[종목분석] LG화학 주가전망 - 주가 조정 원인 및 상승동력 전망, 2차전지 소재사업 평가, 목표주가 설정

최근 LG화학 주가조정의 원인을 알아봅니다.
엘지화학의 향후 상승동력에 대해 전망합니다.
2차전지 소재사업을 자세히 평가합니다.
실적전망을 바탕으로 밸류에이션을 통해 목표주가를 알아봅니다.
주식투자 토막상식 '지주사할인'에 대해서 알아봅니다.
#LG화학 #엘지화학 #2차전지 #양극재

[@상큼한그녀-j3p]

설명 명확.깔끔.구체적. 진행력 최고❤😊🎉

[@shineebadmaa8527]

감사함니다

[@멍메]

객관적인 분석 늘 잘 보고, 열심히 공부도 하고 있습니다. 변치 않는 방송 감사합니다..

[@GLY-c2m]

LG화학이 최근 왜 주가가 하락하고 있는지, 상승동력은 무엇이지 잘 이해할 수 있었습니다. 역시 최고입니다. 감사합니다. 건강하세요~

[@각자도생-f2y]

객관적이면서 차분한 설명 감사합니다. 이런 영상이라면 구독 좋아요. 안누를수가 없겠죠.

[@shofar153]

늘 감사합니다

[@예도맘-u9s]

분석 너무 감사합니다

[@인덕원어반플렉스지식]

역시 최고입니다!! 너무 잘봤습니다

[@그분에대한믿음]

지주사 할인 설명과 관련하여, 자회사의 가치가 중복으로 시장에 평가되어 있다는 해석은 조금 잘못된 해석인 것 같습니다. 왜냐하면 LG엔솔 120조 중에서 100조는 LG화학이 들고 있기 때문에 실제로 시중에서 유통되는 주식의 가치는 20조 밖에 되지 않습니다. 그렇기 때문에 LG엔솔이 더 고평가 되는 이유기도 합니다. 단적으로 말하면 LG엔솔이 배당하는 돈의 82%는 LG화학 주주들에게 돌아가게 됩니다. 그리고, 나머지 18%만이 기타 주주들 몫이지요. 따라서, LG화학 가치 평가 시 LG엔솔 가치의 82%를 다 인정해야 함에도 불구하고, 50%만 인정하는 것은 그 계산 법이 논리적으로 맞아서가 아니라, 그냥 기업가치 평가 시 Holding company에게 Discount를 주는 Market practice이기 때문입니다. 이는 지분율이 작은 자회사의 경우 자회사에서 법인세를 납부하고 남은 잉여금을 배당받은 모회사에 다시 법인세가 중복과세되는 경우 일부 Discount요소가 있을 수 있기는 합니다. 하지만, LG화학과 같이 50%이상 자회사 지분을 보유하고 있는 경우에는 LG엔솔이 법인세를 납부하고 남은 잉여금을 LG화학에 배당하는 경우, LG화학에서는 그 배당금에 대해서는 법인세를 과세하지 않음으로써 이중과세를 면해주고 있습니다. 따라서, LG엔솔이 배당하는 금액의 82%는 고스란히 LG화확 주주들의 몫이 됩니다. 따라서, LG화학 가치 평가 시 LG엔솔 가치의 어느 부분도 논리적으로는 할인되어서는 안됩니다.

[@goodinvest]

좋은 의견 감사합니다.
영상에서 소개해 드린 것은 더블카운팅 이슈에 의한 디스카운트입니다. 말씀하신 배당이나 법인세 등과는 무관합니다.
부연해서 설명 드리면,
자회사 사업의 가치는 시장에서 평가되어 자회사의 시총에 반영되었습니다. 그런데 그 자회사의 가치를 지주회사에 또 평가 반영하는 것이 문제입니다. 이것은 모회사와 자회사가 동시에 상장되어 발생합니다. 모회사가 가지고 있는 자회사에 대한 지분가치는 이미 자회사의 시가총액에 반영되었는데 모회사에 시가총액에도 반영하여 하나의 사업이 시장에서 두번 평가되는 결과가 발생합니다. 어느 상장사가, 자회사, 손자회사... 등을 반복적으로 만들고 모두 상장한다면 지분가치가 끝없이 늘어나게 되는 문제가 있습니다. 이것이 더블카운트 이슈입니다.
시장은 지분만 들고 있는 지분가치보다 실제로 사업을 하는 사업가치를 우선 평가하는 추세입니다. 그래서 자회사는 온전히 그 사업가치를 인정 받습니다. 그러나 지분만 들고 있는 가치는 온전히 평가하지 않고 할인하여 반영하게 되고 그 할인율을 최근 50%로 반영하는 추세입니다. 과거에는 30% 할인하는 것이 일반적이었으나 LG화학이 LG에너지솔루션을 물적분할하여 상장한 것이 크게 이슈화되면서 할인율이 상승하는 계기가 된 것으로 개인적으로 평가하고 있습니다. LG화학은 현재 50%를 넘어 70% 수준으로 자회사 지분가치가 할인되고 있는 것으로 분석됩니다.
지주사의 지분가치 할인은 부당하다는 반론도 있습니다. 각종 파생 상장펀드들을 그 예로 들고 있습니다. 지수나 종목을 추종하는 상장펀드들이 해당 지수나 종목을 담고 상장되어 있다고 하여 지주사할인을 운운하지는 않는다는 것입니다. 또한, 경영권 프리미엄이 전혀 반영되지 않았다는 점에서 부당하다는 주장입니다.
중요한 것은 시장의 평가라고 생각합니다. 현재 시장의 평가는 중복된 가치에 대하여 점점 가혹하게 할인하는 추세입니다.
관심있게 시청해 주셔서 감사합니다.

[@예이츠Oh]

좋은 정보 늘 감사합니다

[@훈-s5e]

감사합니다

[@jaebeomsong7578]

종목 분석 항상 감사합니다 알멕 기업 분석 부탁드립니다!!

[@던힐6mg]

너무 잘 봤습니다! 좋은분석 감사합니다 😊

[@예도맘-u9s]

블록딜 하면 엘지솔루션 떨어지겠네여

[@청송-k7q]

지나친 전문적인 설명입니다
쉽게 설명해주세요

[@상추-v9c]

살려줘ㅎ

[@관혁김-c5u]

구광모가 문제야 엔솔 분사할때 죽을뻔

[@하정우아빠-w2b]

무조건 팔아야했어