Dass die genannten Aktien wie Coca Cola oder McDonalds nicht unbedingt supergünstig sind, würde ich weitgehend zustimmen. Zwar auch nicht megateuer, aber Wachstum ist halt überschaubar und das Zinsumfeld belastet, wie du sagst und erfordert auch reduzierte Multiples. Allerdings verstehe ich nicht, wieso du Blackrock kaufst, wenn du den Aktienmarkt zinsbedingt für ~20% überbewertet ansiehst. Als Assetmanager ist Blackrock letztlich ein Hebel auf den Gesamtmarkt/die Entwicklung des Gesamtmarkts und dürfte imo noch stärker stagnieren als z.B. eine Coca Cola. Aktuell mag da noch ein wenig mehr Bilanzspielraum sein, aber wirklich günstig ist Blackrock im aktuellen Zinsumfeld für mich dann auch nicht wirklich. Anderer Punkt: Müsste Coca Cola als Produzent, solange man weiterhin solide Preismacht hat, einen Teil der Zinsanstiege nicht "weginflationieren" können? Solange die Preissteigerungen die gestiegenen Kosten übertreffen, müsste doch der aktuelle Schuldendienst z.B. auf die genannte Anleihe bis 2034 quasi "sinken", da man inflationsbedingt jetzt nominal deutlich mehr Einnahmen hat, als bei Ausgabe der Anleihe erwartet/geplant? Bei Blackrock fällt das Phänomen hingegen aus, weil man eben a) seine Gebühren nicht einfach erhöhen kann im umkämpften Markt und b) in der Marktsituation schwerlich die AuM stark wird steigern können, bei Rezession oder ähnlichem ggf. sogar eher deutliche Rückgange befürchten müsste? Und zuletzt beim Coca Cola Beispiel: Mit der Cashposition die man hat, könnte man ggf. auch Schulden abbauen, indem man Anleihen wie die bis 2034 im erhöhten Zinsumfeld zurückkauft, wenn sie z.B. zu einem Kurs von 90 gehandelt werden und somit seine eigenen Schulden mit Rabatt zurückkaufen/abbauen.
9:21 Im grunde genommen schaut der Aktienmarkt nur oberflächlich stabil aus, die große Mehrzahl der Aktien liegt deutlich unter Wasser: S&P500 Performance (1Jahr): *+3,5%* S&P 500 Equal Weight Performance (1 Jahr): *-6,9%* Fallen die großen Techwerte, wird der Schaden sichtbar.
Viele Marktteilnehmer gehen wahrscheinlich von wieder rückläufigen Zinsen im nächsten Jahr aus.Deswegen hält sich der Aktienmarkt noch. Wenn das nicht so kommt, wird der Markt wahrscheinlich sukzessive fallen.
Die Erwartung fallender Zinsen wird doch aktuell nach und nach ausgepreist. Aktuell wird wohl noch mit Zinssenkungen 2024 gerechnet, allerdings erst ab Mitte 2024 und deutlich weniger als noch vor 2-3 Monaten. Dazu sind ja auch die Zinsen am langen Ende zueltzt immer mal wieder ordentlich angesprungen und die Zinskurve scheint steiler zu werden/ sich zu normalisieren (auch Bill Ackman hat vor kurzem seine Shortposition auf US-Staatsanleihen geschlossen). Das sehen jetzt manche als Zeichen einer kurz bevorstehenden Rezession und dürfte die Kurse ebenfalls belasten. Insgesamt geht es aktuell entsprechend also schon ganz gut nach unten und der S&P 500 dürfte so etwa die Hälfte seiner Gewinne YTD wieder verloren haben?? Ob die Reise hier noch weitergeht oder ob sich das plötzlich wieder dreht? Wer weiß...
Eine wichtige Frage: Sind diese Gedanken bezüglicher höherer Zinsen nicht in den Schätzungen des free cash flows enthalten? Warum sollte dies von den Analysten nicht schon berücksichtigt sein?!
Erst sagst du, der Aktienmarkt müsse wegen der hohen Renditen auf Staatsanleihen 15-25% tiefer stehen. 2 Minuten später meinst du, Blackrock wäre aktuell interessant. Für mich etwas widersprüchlich. Wenn dem Markt ein Abschlag von 15-25% droht, ist das auch negativ für Blackrock (geringere Kurse/Indizes = geringere Einnahmen über TER).
Die Zinsargumentation ist schlüssig, allerdings sehe ich diese Effekte schon eingepreist: schließlich gingen die Erhöhungen letztes Jahr los und da hatten wir einen Bärenmarkt. Insofern sehe ich da kein offenes Risiko (im Großen und Ganzen). Auf die Dividenden kann das natürlich Einfluss haben, man wird aber sehen wie die Unternehmen darauf managerial reagieren (Preiserhöhungen, Effizienzsteigerung, Umschuldung, Wachstum).
Du könntest mal ein Video zu den Blackrock IBONDS machen. Wie die funktionieren, wie viel Dividende und vor allen Dingen wann die ausgeschüttet wird usw usw.
Ich verstehe die Argumentation im ersten Teil zu Coca Cola und MC Donald , allerdings geht der Markt derzeit davon aus, dass die Zinsen in den nächsten ein bis zwei Jahren wieder in einen Korridor zwischen 2,5 und 3,5 sinken werden und zweitens wenn dem nicht so ist und Zinsen langfristig auf einem höheren Niveau im Bereich zwischen 4 und 6 % bleiben, steigen auch die Zinsausgaben aller Unternehmen, die eine Verschuldung aufweisen. Somit müssten sich die gestiegenen Zinsausgaben in einer Erhöhung des generellen Preisniveaus auswirken, so dass Free Cashflow Niveaus von heute auch weiterhin langfristig Bestand haben sollten. Ob deswegen Coca-Cola oder McDonald’s stand heute eine gute Investitionen ist weiß ich allerdings auch nicht.
Interessante Sichtweise. Glaube allerdings, dass sobald eine Zinssenkung konkret in Sichtweite ist (vllt 2024 oder 2025) solche Aktien auch wieder überproportional steigen könnten, aber mal sehen. Mich würde auch interessieren, was du zu dem Update von Jonathan bei Abilitato zu Imperial Brands sagen würde. Klingt als würde der Markt da aktuell den absoluten worst case einpreisen.
Hi Aroon,in USA laufen z.Z. die T-Bills auf 5%,die ziehen den Markt nach unten,weil viele da reinschaufeln.Die T-Bills ziehen den gesamten Anleihe Markt mit nach oben. Gruß Marco
Ich sehe die Erklärung für die doch immer noch recht hohen Kurse in der erwarteten Inflation. Die Unternehmensgewinne, gerade bei Unternehmen wie McDonalds, werden über zwei Komponenten steigen: 1. Preise, 2. alle anderen operativen Maßnahmen. Weil die Preise stärker steigen als das noch vor wenigen Jahren der Fall war, wird der Free Cash Flow um diesen Prozenzsatz schneller steigen als bisher. Somit erhöht sich der Diskontierungsfaktor um die höhere Inflation (Nenner) und der Free Cash Flow um denselben Prozentsatz (Zähler). Der Bruch bleibt somit annährend gleich.
2008 waren die zinsen schon niedrig, guck mal noch paar jahre davor. 2004 zb. Da hab ich bei ner niedrigzins bank in deutschland 5 prozent zinsen bekommen.
Hallo Aron. Niedrige Verschuldung als Investment Case würde ich aufgrund der hohen Zinsen auch sehen...Deine beiden Picks aber verstehe ich nicht...aufgrund der hohen Zinsen fehlt den Haushalten das Geld zum Sparen (vor allem in USA, aber auch hier in EU), dadurch wird der Absatz von Fondsprodukten schwieriger...bei Realty Income sehe ich aufgrund der hohen Zi nsen Probleme bei der Bewertung der Vermögenswerte, sprich Immobilien, welche mit den Zinsen angepasst werden müssen (Frage nach dem nachhaltigen Wert des Vermögens)...
Interessante Überlegungen 🤔 Die größte Frage ist, wie sich die Zinsen und die Inflation weiterentwickeln, die haben vermutlich den größten Einfluss auf den Aktienkurs, wobei die Kriege auch nicht unterschätzt werden sollten.
Bist du in letzer Zeit extrem eingespannt, kann das sein? Ich meine früher gab es deutlich öfter entsprechende Videos. Zum einen die regelmäßigen Quartalsberichte und Analysen von Unternehmen die in deinem Bestand sind (hier besonders hervorgehoben Shell), zum anderen interessante Neuvorstellungen. Dieses Video geht zumindest wieder mal in die Richtung Bewertung interessanter (oder hier)/uninteressanter (bewertungstechnisch) Unternehmen. Aber wie sich jetzt dein Depot genau entwickelt find ich persönlich jetzt nicht unbedingt soo interessant. i.d.R. entwickelt es sich mehr oder weniger wie der Gesamtmarkt, da reicht eigentlich ein jährlicher Blick drauf in meinen Augen. Wie dem auch sei würde ich mich über Analysen von Shell und auch BAT freuen
Ja, habe auch schon drüber nachgedacht, warum er weniger videos macht. aber aaron baut ein Haus bzw es wird gebaut und hat ein Kind. da ist sicher schon etwas Zeit verloren gegangen
find ich auch voll in Ordnung. Fände dann aber nen Content über Aktien besser als darüber wie sich sein Depot entwickelt hat. Evtl wäre ne Userabstimmung ja etwas. Kann ja auch sein dass nur ich das so empfinde
@@markusmbg5839 depotupdaze ist in Ordnung wenn auch wieder mehr Videos kommen. Ein Bus 2 pro Woche wie früher. Ja gerne mehr über Aktien oder sonstige Basics. Depot wenn sich was ändert an sparraten oder einmalkäufe
Seh es nich ganz so krass aber doch ähnlich. Coke hab ich erst bei 51€ nachgekauft und zudem Blackrock bei 604€ und Realty income bei 46€. Realty und Blackrock finde ich persönlich Recht fair bis günstig bewertet. Coke mit 51 is nicht schlecht aber günstig sicher nicht.
Für viele Unternehmen wird es immer attraktiver nicht eigene Aktien sondern eigene Anleihen vor Fälligkeit zurückzukaufen. Also nicht nur wegen den Zinsen sondern auch wegen dem abdiskontierten Preis der Anleihe.
Rückkauf/Rücknahme der Anleihen geht nur zum Ausgabepreis. Also kein Vorteil fürs Unternehmen. Wegen der Zinsen macht es noch weniger Sinn, da ja Anleihen mit niedrigeren Zinsen ausgegeben wurden und jetzt höhere bezahlt werden müssten.
@@FantomasDEich denke mal er meint auch zurückkaufen und damit der Verschuldung reduzieren, also keine neuen ausgeben. Hinsichtlich Kurs: doch, wenn der Kurs aufgrund der gestiegenen Zinsen unter Nennwert liegt kann das Unternehmen die Anleihe "günstiger" zurückkaufen
@@philippvomort6914korrekt, der Kurs der Anleihe fällt unter 100, wenn die Zinsen im Markt steigern. Dann kann das Unternehmen sie günstiger zurückkaufen. 😊
Philip Morris ist strategisch stark aufgestellt (weit führend bei Ersatzprodukten, die 4x so profitabel sind wie die klassischen) und fährt einen strikten finanziellen Konsolidierungskurs
Ich tue mich momentan sehr schwer in Tabak Unternehmen zu investieren trotz hoher Dividende. Viele dieser Unternehmen sind momentan eher im Fallen oder ist es eine gute Kaufchance ? Da ich kein Raucher bin, bin ich bei diesem Thema sehr überfragt.
Was hat das damit zu tun ob du Raucher bist ? Bin auch Nichtraucher und habe aktuell eine Position in BAT aufgebaut. Bleibt die Dividende die nächsten Jahre annähernd konstant, hast du nach 10 Jahren dein Geld unabhängig vom Kurs zurück. Eventuelle Kursgewinne sind dann on Top . Geraucht wird ja weltweit weiter, die Unternehmen machen weiter dicke Umsätze und Gewinne. Die Bewertung ist aktuell sehr günstig. Zudem entwickeln Sie weitere neue Produkte als Alternative zu herkömmlichen Zigaretten. Ich sehe aktuell eher eine Chance als ein Risiko.
@@Fabian9006 Aha. Das du bei einem Investment auf ca. 10 Jahressicht mit ziemlich großer Sicherheit nur Gewinnen und nichts verlieren kannst, ist für dich kein Argument ? Wen ich 10k investiere und diese in 10 Jahren durch Dividenden zurückbekomme, habe ich selbst bei 50 oder 70 oder 90 % Kursverlust immer noch Gewinn. Nämlich den Restwert der Aktien. Und sollte der Kurs doch zwischenzeitlich steigen, kann ich immer noch mit Kursgewinn aussteigen. Für mich hört sich das definitiv nach einer guten Chance an. Nach einem soliden Gewinn-Verlust Risiko. Und genau aus diesem Grund macht BAT jetzt auch einen kleinen Teil meines Depot aus. Zumal die wichtigste Börsenregel immer noch lautet "Verliere kein Geld"
Zinslast und Schuldenlast ist nicht zu unterschätzen wenn die Zinsen höher bleiben, ja. Aber die Schuldenfreien Kapitalverwalter leiden auch unter teilweise rückläufigen Assets under Management. Geldmenge sinkt. investiertes Geld sinkt, Einnahmen Kapitalverwalter hängen davon ab... Black Rock vielleicht ne kleine Ausnahme wenn die Fantasie für künftige Infrastrukturfonds beim Marktführer hängen bleibt. Realty Income habe ich auch nachgekauft. Aber die Mietindexierung ist bei denen wegen der verhandlungsstarken Mietern nicht so hoch wie bei "schlechteren" Mietern, und wer so groß ist wächst auch nicht mehr in den Himmel. Bei mir selbst merke ich dass ich einfach immer stärker streue.
Mir fehlt hier die perspektive hinsichtlich des Geschäftsmodells und der preissetzungsmacht. Zinsen sind kosten und werden am ende in die produkt- dienstleistungskosten einfließen. Bei Coca-Cola mache ich mir daher keine sorgen. Die Menschen weltweit saufen komischerweise Cola egal ob 1,69 oder 2,29 pro Flasche. Der Wettbewerb um solvente mieter für einzelhandelsflächen wird durch den fortschreitenden internethandel immer schwieriger. Da kan RI die preise pro qm nicht beliebig erhöhen. Daher kein kauf .... ich denke eher das Unternehmen wie Allianz oder auch Gladstone investment usw. profitieren. Ich kaufe den vanguard high Dividend etf nach .... 😂
Danke für das Video Aaron. Meines Wissens nach hast du auch eine relevante Position in Unilever. Siehst du hier nicht auch die Gefahr der steigenden Zinskosten? Bin selber auch in Unilever investiert und denke schon seit einiger Zeit über diesen Punkt nach. Schönes Wochenende
Was denkst du ist der beste Stock Screener um Aktien durch Fundamentale Kennzahlen zu finden? (Außer Bloomberg Terminal) tolles Video bin auch an Blackrock interessiert
Mit dem sogenannten „Free Cash Flow“ (freier Geldstrom) werden die für Ausschüttungen und Kapitaldienst (Zinsen und Tilgung von Darlehen) zur Verfügung stehenden liquiden Mittel bezeichnet. www.controlling-wiki.com/de/index.php/Free_Cash_Flow
@@HomoOeconomicus Das stimmt leider nicht ganz. Der Free Cash Flow (FCF) wird berechnet: FCF = Net Income + Non cash Expenses (Abschreibungen) - Increase in working capital - CAPEX Ausgehend vom Net Income, beinhaltet der FCF bereits die Ausgaben für Interest. Was du meinst (und ebenfalls fehlerhaft im Link - dort müsste es ebenfalls FCFF heißen) ist der Free Cash Flow to Firm (FCFF), dieser wird nicht vom Net Income sondern vom EBIT berechnet und dieser beinhaltet eben nicht die Interest payments.
Schau dir die Quartalszahlen von Altria an. Gewinnerwartung pro Aktie knapp verfehlt. Umsatz ist im Vergleich zum Vorjahresquartal überraschend um 3% gefallen (+1% erwartet). Am heftigsten haute wohl diese Passage rein: Q3 22 zu Q3 23 "Smokeable products segment reported domestic cigarette shipment volume decreased 11.6%, primarily driven by the industry's decline rate (impacted by macroeconomic pressures on ATC disposable income and the growth of illicit e-vapor products), retail share losses, calendar differences and trade inventory movements." Der CEO meinte, dass die FDA einen schlechten(keinen) Job gemacht hat bei der Bekämpfung von Einweg-Wegwerf-Vapes. Diese überschwemmen anscheinen Gerade den US-Markt für Vapes. Und dass sie das einzig legale Produkt in der Kategorie mit njoy für die USA haben, bringt dann auch nix. Altria hat außerdem die Aussicht auf EPS Wachstum auf 1,5% bis 3% gesenkt, was auch nicht gut ankam. Aber wir sprechen hier immer noch von einem Wachstum beim Gewinn pro Aktie und eine gut durchfinanzierte Dividende von 3,92USD pro Aktie bei einem Kurs von 39,5USD pro Aktie, was einer Dividendenrendite von 9,9% entspricht. Von Kürzung keine Spur, siehe hier: "We maintain our progressive dividend goal that targets mid-single digits dividend per share growth annually. Future dividend payments remain subject to the discretion of our Board." Wenn man das abrundet soll die Dividende die nächsten Jahre weiter um mindestens 3-4% wachsen. BAT wurde meiner Meinung nach einfach in Geiselhaft genommen.
was denkst du ist bei Blackrock anders als bei McD und co? Am Ende kauft Blackrock Aktien, nichts anderes. Das Problem ist auf den ganzen Markt verteilt.
Olaf hat die langfristigen Anleihen sogar abgestoßen und die Schulden kurzfristig finanziert. Dadurch ist in seiner Zeit als Finanzminister kurzfristig mehr Geld verfügbar gewesen aber jetzt muss Deutschland die Schulden refinanzieren bei deutlich höheren Zinsen. Halt langfristig das schlechteste gemacht, was er tun konnte. Zum Wohle des deutschen Volkes und so. Und heute ist er Bundeskanzler 🤣🤣🤣🤣 Immerhin konnte man mit den zusätzlichen Mitteln paar Wahlgeschenke machen, wodurch man letztendlich Kanzler geworden ist. Einzige Clownshow.
@@HomoOeconomicusOlaf ist durch und durch ein Marxist (siehe Jugend), Gewinne sind für ihn Steuerhinterziehung! Hat er schonmal so ähnlich gesagt! Aber du lebst in Zypern…dein Glück! Gibt nicht soviel Geisteskranke wie in Berlin!
Ich warne vor vermeintlich sicheren Konsumtiteln wie Coca-Cola, Mondelez, McDonald's, vor Versorgern wie Nextera oder auch Titeln wie 3M. In Zeiten steigender/hoher Zinsen wollen professionelle Anleger keine "soliden" Aktien ohne Wachstum und mit Dividendenrenditen, die teilweise unter den Renditen von Staatsanleihen liegen. Auch am aktienmarkt gilt Angebot und Nachfrage bestimmen den Preis.
Wenn die Zinsen in 2025 wieder runter gehen, die US Verschuldung lässt auch nichts anderes zu, dann heißt es hätten wir mal zugeschlagen. Die Zinsen werden nicht dauerhaft auf diesem Niveau sein. In Europa wird schon über Deflation gesprochen, was passiert dann wohl mit den Zinsen? Konsumgüterunternehmen haben den Vorteil, das die Umsätze kaum schwanken. Dann lassen sich 2, 3 Jahre höhere Zinsen recht leicht überbrücken.
Titel rausgesucht die es ganz schön zerstört hat, nur rückblickend muss man kein großer Prophet sein. Vor Jahren hast du wahrscheinlich nicht davor gewarnt, aber jetzt wo es mal schlechter läuft einfach was raushauen. Was sind denn jetzt genau die Argumente für diese Warnung?
Biete ihm doch deine Dienste an, statt als ersten Kommentar auf diesem Kanal überhaupt etwas einzufordern, obwohl ohnehin schon eine Menge Mehrwert, und das kostenlos geboten wird ✌🏼
Blackrock verwaltet gut 9 Billionen Assets. Man hat 8 Milliarden verzinste Schulden & 7 Milliarden Cash aktuell. Also mehr oder weniger schuldenfrei. Über die verwalteten Assets habe ich im Video nicht explizit gesprochen.
Man muss da genau hinschauen was das Unternehmen tut und welche Besonderheiten das mit sich bringt. Ein typischer Verwalter wie Blackrock braucht kein eigenes Vermögen. Anders sieht das z.B. in der Industrie aus. Deswegen ist es so wichtig gründlich zu analysieren was man da kauft
Zum ersten Teil: Es ist für mich ganz einfach. Man braucht eine Differenz zwischen den AAA Corporate Bond Yield und der Rendite die man mit Aktien erzielt. Ist der AAA Corporate Bond Yield bei 5% sollte man nur Aktien kaufen, die einem mindestens eine Rendite von 10% versprechen. Ich schlage auf die AAA Corporate Bond Yield immer 3, 4 oder 5% Sicherheitsmarge auf. Staatsanleihen würde ich gar nicht erst kaufen, denn Firmen sind in der Lage Staatpleiten zu überstehen. Also, warum in Staaten investieren? Unternehmen mit einer guten Bilanz zu kaufen ist eine sehr gute Idee, sollte aber nicht nur in schwierigen Zeiten umgesetzt werden, sondern IMMER. Und niemals mehr als 15er KGV für eine Aktie zahlen. Bums aus fertig.
Kaufe seit Jahren aktien mit KGV über 15 und es läuft sehr gut. Apple, Microsoft, lotus bakeries, oberbank, Ferrari, copart, cintas, Constellation Software, old dominion freight line, Accenture. Das sind gute aktien die seit Jahren/Jahrzehnten zweistellige jahresrenditen erzielen. Wichtig ist immer nur kaufen, wenn die aktie über der 200 tageslinie liegt und konsequent verkaufen, wenn der Trend gebrochen wird. Das KGV ist keine aussagekräftige Kennzahl. Bin froh das ich nicht mehr die Fehler vom anfang mache und so ein Mist kaufe wie altria oder at&t. Man sieht ja auch bei Aaron welche aktien ihm die meiste rendite gebracht haben.
Nicht zu Ende gedacht. Die langfristige Zinswende ist da, die Zinsen werden nicht wieder sinken wie in den letzten 40 Jahren. Damit ist buy and hold obsolet. Wer am Aktienmarkt in Zukunft Geld verdienen will muß viel mehr Arbeit reinstecken und traden. Die Zeit ist vorbei wo jeder sich als Anlageprofi fühlen konnte weil er einfach das kauft was alle kaufen.
Korrekt. Ebenso kehrt sich der Bondmarkt um. Der jahrzehntelange Bullenmarkt ist dort vorbei. Wir werden jetzt Zeiten erleben, wo alles fällt bis auf Gold und evtl. BTC.
🔮 Meine Glaskugel sagt mir, dass das keiner genau vorhersehen kann. Oder wusstest du, dass wir nach 2007/08 über ein Jahrzehnt Niedrigzinsen bzw. einen nullzins haben werden? Könnte ja auch sein, dass wir erstmal 1-2 Jahre auf diesem Niveau bleiben und dann merken, dass das nicht tragbar ist und dann leicht (maximal 1 %) runtergehen und dann dort wieder 2-3 Jahre bleiben, bis wir wieder hochgehen.
@@ed557 2008 wurde nicht gelöst, es wurde durch nie dagewesene Geldschwemme weggedruckt. Und 2020 brauchte man bereits ein Vielfaches davon. Wenn man mit Gold in den letzten 20 Jahren mehr verdienen konnte als mit dem Dax, dann sollte jedem klar werden, das etwas grundsätzliches schief läuft.
Dass die genannten Aktien wie Coca Cola oder McDonalds nicht unbedingt supergünstig sind, würde ich weitgehend zustimmen. Zwar auch nicht megateuer, aber Wachstum ist halt überschaubar und das Zinsumfeld belastet, wie du sagst und erfordert auch reduzierte Multiples.
Allerdings verstehe ich nicht, wieso du Blackrock kaufst, wenn du den Aktienmarkt zinsbedingt für ~20% überbewertet ansiehst. Als Assetmanager ist Blackrock letztlich ein Hebel auf den Gesamtmarkt/die Entwicklung des Gesamtmarkts und dürfte imo noch stärker stagnieren als z.B. eine Coca Cola. Aktuell mag da noch ein wenig mehr Bilanzspielraum sein, aber wirklich günstig ist Blackrock im aktuellen Zinsumfeld für mich dann auch nicht wirklich.
Anderer Punkt: Müsste Coca Cola als Produzent, solange man weiterhin solide Preismacht hat, einen Teil der Zinsanstiege nicht "weginflationieren" können? Solange die Preissteigerungen die gestiegenen Kosten übertreffen, müsste doch der aktuelle Schuldendienst z.B. auf die genannte Anleihe bis 2034 quasi "sinken", da man inflationsbedingt jetzt nominal deutlich mehr Einnahmen hat, als bei Ausgabe der Anleihe erwartet/geplant? Bei Blackrock fällt das Phänomen hingegen aus, weil man eben a) seine Gebühren nicht einfach erhöhen kann im umkämpften Markt und b) in der Marktsituation schwerlich die AuM stark wird steigern können, bei Rezession oder ähnlichem ggf. sogar eher deutliche Rückgange befürchten müsste?
Und zuletzt beim Coca Cola Beispiel: Mit der Cashposition die man hat, könnte man ggf. auch Schulden abbauen, indem man Anleihen wie die bis 2034 im erhöhten Zinsumfeld zurückkauft, wenn sie z.B. zu einem Kurs von 90 gehandelt werden und somit seine eigenen Schulden mit Rabatt zurückkaufen/abbauen.
Bachelor-Arbeit hier gepostet? 😂
9:21 Im grunde genommen schaut der Aktienmarkt nur oberflächlich stabil aus, die große Mehrzahl der Aktien liegt deutlich unter Wasser:
S&P500 Performance (1Jahr): *+3,5%*
S&P 500 Equal Weight Performance (1 Jahr): *-6,9%*
Fallen die großen Techwerte, wird der Schaden sichtbar.
Genau die richtigen Gedanken, Aaron, ich Stimme dir voll zu. Derzeit sind nur Unternehmen mit niedriger verschuldung attraktiv.
Bitte ein Video zu BAT
Würde mich auch interessieren .
davon gibt's 100 auf RUclips
Wenn man auf stagnierende Umsätze steht...
Viele Marktteilnehmer gehen wahrscheinlich von wieder rückläufigen Zinsen im nächsten Jahr aus.Deswegen hält sich der Aktienmarkt noch. Wenn das nicht so kommt, wird der Markt wahrscheinlich sukzessive fallen.
Dazu kommt noch was Kostolany sagte; "An der Börse ist alles möglich - auch das Gegenteil"
Die Erwartung fallender Zinsen wird doch aktuell nach und nach ausgepreist. Aktuell wird wohl noch mit Zinssenkungen 2024 gerechnet, allerdings erst ab Mitte 2024 und deutlich weniger als noch vor 2-3 Monaten.
Dazu sind ja auch die Zinsen am langen Ende zueltzt immer mal wieder ordentlich angesprungen und die Zinskurve scheint steiler zu werden/ sich zu normalisieren (auch Bill Ackman hat vor kurzem seine Shortposition auf US-Staatsanleihen geschlossen). Das sehen jetzt manche als Zeichen einer kurz bevorstehenden Rezession und dürfte die Kurse ebenfalls belasten.
Insgesamt geht es aktuell entsprechend also schon ganz gut nach unten und der S&P 500 dürfte so etwa die Hälfte seiner Gewinne YTD wieder verloren haben??
Ob die Reise hier noch weitergeht oder ob sich das plötzlich wieder dreht? Wer weiß...
Wenn du dir so sicher bist kannst du ja auf fallende Kurse wetten.
Weis keiner deswegen immer ein bisschen was kaufen
Deine These basiert darauf Zinsen > 0 Aktien < 0 was nicht korrekt ist.
Eine wichtige Frage: Sind diese Gedanken bezüglicher höherer Zinsen nicht in den Schätzungen des free cash flows enthalten? Warum sollte dies von den Analysten nicht schon berücksichtigt sein?!
@aktienfinder
Erst sagst du, der Aktienmarkt müsse wegen der hohen Renditen auf Staatsanleihen 15-25% tiefer stehen. 2 Minuten später meinst du, Blackrock wäre aktuell interessant. Für mich etwas widersprüchlich. Wenn dem Markt ein Abschlag von 15-25% droht, ist das auch negativ für Blackrock (geringere Kurse/Indizes = geringere Einnahmen über TER).
Wie siehst du BDCs, zB Ares?
Die Zinsargumentation ist schlüssig, allerdings sehe ich diese Effekte schon eingepreist: schließlich gingen die Erhöhungen letztes Jahr los und da hatten wir einen Bärenmarkt. Insofern sehe ich da kein offenes Risiko (im Großen und Ganzen). Auf die Dividenden kann das natürlich Einfluss haben, man wird aber sehen wie die Unternehmen darauf managerial reagieren (Preiserhöhungen, Effizienzsteigerung, Umschuldung, Wachstum).
Sehe ich genauso . Habe Blackrock zur meiner größten Position gerade aufgebaut
ich tue mir schwer, diese Aktien zu kaufen, weil ich kein Cash mehr hab. Ansonsten würde ich mehr kaufen, alles Sonderangebot
Ja das mit dem Cash ist auch mein Problem, aber Sparpläne laufen wenigstens noch
Bei BlackRock schmilzt seit Jahren das Kernvermögen. Warum? Das macht mir Bauchschmerzen.
Du könntest mal ein Video zu den Blackrock IBONDS machen. Wie die funktionieren, wie viel Dividende und vor allen Dingen wann die ausgeschüttet wird usw usw.
Du könntest auch einfach mal lesen als Abwechslung.
@@operationcenterbravo wegen solch klugen Kommentaren wurde das Internet erfunden.
Ich verstehe die Argumentation im ersten Teil zu Coca Cola und MC Donald , allerdings geht der Markt derzeit davon aus, dass die Zinsen in den nächsten ein bis zwei Jahren wieder in einen Korridor zwischen 2,5 und 3,5 sinken werden und zweitens wenn dem nicht so ist und Zinsen langfristig auf einem höheren Niveau im Bereich zwischen 4 und 6 % bleiben, steigen auch die Zinsausgaben aller Unternehmen, die eine Verschuldung aufweisen. Somit müssten sich die gestiegenen Zinsausgaben in einer Erhöhung des generellen Preisniveaus auswirken, so dass Free Cashflow Niveaus von heute auch weiterhin langfristig Bestand haben sollten. Ob deswegen Coca-Cola oder McDonald’s stand heute eine gute Investitionen ist weiß ich allerdings auch nicht.
Interessante Sichtweise. Glaube allerdings, dass sobald eine Zinssenkung konkret in Sichtweite ist (vllt 2024 oder 2025) solche Aktien auch wieder überproportional steigen könnten, aber mal sehen. Mich würde auch interessieren, was du zu dem Update von Jonathan bei Abilitato zu Imperial Brands sagen würde. Klingt als würde der Markt da aktuell den absoluten worst case einpreisen.
Hi Aroon,in USA laufen z.Z. die T-Bills auf 5%,die ziehen den Markt nach unten,weil viele da reinschaufeln.Die T-Bills ziehen den gesamten Anleihe Markt mit nach oben.
Gruß Marco
Ich sehe die Erklärung für die doch immer noch recht hohen Kurse in der erwarteten Inflation. Die Unternehmensgewinne, gerade bei Unternehmen wie McDonalds, werden über zwei Komponenten steigen: 1. Preise, 2. alle anderen operativen Maßnahmen. Weil die Preise stärker steigen als das noch vor wenigen Jahren der Fall war, wird der Free Cash Flow um diesen Prozenzsatz schneller steigen als bisher. Somit erhöht sich der Diskontierungsfaktor um die höhere Inflation (Nenner) und der Free Cash Flow um denselben Prozentsatz (Zähler). Der Bruch bleibt somit annährend gleich.
2008 waren die zinsen schon niedrig, guck mal noch paar jahre davor.
2004 zb. Da hab ich bei ner niedrigzins bank in deutschland 5 prozent zinsen bekommen.
Schnäppchen gibt es nur im Crash. Darauf zu warten lohnt sich jedoch meist nicht. Das zeigt sich immer wieder.
Was ist mit der Allianz Aktie?
HomeDepot , Public Storrage und Realty Income gekauft, bzw. nachgekauft - VLG
Glückwunsch zu Home Depot die anderen würde ich nie kaufen.
Moin Aaron,
vielleicht ist die Tilgungsrate auch absichtlich bzw. bewußt so niedrig, weil die Zinsen so niedrig sind. LG
Hallo Aron. Niedrige Verschuldung als Investment Case würde ich aufgrund der hohen Zinsen auch sehen...Deine beiden Picks aber verstehe ich nicht...aufgrund der hohen Zinsen fehlt den Haushalten das Geld zum Sparen (vor allem in USA, aber auch hier in EU), dadurch wird der Absatz von Fondsprodukten schwieriger...bei Realty Income sehe ich aufgrund der hohen Zi nsen Probleme bei der Bewertung der Vermögenswerte, sprich Immobilien, welche mit den Zinsen angepasst werden müssen (Frage nach dem nachhaltigen Wert des Vermögens)...
Kaufe auch keine Realty Income mehr.
Realty zum aktuellen Preis seh ich fast schon als Schnäppchen. Hab da sauber zugelangt als zyklischer Investor
Freenet ( interessant weil die Kabelbindung aufhört ?) oder Deutsche Pfandbriefbank könntest Du auch mal machen
Also jetzt in PepsiCo und McDonalds reinballern?
Interessante Überlegungen 🤔
Die größte Frage ist, wie sich die Zinsen und die Inflation weiterentwickeln, die haben vermutlich den größten Einfluss auf den Aktienkurs, wobei die Kriege auch nicht unterschätzt werden sollten.
Zuletzt gekauft: McDonalds, Coca Cola, PepsiCo und Realty.
Mein Ihr nicht, dass das Zinsthema längst eingepreist ist?
Alle Daten sind offiziell verfügbar 🤷🏻
Ich habe einfach meine Sparpläne in allen beschrieben Aktien erhöht. Und wenn sie wieder hochlaufen werden sie wieder reduziert.
Dann werden die Preise der Güter sukzessive angehoben und das Problem mit den Zinsen löst sich auf. Ist doch fast immer so.😉
Sehe ich auch so. Die Wirtschaft läuft einfach weiter.
Oha, wie ich sehe, solltest du dich noch einmal genau mit dem Immo Sektor beschäftigen. Da gehst du sehr blauäugig heran
Ich habe gekauft Coca Cola, P&G, Unilever, Philipp Morris, Realty Income, S&P 600 Small Cap, All World High Dividend, Asia Pacific Etf und Danaher
Dumme Frage: Aber profitieren die Barreserven nicht auch mit dem steigenden Zins?
Definitiv!
Danke für das Video.
Nachgekauft habe ich in den letzten Tagen Realty income und main street capital. Und dazu meine Dividenden-ETFs
Bist du in letzer Zeit extrem eingespannt, kann das sein? Ich meine früher gab es deutlich öfter entsprechende Videos. Zum einen die regelmäßigen Quartalsberichte und Analysen von Unternehmen die in deinem Bestand sind (hier besonders hervorgehoben Shell), zum anderen interessante Neuvorstellungen. Dieses Video geht zumindest wieder mal in die Richtung Bewertung interessanter (oder hier)/uninteressanter (bewertungstechnisch) Unternehmen. Aber wie sich jetzt dein Depot genau entwickelt find ich persönlich jetzt nicht unbedingt soo interessant. i.d.R. entwickelt es sich mehr oder weniger wie der Gesamtmarkt, da reicht eigentlich ein jährlicher Blick drauf in meinen Augen. Wie dem auch sei würde ich mich über Analysen von Shell und auch BAT freuen
Ja, habe auch schon drüber nachgedacht, warum er weniger videos macht. aber aaron baut ein Haus bzw es wird gebaut und hat ein Kind. da ist sicher schon etwas Zeit verloren gegangen
find ich auch voll in Ordnung. Fände dann aber nen Content über Aktien besser als darüber wie sich sein Depot entwickelt hat. Evtl wäre ne Userabstimmung ja etwas. Kann ja auch sein dass nur ich das so empfinde
@@markusmbg5839 depotupdaze ist in Ordnung wenn auch wieder mehr Videos kommen. Ein Bus 2 pro Woche wie früher. Ja gerne mehr über Aktien oder sonstige Basics. Depot wenn sich was ändert an sparraten oder einmalkäufe
Wahnsinn, wie teuer der Fraß bei Mäcki inzwischen geworden ist.
Würdest du dann sagen das man umschichten sollte? Raus aus McD und Coca Cola? Also quasi raus zu hoch verschuldete Unternehmen wie diese?
Seh es nich ganz so krass aber doch ähnlich. Coke hab ich erst bei 51€ nachgekauft und zudem Blackrock bei 604€ und Realty income bei 46€. Realty und Blackrock finde ich persönlich Recht fair bis günstig bewertet. Coke mit 51 is nicht schlecht aber günstig sicher nicht.
Ich plane gerade BAT nochmal außerordentlich aufzustocken
Sonst läuft alles weiter gerade in den vangauard h. Dividend und global Stocks 100
Für viele Unternehmen wird es immer attraktiver nicht eigene Aktien sondern eigene Anleihen vor Fälligkeit zurückzukaufen. Also nicht nur wegen den Zinsen sondern auch wegen dem abdiskontierten Preis der Anleihe.
Interessanter Gedanke, daran hab ich überhaupt nicht gedacht 😅
Danke 🙏
Rückkauf/Rücknahme der Anleihen geht nur zum Ausgabepreis. Also kein Vorteil fürs Unternehmen. Wegen der Zinsen macht es noch weniger Sinn, da ja Anleihen mit niedrigeren Zinsen ausgegeben wurden und jetzt höhere bezahlt werden müssten.
@@FantomasDEich denke mal er meint auch zurückkaufen und damit der Verschuldung reduzieren, also keine neuen ausgeben. Hinsichtlich Kurs: doch, wenn der Kurs aufgrund der gestiegenen Zinsen unter Nennwert liegt kann das Unternehmen die Anleihe "günstiger" zurückkaufen
@@philippvomort6914korrekt, der Kurs der Anleihe fällt unter 100, wenn die Zinsen im Markt steigern. Dann kann das Unternehmen sie günstiger zurückkaufen. 😊
@@philippvomort6914😊😊😅
Wenn die Schulden so ein Problem sind, warum hast dann Philip Morris nachgekauft? Ging auch nochmal paar € runter die Woche …
Philip Morris ist strategisch stark aufgestellt (weit führend bei Ersatzprodukten, die 4x so profitabel sind wie die klassischen) und fährt einen strikten finanziellen Konsolidierungskurs
Philip Morris ist der Bruder von Jack Norris!!!
Ich tue mich momentan sehr schwer in Tabak Unternehmen zu investieren trotz hoher Dividende. Viele dieser Unternehmen sind momentan eher im Fallen oder ist es eine gute Kaufchance ? Da ich kein Raucher bin, bin ich bei diesem Thema sehr überfragt.
Kaufe seit 2 Monaten stetig nach. BAT ist derzeit beim 6er KGV, da kann man nicht nein sagen 😅
Was hat das damit zu tun ob du Raucher bist ? Bin auch Nichtraucher und habe aktuell eine Position in BAT aufgebaut. Bleibt die Dividende die nächsten Jahre annähernd konstant, hast du nach 10 Jahren dein Geld unabhängig vom Kurs zurück. Eventuelle Kursgewinne sind dann on Top . Geraucht wird ja weltweit weiter, die Unternehmen machen weiter dicke Umsätze und Gewinne. Die Bewertung ist aktuell sehr günstig. Zudem entwickeln Sie weitere neue Produkte als Alternative zu herkömmlichen Zigaretten. Ich sehe aktuell eher eine Chance als ein Risiko.
@@darkalyshaob du dein Geld nach 10 Jahren zurück hast oder eben nicht ist auch kein Argument
@@Fabian9006 Aha. Das du bei einem Investment auf ca. 10 Jahressicht mit ziemlich großer Sicherheit nur Gewinnen und nichts verlieren kannst, ist für dich kein Argument ? Wen ich 10k investiere und diese in 10 Jahren durch Dividenden zurückbekomme, habe ich selbst bei 50 oder 70 oder 90 % Kursverlust immer noch Gewinn. Nämlich den Restwert der Aktien. Und sollte der Kurs doch zwischenzeitlich steigen, kann ich immer noch mit Kursgewinn aussteigen. Für mich hört sich das definitiv nach einer guten Chance an. Nach einem soliden Gewinn-Verlust Risiko. Und genau aus diesem Grund macht BAT jetzt auch einen kleinen Teil meines Depot aus. Zumal die wichtigste Börsenregel immer noch lautet "Verliere kein Geld"
@@1cschroederda überlege ich auch schon so lange und kann mich nicht überwinden....
Zinslast und Schuldenlast ist nicht zu unterschätzen wenn die Zinsen höher bleiben, ja. Aber die Schuldenfreien Kapitalverwalter leiden auch unter teilweise rückläufigen Assets under Management. Geldmenge sinkt. investiertes Geld sinkt, Einnahmen Kapitalverwalter hängen davon ab... Black Rock vielleicht ne kleine Ausnahme wenn die Fantasie für künftige Infrastrukturfonds beim Marktführer hängen bleibt. Realty Income habe ich auch nachgekauft. Aber die Mietindexierung ist bei denen wegen der verhandlungsstarken Mietern nicht so hoch wie bei "schlechteren" Mietern, und wer so groß ist wächst auch nicht mehr in den Himmel. Bei mir selbst merke ich dass ich einfach immer stärker streue.
Man sollte schon davon ausgehen können, dass der gestiegen Zinsaufwand auch von Analysten eskomptiert wird.
Mir fehlt hier die perspektive hinsichtlich des Geschäftsmodells und der preissetzungsmacht. Zinsen sind kosten und werden am ende in die produkt- dienstleistungskosten einfließen. Bei Coca-Cola mache ich mir daher keine sorgen. Die Menschen weltweit saufen komischerweise Cola egal ob 1,69 oder 2,29 pro Flasche. Der Wettbewerb um solvente mieter für einzelhandelsflächen wird durch den fortschreitenden internethandel immer schwieriger. Da kan RI die preise pro qm nicht beliebig erhöhen. Daher kein kauf .... ich denke eher das Unternehmen wie Allianz oder auch Gladstone investment usw. profitieren. Ich kaufe den vanguard high Dividend etf nach .... 😂
Danke für das Video Aaron.
Meines Wissens nach hast du auch eine relevante Position in Unilever. Siehst du hier nicht auch die Gefahr der steigenden Zinskosten? Bin selber auch in Unilever investiert und denke schon seit einiger Zeit über diesen Punkt nach.
Schönes Wochenende
Wenn dem so ist, warum steigert mecces seine dividende dann aktuell um 10%? Pepsi zuletzt genau so. Ich sehe zur zeit schnäppchen, die ich einsacke!
Gutes Argument.
Hat Aaron im letzten Video beim depotupdate sogar noch gefeiert
Was denkst du ist der beste Stock Screener um Aktien durch Fundamentale Kennzahlen zu finden? (Außer Bloomberg Terminal) tolles Video bin auch an Blackrock interessiert
FCF enthält interest payments, somit sollte die Schätzung ebenfalls die interest rates berücksichtigen.
Mit dem sogenannten „Free Cash Flow“ (freier Geldstrom) werden die für Ausschüttungen und Kapitaldienst (Zinsen und Tilgung von Darlehen) zur Verfügung stehenden liquiden Mittel bezeichnet.
www.controlling-wiki.com/de/index.php/Free_Cash_Flow
@@HomoOeconomicus
Das stimmt leider nicht ganz.
Der Free Cash Flow (FCF) wird berechnet: FCF = Net Income + Non cash Expenses (Abschreibungen) - Increase in working capital - CAPEX
Ausgehend vom Net Income, beinhaltet der FCF bereits die Ausgaben für Interest.
Was du meinst (und ebenfalls fehlerhaft im Link - dort müsste es ebenfalls FCFF heißen) ist der Free Cash Flow to Firm (FCFF), dieser wird nicht vom Net Income sondern vom EBIT berechnet und dieser beinhaltet eben nicht die Interest payments.
Ich danke dir für die Erklärung. Das erklärt in der Tat einiges.
Timestamps sind unwahrscheinlich wichtig!
was gibts neues bei BAT und ALTRIA?? glaubt ihr an ne divi Kürzung ???
Schau dir die Quartalszahlen von Altria an.
Gewinnerwartung pro Aktie knapp verfehlt. Umsatz ist im Vergleich zum Vorjahresquartal überraschend um 3% gefallen (+1% erwartet).
Am heftigsten haute wohl diese Passage rein: Q3 22 zu Q3 23
"Smokeable products segment reported domestic cigarette shipment volume decreased 11.6%, primarily driven by the industry's decline rate (impacted by macroeconomic pressures on ATC disposable income and the growth of illicit e-vapor products), retail share losses, calendar differences and trade inventory movements."
Der CEO meinte, dass die FDA einen schlechten(keinen) Job gemacht hat bei der Bekämpfung von Einweg-Wegwerf-Vapes. Diese überschwemmen anscheinen Gerade den US-Markt für Vapes. Und dass sie das einzig legale Produkt in der Kategorie mit njoy für die USA haben, bringt dann auch nix.
Altria hat außerdem die Aussicht auf EPS Wachstum auf 1,5% bis 3% gesenkt, was auch nicht gut ankam.
Aber wir sprechen hier immer noch von einem Wachstum beim Gewinn pro Aktie und eine gut durchfinanzierte Dividende von 3,92USD pro Aktie bei einem Kurs von 39,5USD pro Aktie, was einer Dividendenrendite von 9,9% entspricht.
Von Kürzung keine Spur, siehe hier:
"We maintain our progressive dividend goal that targets mid-single digits dividend per share growth annually. Future dividend payments remain subject to the discretion of our Board."
Wenn man das abrundet soll die Dividende die nächsten Jahre weiter um mindestens 3-4% wachsen.
BAT wurde meiner Meinung nach einfach in Geiselhaft genommen.
Nein
Agree Realty hat weniger Schulden und ein höheres Wachstumspotenzial. 😉
Naja bzgl Realty: Wie lange Walgreens noch Investmentgrade ist sei auch mal dahingestellt😂
Ich kauf Afri-Cola!
ich sauf Afri-Cola
Ich Cola sauf-afri
@@Kapitalfluss echte Kerle punchen ihre Frauen
Und ich Afri sauf Cola😂
Mit Sicherheit ist da etwas dran.....Zinsen werden aber sehr warscheinlich wieder zurück kommen
So viele Titel grad auf multi year low Niveau herrlich!
09.24 Der Aktienmarkt reagiert ja. De S&P500 war an seinem Peak bei 4796.56 Punkten, jetzt ist er bei 4111.37.
Trotzdem überbewertet.
was denkst du ist bei Blackrock anders als bei McD und co? Am Ende kauft Blackrock Aktien, nichts anderes. Das Problem ist auf den ganzen Markt verteilt.
Tagesgeld long! 🤑
BLK sehe ich bei 450 usd
Das überrascht mich jetzt sehr, dass Deutschland das mit den Zinsen schlecht gemacht hat.
Sonst sind wir doch auf allen Gebieten so super
Olaf hat die langfristigen Anleihen sogar abgestoßen und die Schulden kurzfristig finanziert. Dadurch ist in seiner Zeit als Finanzminister kurzfristig mehr Geld verfügbar gewesen aber jetzt muss Deutschland die Schulden refinanzieren bei deutlich höheren Zinsen. Halt langfristig das schlechteste gemacht, was er tun konnte. Zum Wohle des deutschen Volkes und so. Und heute ist er Bundeskanzler 🤣🤣🤣🤣
Immerhin konnte man mit den zusätzlichen Mitteln paar Wahlgeschenke machen, wodurch man letztendlich Kanzler geworden ist. Einzige Clownshow.
Sonst in allen Bereichen super, siehe Migration, Bahn, Steuern, Inflation, Internet, Bürokratie 😅
@@rostam79😆
@@HomoOeconomicusOlaf ist durch und durch ein Marxist (siehe Jugend), Gewinne sind für ihn Steuerhinterziehung! Hat er schonmal so ähnlich gesagt! Aber du lebst in Zypern…dein Glück! Gibt nicht soviel Geisteskranke wie in Berlin!
Ich warne vor vermeintlich sicheren Konsumtiteln wie Coca-Cola, Mondelez, McDonald's, vor Versorgern wie Nextera oder auch Titeln wie 3M. In Zeiten steigender/hoher Zinsen wollen professionelle Anleger keine "soliden" Aktien ohne Wachstum und mit Dividendenrenditen, die teilweise unter den Renditen von Staatsanleihen liegen. Auch am aktienmarkt gilt
Angebot und Nachfrage bestimmen den Preis.
Das finde ich einen interessanten Gedanken.
Danach müssten doch Grow Aktien laufen, daran denken wohl die wenigsten. Wie siehst du das
Und was läuft noch schlechter als Dividendentitel in Zeiten hoher Zinsen? Korrekt. Wachstumswerte.
Wenn die Zinsen in 2025 wieder runter gehen, die US Verschuldung lässt auch nichts anderes zu, dann heißt es hätten wir mal zugeschlagen. Die Zinsen werden nicht dauerhaft auf diesem Niveau sein. In Europa wird schon über Deflation gesprochen, was passiert dann wohl mit den Zinsen? Konsumgüterunternehmen haben den Vorteil, das die Umsätze kaum schwanken. Dann lassen sich 2, 3 Jahre höhere Zinsen recht leicht überbrücken.
hallo zusammen-was denkt ihr wenn die Zinsen weiter steigen auf 7-8 Prozent steigen??danke@@sebastianspiske6665
Titel rausgesucht die es ganz schön zerstört hat, nur rückblickend muss man kein großer Prophet sein. Vor Jahren hast du wahrscheinlich nicht davor gewarnt, aber jetzt wo es mal schlechter läuft einfach was raushauen. Was sind denn jetzt genau die Argumente für diese Warnung?
Realty übernimmt Spirit, mag der Markt nicht so : jetzt 43,50€ das Stück: es juckt in den Fingern…😏
Direkt nochmal nachgekauft :D
Wir brauchen time lines. ✌🏻
Biete ihm doch deine Dienste an, statt als ersten Kommentar auf diesem Kanal überhaupt etwas einzufordern, obwohl ohnehin schon eine Menge Mehrwert, und das kostenlos geboten wird ✌🏼
Ich bezahle bereits mit meiner Zeit und den damit verbundenen Aufruf. Und jetzt verschwende nicht weiterhin meine Zeit. Peace out.@@kaiserstühler
kauf dir von der nächsten Dividende mal ein cooles Haarteil. Du erinnerst mich nämlich immer entfernt an Maydorn. Da bekomme ich ein schlechtes Gefühl
Blackrock ist genau genommen eine Hinterhofklitsche, mit 7 Mrd. $ eigenen Assets und 8 Mrd. $ Schulden auch noch Nettoschuldner ? Kann das stimmen ?
7 Mrd free Cashflow sind alles andere als 7 Mrd eigene Assets.
Das sind Welten (!) Unterschied. Bitte also genauer aufpassen.
Blackrock verwaltet gut 9 Billionen Assets. Man hat 8 Milliarden verzinste Schulden & 7 Milliarden Cash aktuell. Also mehr oder weniger schuldenfrei. Über die verwalteten Assets habe ich im Video nicht explizit gesprochen.
Man muss da genau hinschauen was das Unternehmen tut und welche Besonderheiten das mit sich bringt. Ein typischer Verwalter wie Blackrock braucht kein eigenes Vermögen. Anders sieht das z.B. in der Industrie aus. Deswegen ist es so wichtig gründlich zu analysieren was man da kauft
Braucht es nicht für das Geschäft, aber schadet nicht wenn man welche hat !
Zum ersten Teil: Es ist für mich ganz einfach. Man braucht eine Differenz zwischen den AAA Corporate Bond Yield und der Rendite die man mit Aktien erzielt. Ist der AAA Corporate Bond Yield bei 5% sollte man nur Aktien kaufen, die einem mindestens eine Rendite von 10% versprechen. Ich schlage auf die AAA Corporate Bond Yield immer 3, 4 oder 5% Sicherheitsmarge auf. Staatsanleihen würde ich gar nicht erst kaufen, denn Firmen sind in der Lage Staatpleiten zu überstehen. Also, warum in Staaten investieren?
Unternehmen mit einer guten Bilanz zu kaufen ist eine sehr gute Idee, sollte aber nicht nur in schwierigen Zeiten umgesetzt werden, sondern IMMER.
Und niemals mehr als 15er KGV für eine Aktie zahlen.
Bums aus fertig.
Kaufe seit Jahren aktien mit KGV über 15 und es läuft sehr gut. Apple, Microsoft, lotus bakeries, oberbank, Ferrari, copart, cintas, Constellation Software, old dominion freight line, Accenture. Das sind gute aktien die seit Jahren/Jahrzehnten zweistellige jahresrenditen erzielen. Wichtig ist immer nur kaufen, wenn die aktie über der 200 tageslinie liegt und konsequent verkaufen, wenn der Trend gebrochen wird. Das KGV ist keine aussagekräftige Kennzahl. Bin froh das ich nicht mehr die Fehler vom anfang mache und so ein Mist kaufe wie altria oder at&t. Man sieht ja auch bei Aaron welche aktien ihm die meiste rendite gebracht haben.
Es sind aber auch Staaten in der Lage Firmenpleiten zu überstehen, warum also in Firmen investieren?
Ist doch alles eingepreist! Ob McDonald’s CocaCola Realty oder Blackrock besser läuft weiß keiner. Du auch nicht!
👍
Leider eins der schwächeren Videos. Viel gestottert und unsicher. Schade
Kannst Deinen eigenen Kanal aufmachen. Mal sehen wie toll Du das machst!
Seit McDonalds anfängt die Kunden zu nötigen, auch noch den Müll zu sortieren, überlege ich mir meine Aktien zu verkaufen!
Hä? Was? ich darf den Müll nicht einfach auf die strasse werfen wie sonst immer?
Wer sich zu fein ist, sein Müll zu sortieren, dem wünsche ich keinen Wohlstand 🫡
Nicht zu Ende gedacht. Die langfristige Zinswende ist da, die Zinsen werden nicht wieder sinken wie in den letzten 40 Jahren. Damit ist buy and hold obsolet. Wer am Aktienmarkt in Zukunft Geld verdienen will muß viel mehr Arbeit reinstecken und traden. Die Zeit ist vorbei wo jeder sich als Anlageprofi fühlen konnte weil er einfach das kauft was alle kaufen.
Korrekt. Ebenso kehrt sich der Bondmarkt um. Der jahrzehntelange Bullenmarkt ist dort vorbei. Wir werden jetzt Zeiten erleben, wo alles fällt bis auf Gold und evtl. BTC.
🔮
Meine Glaskugel sagt mir, dass das keiner genau vorhersehen kann.
Oder wusstest du, dass wir nach 2007/08 über ein Jahrzehnt Niedrigzinsen bzw. einen nullzins haben werden?
Könnte ja auch sein, dass wir erstmal 1-2 Jahre auf diesem Niveau bleiben und dann merken, dass das nicht tragbar ist und dann leicht (maximal 1 %) runtergehen und dann dort wieder 2-3 Jahre bleiben, bis wir wieder hochgehen.
Ah so. Und davor? War Buy and Hold da auch unsinnig? Dann waren Graham oder der jüngere Buffett ja Veeschwörungstheoretikwr
@@ed557 2008 wurde nicht gelöst, es wurde durch nie dagewesene Geldschwemme weggedruckt. Und 2020 brauchte man bereits ein Vielfaches davon. Wenn man mit Gold in den letzten 20 Jahren mehr verdienen konnte als mit dem Dax, dann sollte jedem klar werden, das etwas grundsätzliches schief läuft.
so ein Blödsinn