ♥)
Здравствуйте, таблиц с коэффициентами дисконтирования много в интернете, но зачем они вам? Первое то что попалось в поиске ограничено 15%. Коэффициент дисконтирования можно рассчитать очень быстро в Excel (видео с примером есть на канале) . Ставку можно взять хоть 200%, был бы только в этом экономический смысл.
Спасибо что ответили♥
Здравствуйте я хотел спросить как вы на калькуляторе чесло умножили на квадрат, куб и 4 степень
Здравствуйте, в инженерном виде калькультора это можно легко сделать, если на телефоне, то просто повернуть боком, вид переключится.
Вот я и не могу понять какой знак там нужно нажать
xY
А если бы у вас последним отрицательным числом было бы -193, то на что тогда его делить: так же на 103 или же на 150?
Тогда на 150, если речь идет о сроке окупаемости
@@economc да, спасибо большое
Входящий денежный поток, это имеется в виду чистая прибыль или выручка?
Чистая прибыль
@@economc Спасибо!
Входящий денежный приток, это от реализации продукции, или кредиты для выпуска продукции?
От реализации продукции, кредиты это расход.
Спасибо
@@economcА почему входящие потоки с годами уменьшаются, обычно наоборот?. В начале деятельности охват рынка мал, и сбыт невелик, далее развиваешься... Странно.
Еще вопрос, какой из показателей главный в определении эффективности инвестиций? Следующая ситуация в расчетах: NPV>0, PI>1, IRR 27% , а коэф. окупаемости 41,3%. Срок окупаемости 3 года и 7,24 месяцев. Спасибо!
NPV всегда считается главным, т.к. показывает прирост капитала фирмы
@@economc понял, спасибо. Я правильно понимаю коэф. эффект. если вложил 1 рубль инвестиций, прибыль составит 41 копейку?
PI - индекс рентабельности, если умножим на 100, будет в %, т.е прирост на какое-то количество %, либо на столько то раз
@@economc PI понятно, непонятен как коэф. эффективности истолковать. Видел в сети если меньше 100% проект убыточен, так ли это?
Как он обозначается, что имеете ввиду? В любом случае здесь, если коэф меньше 1, то проект убыточен
А если у меня есть чистая прибыль и амортизационные отчисления, при расчете NPV, DPP учитывать аморт. отчисления или только чистую прибыль?
Когда чистую прибыль находили, нужно было сразу амортизационные отчисления учесть
@@economc спасибо, понял, так и сделал, дисконтированные потоки у меня с учетом амортизац. отчислений)
Пожалуйста!
Подскажите, пожалуйста, а если бы проект был бы не на 4 года, а на большее количество лет, то срок окупаемости был бы таким же?
При этих же цифрах, да, такой же
Все поняла,кроме расчета коэффициента,как ?? Кто может помочь решить задачууу?
Ничего сложного в нем нет, посмотрите видео еще как считать показатели в Excel
@@economc спасибо.
почему никто не объясняет, почему мы делим на (1+r), а не умножаем на (1-r), ведь мы уменьшаем на %, а это делается именно так!
Потому что мы получаем коэффициент дисконтирования, а коэффициент - это отношение чего-то, к чему-то..
А потом уже коэффициент умножаем на денежные потоки и они уменьшаются.
10% что это?
r=10%, т.е. норма дисконта или стоимость капитала, может равняться % ставке банка или ставке инфляции. Значение в примере взято условно для расчета.
@@economc это ну если бы мы просто 800 положили в банк 10% ставке получается?
Наоборот взяли, капитал теряет стоимость с течением времени, т.е. через год 1000 руб будут иметь меньшую покупательную способность, вот мы и учитываем
@@economc это я понял, вот суть, того чтт мы взяли 10%( это мы могли бы просто взять и под проц банка положить, но мы взяли И инвест в производство, вот поэтому мы и берём 10% или как). Коэффициент дискон убывает я это понял.
Все верно, убывает, дальше умножаем его на входные денежные потоки и наш доход начинает снижаться, чем дальше шаг расчета. Посредством коэф дисконтирования, мы учитываем фактор времени. Если доход, например, в банке будет выше, чем по нашему проекту, то будет повод задуматься, стоит ли он усилий или проще инвестировать во вклад в банке.
А для чего нужна единица в формуле (1+r)
Формула то 1/(1+r), т.е. если r=0, то получим 1, т.е. дальше при умножении на число, влияния коэффициента не будет, если r больше нуля, то соответствено влияние будет на денежные потоки.
Боже мой! Так и никто не объяснил откуда появился та единица в формуле, но оно влияет на равенство
Так что с единицей все понятно
Спасибо