كيف تحسب السعر العادل لأي سهم + معادلة ال DCF
HTML-код
- Опубликовано: 21 сен 2024
- نشرح كيف تحسب السعر العادل لأي سهم بمعادلة الDCF أو بدونها مع المثال التطبيقي
روابط مساعدة للتسعير :
حاسبة ال DCF :
tradebrains.in...
مراكز الأبحاث للسعر العادل للسوق السعودي :
www.mubasher.i...
موقع أكثر دقة لتقدير السعر العادل للأسهم العالمية :
www.alphasprea...
لحساب نسبة النمو السنوي % CAGR :
a2-finance.com...
الف شكر لك استاذنا الغالي معلومات جداً رائعة وفاخرة
الله يعطيك العافية شرح رائع ومميز
ياليتك تسوي فيديو عن شركات النمو لان حسبتها مختلفة وهي الاصعب صراحة
تحياتي لك
حسبتها تكمن اولا في حساب نسبة النمو السابقة والزبدة كلها في ثانيا ب توقع نسبة النمو القادمة هل تستمر بنفس النسبة أو تتناقص لكن انشالله ممكن نوضحها اذا بنطرح تغطية لشركة نمو ممكن ادخل فتفاصيل تسعيرها العادل بالخطوات . وشكرا لتعقيبك فهد
@@albarainvest والله طمعانين في فديو يشرح تقييم السعر العادل لشركات النمو وشاكرين لك جهودك بارك الله لك في علمك
@@albarainvest لو شركة نمو اضرب المبيعات * نسبة النمو المتوقعة * الهامش ٪ * المكرر؟
أسهلك تحسب المبيعات المتوقعة بعد النمو ل3 سنوات تقريبا وتضربها فالهامش للحصول على الربح او التدفق الحر المتوقع وبعدها تعطيها مكرر مناسب لجودتها ونموها الذي فالعادة يكون أعلى من متوسط مكررات السوق والقطاع @@gooddude789
@@albarainvest الله يبارك فيك
تحياتي اليك ا. البراء كنت ابغى أقول فكرة زيادة قيمة الكاش على المكررات في الدقيقة 15:45 هي ليست فكرة عامة .... هذا الكاش ممكن استخدم خلال السنة في توليد الارباح او انتاج فوائد دائنة لو وضع في مرابحات ....كذلك الديون تم دفع عليها فوائد مدينة اثرت على الأرباح السنوية ... فمعنى هذا ان الكاش و الديون لا ينبغي ان تضاف الى قيمة الشركة بطريقة
مكرر الربحية و انت اكيد ادرى مني
ابدا لا يضاف للمكررات لكن يضاف للقيمة العادلة وهنالك بعض المؤشرات تقرأها كقيمة سوقية حقيقية تسمى بال Enterprise Value حيث النظر لكاش الشركة ودينها .. المهم انه لا يستهان بشركة تملك الكثير من الكاش سواء بالاستفادة للنمو او لشراء أسهمها أو المرابحة كما ذكرت
@@albarainvest لكن هذه الاموال الكاش الشركة زودت بها ارباحها مثال : شركة معها الف ريال ووضعتها في البنك و حصلت 70 ريال ارباح ... مضاعف ربحيتها في حدود 14 مثلا اذا استخدمنا مضاعف الربحية كطريقة قيمة الشركة تبقى الف ريال و اذا اضفنا الكاش مرة اخرى ستصبح الفين ريال !!!
@@businessman1060 عند التقييم لا يتم اضافة الكاش لحسبة المكرر بل اضافتها بعد الانتهاء من حساب السعر العادل بالمكرر حتى لا يتم حسابها مرتين .. ولمعلومة اضافية اذا سألتني لماذا لا يتم حساب ربح المرابحة لأن هذا ربح غير تشغيلي وغير مستدام
جزاك الله خير مبدع وشرحك واضح وجميل. اتمنى لك مستقبل استثماري باهر
جزاك الله خير وبارك الله لك في علمك ووفقك في حياتك , صراحه من سنتين ادرس تحليل مالي اساسي وهذا الفيدو والفديو السابق من افضل الشروحات الي حصلتها , لدي سؤال بالدقيقه 14.40 حطيت هامش ربح المعيار الاكثر ثقة وكتبت من 10 الى 12% لو تشرح لي كيف سويتها لأنك بالمعايير حطيت لنا 4 معايير الي بالدقيقه 11.41 وتلخبطت بهذه الجزئية اتمنى لو تشرحها هنا كيف طلعت هذي النسبة عشان استفيد ويستفيد غيري , اما بقية الفديو الحمدلله فهمته وشكرا لك
اهلا وسهلا واضح السؤال وانشالله اقدر اوصلك المعلومة :
قسمت الارباح على المبيعات وعملتها لاكثر من مرة حتى أتوصل لمتوسط هامش الربح بعد ما لاحظت أن الأرباح هي المعيار الاكثر ثقة واستقرارا عكس التدفق النقدي الحر المتذبذب بشكل كبير .. لكن في حالة لم أستطع ايجاد الهامش الربحي من الأرباح أو من التدفق النقدي الحر ممكن أنتقل للربح التشغيلي او التدفق النقدي التشغيلي لكن لاداعي في حالة كان معيار الأرباح أو التدفق النقدي الحر قابل للقياس ومستقر .
@@albarainvest قصدك انت طلعت هامش صافي الربح لأكثر من سنة وعشان تشوف المتوسط ولو كان صافي الارباح غير مستقر اطلع هامش الربح التشغيلي لأكثر من سنة واشوف المتوسط لكن الأساس لو حصلت التدفق النقدي الحر مستقر فهذا بيكون افضل شيء
@@moot152 صحيح
@@albarainvest شكرا لك الله يعافيك
ماهي المكررات وماعلاقتها بالعائد وشكرا لك
السلام عليكم براء , بالنسبة لجزئية المكررات بالدقيقة 13 , انت بالعادة تحكم على النمو من
نمو المبيعات
او نمو صافي الربح
او نمو الربح التشغيلي
لأن غالبا يكون فيها فروقات بين نمو هذولي الثلاثة فما يكون الرقم واحد
وهذا اكثر شي مسبب لي عقدة ولي فترة احاول افهمه عشان اقدر اعطي مكرر عادل بدون ماابخس او ابالغ
شاكر لك رحابة صدرك وبارك الله لك في علمك
غالبا احاول اقرب النسب بينهم ويفضل لو كانت النسبة متقاربة من الأساس ماقدرت الاهم الحكم على نمو المبيعات بعد التأكد من مدى زمني طويل ل10 سنوات عشان أقلل التذبذب
شكرًا
توجد طريقة معادلة جراهم هل النتيجة تكون قريبة من السعر الي طلع معاك
يعطيك العافيه .. على قولتك ما ابي اسوي دعايه .. لكن وش رأيك في منصة tradingview على الشارت تعطيني كثير من المعلومات الماليه عن الشركة .. تقدر تطلعها من قائمة المؤشرات وبعدين المؤشرات المالية .. اتمنى تلقي نظرة وتفيدنا .. شكرا
عطيك العافية البراء على المعلومات القيمة والله يبارك لك في علمك.
بالنسبة لل total cash في حاسبة ال DCF هل ناخذ معدل السنوات او السنة الاخيرة فقط ؟ لاني شايف الرقم في المثال نفس رقم السنة الاخيرة بالضبط.
شكرا لك
طبعا الكاش تاخذه من اخر ربع لأن اي رقم في الميزانية يعبر عن اخر فترة
مرحبا البراء
لدي بعض الاسئلة وان شاءالله مااكون ثقلت عليك
1-هامش التدفق النقدي الحر اقسم التدفق النقدي الحر على المبيعات صحيح ؟
2- لما اجي اخصم كاش الشركة مع ديونها وطلع معي عجز 88 مليون كيف الاجراء في هذي الحالة هل اخصم العجز من القيمة السوقية الي طلعت معي في المعادلة عشان اتحوط؟
3- بالنسبة لشركات النمو قلت اخذ مبيعات اخر سنة فقط مايحتاج متوسط لكن هامش ربح المعيار عشان اطبق المعادلة هل اسوي نفس الفكرة اخذ حق اخر سنة او اخذ متوسط هامش 4 سنوات سواء كان هامش صافي دخل او هامش ربح تشغيلي ؟
4- في معادلة خصم التدفقات النقدية في خانة Free cash flow* بالنسبة لشركات النمو وش احط فيها هل مبيعات اخر سنة لأن الشركة الي جالس اطبق عليها التدفق النقدي الحر حقها بالسالب لكنها تنمو؟
شاكر لك تعاونك وبارك الله لك في علمك
1 و2 صحيح بالضبط 3: صحيح تكتفي باخر 12 شهر للمبيعات لكن تطبق العملية كمتوسط هامش ربح وتقسم كل ربح سنة على مبيعات نفس السنة عشان تعرف هامشهم .
4: الخانة تحط فيها الرقم اللي طلعته كربح او تدفق نقدي حر بعد ماعملت الهامش وضربته فالمبيعات عشان تطلع ربحيتهم السنوية تقريبا واذا كانت بالسالب فتروح تفتش عن الربح التشغيلي او التدفق التشغيلي لايجاد اي معيار لاستنتاج ربحيتهم وهذا مغزانا من التفتيش على متوسط معيار الربحية في خطوة رقم 2 في الفديو .. كل التوفيق
@@albarainvestلمًا ما يكون عندي فائض ويكون عندي عجز واقسم الرقم العجز على عدد الاسهم لكل سنه بعدين شو اعمل الرقم الي بطلع معي اضيفو ع القيمه الدفتريه السنه ولا لا عشان اوجد سعر السهم الواحد
شكرا لك لكن كثير من الكلام حشو ويشتت المستمع!
هل الحسابات الدائنة والتزامات الإيجار تعتبر جزء من الديون؟ يعني اجمعهم عشان اطلع التوتل للديون؟
🌹
سعر العادل هوي نفسو القيمه الدفتريه الي اوجدناه في فيديو
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته / ابني الاستاذ براء فضلا جزاك الله خير تدلني وارشدني على افضل ٥ شركات للاستثمار فيها في الوقت الحاضر لانه عمري كبير وراتبي التقاعدي ضئيل جدا وكذالك ليس لدي خبره في المضاربه ولدي مبلغ مدخره حوالي ماية الف ريال والتوزيع الامثل رحم الله والديك ارجو الاهتمام بسؤالي ولكم جزيل الشكر
انا عندي الشركه مديونيه وبدي اطلع سعر السهم واحد وبحل ع طريقه الربحيه
تنصحني استثمر في شركة تمره وهل الشركة مضمونه
اذا ماعندك خبرة لشراء الاي تي اف بنفسك لتوفير الرسوم اعتقد تمرة او ابيان خيار جيد لاستمرارية الاستثمار