Hola Daniel, solo como acotación en la parte en que describes el Estado de Resultados; en el apartado de "los ingresos" no necesariamente significa la plata que ingresa, sino las ventas realizadas tanto al contado como a crédito. Me atrevo a aclararlo porque los que no son contadores podrían tomarlo literal. Gracias por compartir tus conocimientos con nosotros :)
Daniel eres un crack! Me gusta mucho tu energía. Pero discrepo casi totalmente con el contenido del video, yo soy asociado de M&A (me dedico a comprar empresas en Latinoamérica) y aunque no diría que está 100% equivocada la metodología, los resultados aplicando la metodología correcta podrían ser tremendamente distintos. Te pongo un ejemplo, si en el año 10 generas S/ 101k, para traer eso a valor presente no sirve dividirlo entre (1+15%), eso sería correcto si solo hubiera pasado 1 año, pero si han pasado 10, entonces tendrías q dividirlo entre (1+15%) a la potencia de 10!!! es decir, esos 101k valdrían HOY unos 25k. Aplica esa misma lógica para el resto de años y ya no salen 527k que mencionas, sino 250k. Por otro lado, como bien mencionas usar un P&L puede llevar a distorsiones en términos de flujo de caja (dinero en bolsillo del accionista), por lo que aplicar este descuento sobre utilidades no tiene mucho sentido, estás perdiéndote la mitad de la historia (estás obviando la inversión en capital de trabajo y en activos fijos o capex), por lo que si ya combinas ambos efectos, al usar esta metodología q propones el potencial vendedor de su compañía podría estar sobreestimando tremendamente el valor de su compañía. Por ultimo, entiendo q quieras simplificar el ejercicio al máximo (por didáctica), pero no considerar el valor terminal (es decir, el valor de llevar al infinito tus flujos), me parece demasiado simplista ya que ese valor terminal es al menos el 50% del valor final de una compañía. Además faltó agregar que la deuda se debe descontar al final. De hecho lo que sale en bolsa (el famoso market cap), es habiéndole restado la deuda neta al valor empresa
Tienes toda la razón! Cada flujo se descuenta en el año que tú esperas recibirlo y también el valor terminal es el más importante de una empresa porque es el flujo eterno que vas a recibir porque todos esperamos que nuestra empresa siga funcionando para siempre (este valor representa entre el 70-75% del valor de una empresa). Quizás vale pena hacer un video más técnico para hacer justicia a este tema. Gracias más bien por el feedback! Me pongo a chambear💪🏾
De acuerdo con este comentario, el resultado es muy distinto. Recomiendo usar la función VNA de Excel, con la tasa de descuento de 15%. Es la manera correcta y sale un monto muy diferente =S/.236k asumiendo el flujo presentado (manteniendo el error que tiene el flujo en el mes 3 donde se le hace crecer 20% en lugar de 15% que es en el resto de meses).
Hola Daniel, solo como acotación en la parte en que describes el Estado de Resultados; en el apartado de "los ingresos" no necesariamente significa la plata que ingresa, sino las ventas realizadas tanto al contado como a crédito. Me atrevo a aclararlo porque los que no son contadores podrían tomarlo literal. Gracias por compartir tus conocimientos con nosotros :)
Muchas gracias Daniel, tu contenido es de alto valor para mí...!!!
Me encantó la publicidad de "MORANA"...!!! Fue muy tierna...
Daniel eres un crack! Me gusta mucho tu energía. Pero discrepo casi totalmente con el contenido del video, yo soy asociado de M&A (me dedico a comprar empresas en Latinoamérica) y aunque no diría que está 100% equivocada la metodología, los resultados aplicando la metodología correcta podrían ser tremendamente distintos. Te pongo un ejemplo, si en el año 10 generas S/ 101k, para traer eso a valor presente no sirve dividirlo entre (1+15%), eso sería correcto si solo hubiera pasado 1 año, pero si han pasado 10, entonces tendrías q dividirlo entre (1+15%) a la potencia de 10!!! es decir, esos 101k valdrían HOY unos 25k. Aplica esa misma lógica para el resto de años y ya no salen 527k que mencionas, sino 250k. Por otro lado, como bien mencionas usar un P&L puede llevar a distorsiones en términos de flujo de caja (dinero en bolsillo del accionista), por lo que aplicar este descuento sobre utilidades no tiene mucho sentido, estás perdiéndote la mitad de la historia (estás obviando la inversión en capital de trabajo y en activos fijos o capex), por lo que si ya combinas ambos efectos, al usar esta metodología q propones el potencial vendedor de su compañía podría estar sobreestimando tremendamente el valor de su compañía.
Por ultimo, entiendo q quieras simplificar el ejercicio al máximo (por didáctica), pero no considerar el valor terminal (es decir, el valor de llevar al infinito tus flujos), me parece demasiado simplista ya que ese valor terminal es al menos el 50% del valor final de una compañía. Además faltó agregar que la deuda se debe descontar al final. De hecho lo que sale en bolsa (el famoso market cap), es habiéndole restado la deuda neta al valor empresa
Tienes toda la razón! Cada flujo se descuenta en el año que tú esperas recibirlo y también el valor terminal es el más importante de una empresa porque es el flujo eterno que vas a recibir porque todos esperamos que nuestra empresa siga funcionando para siempre (este valor representa entre el 70-75% del valor de una empresa).
Quizás vale pena hacer un video más técnico para hacer justicia a este tema.
Gracias más bien por el feedback! Me pongo a chambear💪🏾
De acuerdo con este comentario, el resultado es muy distinto. Recomiendo usar la función VNA de Excel, con la tasa de descuento de 15%. Es la manera correcta y sale un monto muy diferente =S/.236k asumiendo el flujo presentado (manteniendo el error que tiene el flujo en el mes 3 donde se le hace crecer 20% en lugar de 15% que es en el resto de meses).
Buen contenido Daniel BoniFast!