좋은 질문 감사합니다. 버퍼(Buffer)형은 미국에만 상장되어 있습니다. 풋옵션을 매수해서 이름처럼 손실에 버퍼를 두는 것입니다. 구조는 ATM(등가격) 풋(Put) 옵션을 매수하고, OTM(외가격) 콜옵션을 매도 합니다. 이때 풋옵션 매수는 손실을 방어하고 콜옵션 매도의 행사가격은 상단을 만들어 줍니다. 추가로 OTM 풋옵션을 매도합니다. 이때 매도하는 풋옵션의 행사가격까지만 손실이 방어되고, 그 행사가격 아래로 기초자산가격이 하락하면 그때부터는 손실이 시작됩니다. 가장 대표적인 구조는 ATM 풋옵션 매수, 15% OTM 콜옵션 매도, -10% 풋옵션 매도의 버퍼형ETF는 기초자산가격 +15%까지 참여하고 0 ~ -10%까지는 손실이 발생하지 않으며 -10%부터는 손실이 시작됩니다. 감사합니다.
개인도 살수 있습니다. 최근에 국내 증권회사들이 미국 옵션 거래 서비스를 제공하기 시작한 것으로 알고 있습니다. 다만, 현물이나 다른 성격의 옵션을 합성하지 않은 순수 콜옵션이나 풋옵션의 매수, 매도는 선물투자 처럼 몇배의 레버리지를 가져올 수 있으므로 신중하시기를 권고드립니다. 자산운용사 매매처럼 대량 거래의 경우 해당 국가의 증권회사들이 시장조성자(LP, 유동성공급자)로써 매매체결을 시켜주는 경우가 많습니다. 감사합니다.
맞습니다. 제목처럼 기초자산 (주식, 현물) 가격이 횡보하면 주식만 있을 경우 수익이 없지만 커버드콜은 인컴이 쌓이게 됩니다. 아래 답글처럼 (수익의 제한, 덜 버는것)이 기회 비용처럼 인식 될수도 있습니다. 다만 투자금으로 커버드콜 프리미엄 보다 더 많이 벌수 있다는 전제가 되어야 합니다. 따라서 결국 기초자산의 성격과 가격 방향성이 제일 중요합니다. 좋은 질문 감사합니다.
ETF에 대하여 자주 방송 부탁드립니다 감사합니다
설명을 깔끔하게 잘하시네요.
ETF 아직도 잘 이해는 안되지만 들어보니 조금 이해가 될것같습니다 자꾸 돌려보고 공부해야긋네요 ㅋㅋ 콜옵션에 관심이 많거든여 너무 고맙습니다
감사합니다❤
횡보장이라 생각하고 들어갔는데
그게 하락장이면
받은 배당 차손으로 다 뱉어내고
배당세에 금소세, 종소세,건보료 까지 내야하는 멍멍이 상황이 발생한다는거...
감사합니다. 버퍼형도 알기쉽게 설명 요청드립니다!
좋은 질문 감사합니다.
버퍼(Buffer)형은 미국에만 상장되어 있습니다.
풋옵션을 매수해서 이름처럼 손실에 버퍼를 두는 것입니다.
구조는 ATM(등가격) 풋(Put) 옵션을 매수하고, OTM(외가격) 콜옵션을 매도 합니다. 이때 풋옵션 매수는 손실을 방어하고
콜옵션 매도의 행사가격은 상단을 만들어 줍니다.
추가로 OTM 풋옵션을 매도합니다. 이때 매도하는 풋옵션의 행사가격까지만 손실이 방어되고, 그 행사가격 아래로 기초자산가격이 하락하면
그때부터는 손실이 시작됩니다.
가장 대표적인 구조는 ATM 풋옵션 매수, 15% OTM 콜옵션 매도, -10% 풋옵션 매도의 버퍼형ETF는 기초자산가격 +15%까지 참여하고 0 ~ -10%까지는 손실이 발생하지 않으며
-10%부터는 손실이 시작됩니다.
감사합니다.
추가로 OTM 콜과 풋옵션을 매도하는 이유는 Put 옵션 매수의 매수자금을 마련하기 위함입니다.
👍😊
파는주체는 운용사인걸 알겠는데. 옵션구매 주체는 주로 누군가요? 개인도 살수 있나요?
개인도 살수 있습니다. 최근에 국내 증권회사들이 미국 옵션 거래 서비스를 제공하기 시작한 것으로 알고 있습니다.
다만, 현물이나 다른 성격의 옵션을 합성하지 않은 순수 콜옵션이나 풋옵션의 매수, 매도는 선물투자 처럼 몇배의 레버리지를 가져올 수 있으므로
신중하시기를 권고드립니다.
자산운용사 매매처럼 대량 거래의 경우 해당 국가의 증권회사들이 시장조성자(LP, 유동성공급자)로써 매매체결을 시켜주는 경우가 많습니다. 감사합니다.
주식이 오르면 옵션가를 넘어선 부분만큼 수익을 못얻는 것 = 덜 버는것 ( 수익의 제한 ) 이지 그게 손실은 아니지 않나요
기회비용 = 손실
맞습니다. 제목처럼 기초자산 (주식, 현물) 가격이 횡보하면 주식만 있을 경우 수익이 없지만 커버드콜은 인컴이 쌓이게 됩니다.
아래 답글처럼 (수익의 제한, 덜 버는것)이 기회 비용처럼 인식 될수도 있습니다. 다만 투자금으로 커버드콜 프리미엄 보다 더 많이 벌수 있다는
전제가 되어야 합니다.
따라서 결국 기초자산의 성격과 가격 방향성이 제일 중요합니다.
좋은 질문 감사합니다.
@@seonghoshin2291
1. 배당
2. 선택했고 포기했기 때문에, 기회비용 맞음. 님이 말한건 전제가 아니고 손익계산.
솔직히 커버드콜 할 바에, 예금 넣거나, 금 현물 사지...