Dividendos - EP172 Casa de Investimentos
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- Опубликовано: 24 авг 2024
- Olá e sejam bem-vindos a mais um episódio do canal Dividendos.
Hoje quero falar convosco sobre o fundo Save & Grow da Casa de Investimentos, um fundo PPR com uma estratégia agressiva e que está a ganhar rapidamente quota de mercado em Portugal!
Vamos analisar o fundo ao detalhe, inclusivamente todas as ações em carteira, vamos olhar para os custos e rentabilidades, vamos projetar vários cenários reais comparando com ETFs e tentar perceber se pode ser uma boa estratégia para ti.
Vamos a isso!
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📊📅
Como sempre partilho o meu portfólio e os dividendos recebidos no mês de Maio!
Uma nota ainda para:
👉 a iniciativa da CMVM para inventivos fiscais ao investimento;
👉 a tributação de 15% em IRS para jovens até 35 anos;
👉 o puxão de orelhas do FMI ao governo Italiano;
Desejo-vos uma excelente semana e bons investimentos a todos!
📚Literatura Recomendada:
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✅O Investidor Inteligente (Benjamin Graham)
✅One Up WallStreet (Peter Lynch)
✅O Pequeno livro da Avaliação (Aswath Damodaran)
✅A Psicologia do Dinheiro (Morgan Housel)
✅O Homem Mais Rico da Babilónia (George Clason)
✅The Little Book That Still Beats the Market (Joel Greenblatt)
✅Principios (Ray Dalio)
✅O Pequeno Livro do Investimento (John C Bogle)
✅Bitcoin (António Vilaça Pacheco)
✅Investimento - Tudo o que Precisa de Saber (Michele Cagan)
✅O Mundo à Venda (Javier Blas e Jack Farchy)
✅A Jornada da Humanidade - As origens da riqueza e da desigualdade (Oded Galor)
✅Os Grandes Economistas - Como as suas ideias nos podem ajudar (Linda Yueh)
✅Quem Meteu a Mão na Caixa (Helena Garrido)
✅A Grande História da Economia (Philip Coggan)
✅Flash Boys (Michael Lewis)
✅O Fim do Mundo é Apenas o Começo (Peter Zeihan)
✅Repensar o capitalismo para salvar a Humanidade (Rebecca Henderson)
✅Mega-Ameaças (Nouriel Roubini)
✅O Capital no Século XXI (Thomas Piketty)
✅O Trader Disciplinado (Mark Douglas)
✅Confissões de um Assassino Económico (John Perkins)
✅A Guerra dos Chips (Chris Miller)
✅O Pequeno Livro Negro da Corrupção (Paulo de Morais)
✅Em Defesa do Capitalismo (Rainer Zitelmann)
✅Os Corruptíveis (Brian Klaas)
✅Como Enriquecer na Bolsa com Warren Buffett (Mary Buffett e David Clark)
✅Mais Rico, Mais Sábio, Mais Feliz (William Green)
✅Outliers (Malcolm Gladwell)
Disclaimer: O conteúdo/opinião transmitidos em cada vídeo são apenas para fins educacionais e apenas citam as minhas opiniões pessoais. Para tomar a melhor decisão financeira que atenda às tuas necessidades, deves efetuar a tua própria análise e/ou procurar a orientação de um consultor financeiro licenciado, se necessário. Todos os investimentos envolvem alguma forma de risco e não há garantia de que tenhas sucesso em fazer, economizar ou investir dinheiro; nem há qualquer garantia de que não terás nenhuma perda ao investir. Lembra-te sempre de tomar decisões inteligentes e fazer as tuas próprias análises!
![Podcast Dividendos Portugal [2] - Edge over Hedge](http://i.ytimg.com/vi/6KsFxWOGMHw/mqdefault.jpg)
![Podcast Dividendos Portugal [4] - O Investidor Club](/img/1.gif)
Por acaso sou um dos subscritores do PPR da Casa de Investimentos. Para já tenho gostado dos resultados e acredito que a equipa de gestão tenha capacidade para entregar uma boa % anualmente. É verdade que as comissões não são pequenas mas como a carteira tem empresas de muita qualidade acredito que possa até bater o S&P 500. Acaba por ser uma estratégia de diversificação e com isso também tenho benefícios no IRS. Também dedico uma % da minha carteira a obrigações e elas rendem menos que o PPR mas como oferecem um rendimento fixo e sem preocupações acabo por dormir tranquilamente. E no fundo é isso que importa. Investir de maneira a que nos sintamos bem com as nossas escolhas. Parados é que não vamos a lado nenhum. Uma boa semana para todos :)
Deixei de comprá-lo quando venderam nvidia. "cortar as flores para regar as ervas..."
@@Luigybruno no meu relatório de Abril verifico que a Nvidia representa 5,20% da carteira sendo a 5ª maior posição. Talvez o que tenhas visto tenha sido uma venda de uma pequena parte para equilibrar a carteira. Se analisarmos a coisa mais friamente vemos que a Nvidia já está com um market cap superior a 2,5T e a partir deste patamar já não é fácil termos crescimentos vertiginosos porque a empresa já se tornou um gigante mundial.
@@pjfscoelho é a líder no mercado! No máximo deixavam de comprar. Não fiquei convencido com os argumentos da venda, só isso. Deixei de comprar o fundo.
@@Luigybruno aceito o teu ponto de vista mas compreendo o deles. Ao dia de hoje a Nvidia vale 2,5T. Quem a comprar na esperança de ganhar 100% de valorização está a apostar num market cap de 5T o que na minha opinião precisará no mínimo de uma década para acontecer porque como disseste eles já são líderes de mercado e a sua quota já é grande. Agora a Casa de Investimentos pode ter usado uma parte do lucro da Nvidia para comprar ações de empresas que possam dar esses 100% de lucro em metade desse tempo. É muito mais fácil uma empresa com alguns Billions de market cap duplicar ou triplicar o seu valor que uma empresa que já se situe na casa dos Trillions. Termino usando a frase que escrevi no post inicial. Importante é investir de maneira a que nos sintamos confortáveis com essas escolhas. Continuação de bons investimentos :)
Subscritor deste PPR, da casa de investimentos á pouco mais de um ano e para já contente pela equipa de gestão e rentabilidades! Excelente video como é apanágio deste canal Dividendos! Grande abraço
Boa noite. Nao tenho qualquer dúvida que os etfs, para quem não faz gestão própria, é melhor do que qualquer PPR ou carteira de gestão descricionaria. Não há qualquer tipo de interesse em criar valor, mas apenas nas comissões. As carteiras de gestão descricionaria dos bancos nacionais (todos os que analisei) tem rentabilidades miseráveis.
Invisto por mim desde 2008, com resultados que envergonham qualquer um desses gestores de carteiras nacionais.
Tenho posições em mais de 40 empresas e faço uma gestão ativa da mesma.
Continua o bom trabalho, só conheci o canal este fim de semana.
Cumprimentos
Quem me dera ter prática como você para poder saber investir
Tem algum e-mail para onde possa partilhar o meu portefolio? Não me importo de partilhar ideias,
@ivoricardo9537 gostaria de falar consigo sobre o seu portfólio (e o meu).
Todas as semanas a surpreender com a qualidade de conteúdo.
Parabéns
Ja disse vezes sem conta no canal do gonçalo sousa, ex representante do chega, que quem investe em ações portuguesas nao devia pagar tanto irs, o dinheiro ja e duplamente tributado e depois circula dentro da nossa propria economia e ainda é tributado uma terceira ou quarta vez a 28% a apostar numa empresa portuguesa, quando deveria haver umaa carga fiscal reduzida, pq assim nem compensa olhar para elas, ainda para mais, o minimo pela ue, se nao me engano em carga fiscal sao 12% mas nem peço isso, pelo menos 15% ja ajudaria bastante
Bom vídeo!
Acerca da Casa de Investimentos apenas faltou questionar o quão "Value" são na realidade... Na minha opinião, é um fundo Growth. A própria "Morningstar Style Box" indica isso (sei que é algo puramente quantitativo, mas já é uma referência).
Abraço!
Exacto
Parabens pela análise, seria possivel analisar este PPR Invest Tendências Globais do Banco Invest. TOP 👌
Já agora o agressivo da Optimize! São os 3 por 100% em acções
A Optimize também tem o ppr Leopardo que investe 100% em acções...
Esse também é gerido em parceria com LFO
Em Portugal l grande parte dos benefícios fiscais e dos juros bonificados ficam sempre na mão da banca ou das casas de investimento.... Comissões muito altas
Bom video. Bom trabalho. Qual o ETF que te baseias para a comparação? 0,02 de taxa não conheço.
Obrigado
SPDR S&P 500 UCITS ETF USD Unhedged (Acc)
ISIN:IE000XZSV718
0.03%
@@dividendosportugalnão está disponível na XTB nem DEGIRO.
Interactive Brokers?
Bom dia, antes de mais agradecer por mais um excelente vídeo. O template de excel está disponível?
Se te referes ao do cálculo ETF vs PPRs, não está disponível.
@@dividendosportugal sim 🥲
Na sua opinião quais seriam os melhores top 5 PPR ( e onde fazer ) a fazer em Portugal ? E comparações a nível de comissões
É difícil dar-te um top 5 quando podemos priorizar características diferentes (risco, retorno, exposição geográfica, capital garantido). Posso partilhar um link onde consegues avaliar algumas dessas métricas nos últimos 5 anos:
www.apfipp.pt/pt/estatisticas/rendibilidades/oic-mobiliario/#
A alternativa igualmente válida é dar uma vista de olhos no episódio 86: ruclips.net/video/GZpsW_SciUI/видео.htmlsi=dB0tsPNSZDU834zm
Boas! Creio que no primeiro gráfico da comparação do ppr com o etf há um erro, nomeadamente no ppr2. Estás a descontar os 8% sobre os 300-400 de benefício fiscal que reinvestes. Há aí qualquer coisa que não está bem até porque não faz sentido ter o menor dos lucros quando dos 3 deveria ser o melhor.
Em todos os cenários dos PPR é tido em conta o benefício à entrada. No cenário PPR1 e PPR3 esse benefício anual (400€, depois 350€) não sofre imposto mas é considerado para o lucro do investimento. No PPR2, esse montante é reinvestido imediatamente (todos os anos) sendo finalmente tributados a 8%. Essa é a diferença.
Eu chamo-lhe 'dopado' porque o desconto à colecta não é algo que se receba fisicamente mas o cenário (PPR2) representa um 'reforço' do investimento anual nessa proporção.
@@dividendosportugal entendi agora! Gostei do vídeo, continuação de bom trabalho!
Mas nos teus cálculos colocas o investimento de 2000€+400€ de benefício fiscal à entrada? Os 400€ são líquidos. Na minha opinião deviam entrar para a rentabilizar do ppr na sua totalidade!
Eu não sei bem como é feita a conta no final do ppr2, mas a lógica deveria ser que o lucro final do ppr2 é o lucro final do ppr1 (que já conta com os benefícios fiscais) + lucro líquido de cada um dos benefícios individuais reinvestidos, já que estes investimentos vão ser vistos como subscrições individuais. Ou seja, dito por outras palavras, cada benefício fiscal tem que entrar na conta final como lucro, e se vamos reinvestir então o lucro líquido desse investimento deve entrar também na conta final. Por isso é que acho que o lucro total do ppr2 tem que ser maior que o lucro total do ppr1.
9:53 Como foi feita a simulação a trinta anos? O subscritor com 25 anos de idade não tem o mesmo benefício fiscal durante esse período, nem o montante mínimo de investimento é igual para obter o benefício máximo.
O benefício fiscal considerado é ajustado consoante a idade mas o montante de investimento mantém-se constante.
Pode deixar o seu e-mail? Gostaria de partilhar o meu portefolio e trocar ideias. É um portefolio grande. Bom retorno até à data.
dividendospt@gmail.com
Nao gosto cuspir no prato onde comi, mas "aprendi" muito pouco com a casa de investimentos! Tive dentro, e agora estou fora! Com conteúdos como o deste canal, poderei conseguir aprender a alocar eu proprio 💵nas empresas destinadas a tratar bem do meu capital Este video em particular acaba com o Sergio S Pinto a dar uma valente lição aos que pensam que vêm "só" agora meter ordem no portugal já por si perdido sem retorno! Parabéns pela partilha e pelo canal em geral
a unica coisa que nao me leva para os ppr é essas belissimas comissoes de gestao, acho que vou so ficar por etfs, poupo muito mais dinheiro a longo prazo.
com um etf pagas 3-5k€ por gestao (0.03%), enquanto no ppr estas a tirar quase 200k da tua rentabilidade futura para pagar o ppr por causa das gestoes
isto testado num expense ratio calculator com longo prazo de 50 anos para 10k investidos
Deve-se comparar um produto de gestão activa (PPR, gerido por economistas) com um ETF, que réplica um índice, um sector?! Não há alguém que decide quando compra ou vende um activo, num ETF! O único ETF que faz isso são os ETFs da ARK Invest, the Cathie Wood. Por isto mesmo a comissão também é maior! A Ter dos ETF the ARK , também são maiores. Mesmo assim 1,67% do Save & Grow é uma comissão baixa comparativamente aos fundos "normais"
A comparação é legítima quando se procura perceber o retorno ao longo do tempo. Um fundo que seja gerido de forma ativa deve ser capaz de superar o índice de referência e assim criar um incentivo á sua escolha em detrimento do índice. Não existe um incentivo lógico para investir num fundo que consiga retornos anuais de 5% em detrimento de um índice que retorne 10%, tudo o resto constante.
Diversificar é a lógica. Ter produtos de gestão activa e produtos de gestão passiva.
Comparas um Ferrari e um Dacia?! Ambos chegam ao mesmo sítio e são carros. Também podias comprar com a Berkshire Hathaway!
Esta comparação existe muito na internet! Eu próprio também a fazia até ao dia que perguntei a uma pessoa que percebe mais de literacia financeira e que tem um curso certificado pela DGERT e que me disse que não se deve comprar um PPR com ETF pois são classes de activos diferentes. Faz sentido sim comparar PPR com o mesmo nível de Risco, Save & Growth, Tendências Globais, Agressivo e Leopardo, ambos PPR, com benefício fiscal à entrada e a saída com uma exposição a acções superior a 90%! Pior de tudo é comprar um etf com um ppr que tem 70% obrigações e 25% acções e há quem o faça.
Quando fiz este comentário foi para ver o teu sentido crítico pois gosto do teu trabalho e da tua página.
Cada um de nós tem o seu perfil de risco e os seus impostos a pagar! mediante os seus benefícios fiscais, agregado familiar, o PPR dá logo uma rentabilidade garantida de 20% líquido. Cada caso é um caso e é por isso que as finanças são pessoais e não é chapa set para todos nós.
Os carros até podem chegar ao mesmo destino mas em janelas temporais diferentes. Se o trajeto num caso demora 20 anos e no outro 50, tens uma opção fácil em mãos (assumindo segurança e risco idênticos como no caso do índice e PPR).
Independente do veículo de investimento (PPR, ETF, Obrigações, Certificados, Depósitos, etc) sou da opinião que a comparação deve existir e é útil para determinar o que mais se adapta ao contexto individual de cada pessoa. As próprias empresas de gestão de PPRs usam um índice de referência para comparar os seus resultados. Quando a composição do índice de referência e do PPR são semelhantes e não se evidência uma performance superior ao longo do tempo (contabilizando todos os benefícios fiscais), não existe uma razão lógica para insistir na gestão ativa.
Pelo que percebi só consideras os benefícios fiscais à saída. E os benefícios fiscais à entrada acumulados ao longo dos anos? Seria interessante essa análise do montante investido ser apenas até ao limite do benefício fiscal. Acima disso, e tendo em conta as rentabilidades históricas, o PPR não compensa.
O cenário PPR2 considera o investimento anual do benefício de dedução fiscal maximizado.
Edit: as rentabilidades dos cenários PPR1 e PPR3 contabilizam a dedução fiscal (benefício à entrada) como lucro (não investido).
@@dividendosportugal obrigado, excelente conteúdo. Parabéns!
Obrigado por mais um excelente vídeo informativo.
👏💪
Complicado depois do unicornio Portugues FARFECH acreditar nestes nao vais ser nada facil. Para mim estou fora