COMO SABER QUANDO UMA AÇÃO ESTÁ CARA OU BARATA? | Valuation na PRÁTICA!
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- Опубликовано: 24 авг 2024
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- - - - - - - COMO SABER QUANDO UMA AÇÃO ESTÁ CARA OU BARATA? Valuation na PRÁTICA!
- Para saber se uma ação está cara ou barata, uma das formas que os profissionais mais utilizam é por meio de um cálculo chamado de fluxo de caixa descontado.
- O que você faz é basicamente pegar o fluxo de caixa da empresa, não só o atual como o futuro, e traz todo esse fluxo a valor presente. Assim, você tem uma ideia de qual o valor justo a pagar pela empresa hoje com base em todo fluxo de caixa futuro que ela vai te gerar.
Agora, como é o cálculo do FCD? Vamos fazer o cálculo por partes.
PRIMEIRA ETAPA: Definindo as Premissas
- Primeira coisa que você tem que entender de um Valuation é que o cálculo dele não é uma ciência “exata”. O valuation pode dar qualquer valor... e a qualidade do seu valuation depende das premissas que você utiliza.
Nesse vídeo, usaremos essas premissas, que não necessariamente são as melhores, e, na verdade, são simplificadas. Mas a ideia é te mostrar o CÁLCULO.
Premissas do Valuation:
O Ke (custo do acionista/valor mínimo exigido pelo acionista) é 8% a mais que a taxa livre de risco (que consideramos como a TJLP);
Imposto consideramos a premissa de 34% pros cálculos (não é a taxa de imposto efetiva, mas serve para a didática)
O crescimento na perpetuidade é de 3%.
Taxa de desconto: WACC (custo médio de capital da empresa, já que a ideia aqui nesse caso é que ela pelo menos pague o seu custo de capital tanto pro acionista quanto pro credor)
SEGUNDA ETAPA: Descobrindo a Taxa de Desconto (WACC)
WACC: custo médio ponderado de capital
Ke = TJLP + 8% = 4,55% + 8% = 12,55%
Kd = 4% (simplificação do custo da dívida da Fleury)
D = dívida total Fleury 3T20
PL = Patrimonio Liquido total Fleury 3T20
WACC = Ke * (PL/D+PL) + Kd * (D/D+PL) * (1-IR) = 7,27%
O WACC aqui é a nossa taxa de desconto. A ideia é que a empresa pelo menos pague a média do seu custo de capital.
TERCEIRA ETAPA: Descobrindo o Fluxo de Caixa da Firma
FCFF = NOPAT + Depreciação - CAPEX (+/-) ∆Capital de Giro
NOPAT: Lucro Operacional após os impostos.
Na alíquota de imposto, não foi utilizado a alíquota efetiva, e sim os 34% da carga tributária do Brasil.
QUARTA ETAPA: Fazendo o Fluxo de Caixa Descontado
Premissa para o desconto: consideramos que a empresa cresceu o FCFF em 5% durante 3 anos, e passou depois a crescer 3% na perpetuidade.
VALOR DA FLEURY (resultado do FCD) = R$ 17.955.448.155,69
Preço de Fleury no dia 06/11: R$28,38. Então, de acordo com as premissas que levantamos, a Fleury tem um upside hoje de 99,35%.
Lembrando que essas premissas são apenas para mostrar os cálculos com intuito didático de ajudar investidores e/ou futuros investidores.
Primo, eu era uma jovem adulta que devia 2k todo mês de LIS pro HSBC, afinal vim da favela mais perigosa de Curitiba, e nunca tinha ouvido falar em "educação financeira", conheci teu canal e consegui com muito esforço sair dessa situação! No dia de hoje tenho exatamente R$7.649,61 em renda fixa (afinal preciso de 36k pra montar minha reserva de emergência) mas acabei de comprar minha primeira cotinha de BCFF11 e estou muito feliz em ter aprendido TANTO com você.
Lá no teu primeiro vídeo tu disse que tua missão era ajudar os brasileiros a entender mais sobre educação financeira. Parabéns, tua missão está no caminho certo! E eu, sou uma das milhares de brasileiras completamente gratas por isso! Obrigada!
que legal, parabéns, visão de longo prazo associado com constante aprendizado não tem erro, são juros compostos na carteira e na cabeça
Parabéns pelo esforço!! Sucesso na sua jornada financeira e na sua vida!!
To qerendo tbm comecar mais tenho medo
Parabeeeeeeeeens
Parabéns pelo esforço e sucesso no seu equilíbrio financeiro!
"Quanto mais aprendo, mais eu sei que sei pouco..."
@@yagoinveste mais o que primo falou primo falou é o correto se você quer um investimento simples e acessível investe em tesouro direto 😉
@@yagoinveste Na verdade essa eh uma forma bem simplistica. Tem varios detalhes relativos a parte contabil que complica bastante a coisa. Pra quem nao eh da area, compra relatorio de profissionais, investe em ETF ou fundo de investimentos. Compra S&P 500 que no longo prazo vai ter um rendimento decente.
@@yagoinveste é só assistir o vídeo várias vezes q funciona
Gostei da frase..
Oh grade mestre filósofo
No começo não estava entendendo nada, e no fim parecia que eu estava no começo...
TENSO EIN EU TBM FIQUEI PERDIDINHO
Eu tbm no começo não entendi nada, chegou no final do vídeo ai eu tive certeza que não entendi nada... Kkkk
kkkkkkkkkkkkkkk
Kkkk
Volta nos primeiros vídeos e aprende o básico primeiro!
Cara, faz um vídeo olhando o DRE e coletando as informações.
Por favor!
Sabe se ele já fez esse vídeo?
seria ótimo mesmo
Tem um mini curo na Udemy sobre, o nome é análise fundamentalista clássica.
To tentando entender e nao encontro esses numeros por nada no release de 3T20. kkkkkkk ó mel dels, só consegui achar o patrimônio liqúido.
DÁ LIKE PRA ELE VER
Primo, não sei se irá ver esse comentário, mas eu também fiz o valuation de Fleury e constatei alguns "erros" no vídeo. Corrija-me se eu estiver errado.
1 - Não faz sentido vc calcular o fluxo de caixa na perenidade e depois descontá-lo a valor presente. Isso porque essa formula da perenidade é a soma infinita dos fluxos de caixa já descontados. É uma soma infinita, pois os fluxos de caixa no infinito tendem a zero e a série converge. Ou seja, no seu caso, a perenidade valeria realmente 24 bi e o valor da empresa seria 24bi - div + FC(1,2,3) vp.
2- Onde vc tirou esse dado de custo de capital próprio? Eu considerei apenas 7,2%, utilizando o método do CAPM.
3 - Eu olhei os relatórios da Fleury atualizados e estou achando seu fluxo de caixa livre e capex bem mais altos que o encontrado. Mesmo considerando os dados anualizados e não trimestrais.
Seria incrível se me respondesse, pois é muito difícil achar bons materiais na internet sobre esse assunto!
Um abraço
Também achei muito estranho ele descontar um fluxo de caixa na perenidade pelo período '4'.
Agora eu sei de uma coisa "que não sei de nada kkk"
Tamo no mesmo barco
Parece um conceito básico... mas é necessário 4 anos de estudo em uma boa faculdade para começar a entender um pouco sobre estes conceitos... baixareu em ADMINISTRAÇÃO que ninguém dava valor agora é essencial e está moda!!!
@@tjvilaca estudo a 6 meses no RUclips e já sei tudo isso sem faculdade sem nada, acho que vale vontade também!!!
@@gabrielfhelipe6051 preciso de uma informação... se puder colaborar vou ficar eternamente grato... pode ser um link ou da forma que preferir e se sentir mais confortável. Como faço para calcular médias entre porcentagens...?!!
Tem um ebook que explica o passo a passo para investir em ações. O nome é Mercado de Ações: Manual para Iniciantes. Vê no site da Amazon.
Tá ótimo! Sou dona de casa e estou entendendo, o que eu não entender, pesquiso é sigo em frente. É assim que é. Parabéns Primo! Muita paz riqueza e Deus em sua vida.
Primo, eu sei que muita gente não entende ou consegue acompanhar um embasamento mais a dentro. Mas não deixa de gravar esses vídeos mais complexos por favora. Por mais que pareça dificil e complicado, quem realmente quer evoluir e vencer na vida, vai ter que um dia bater de frente com cada um desses problemas... E o reconhecimento leva a vitória. Obrigado Primo, por compartilhar seu conhecimento com a gente!!!
Primo, vamos fazer mais análises com premissas conservadoras e com os papéis mais populares! Disponibiliza a planilha tbm! Parabéns pelo trabalho!!
O jovem é só replicar o estudo...
Vídeos mais técnicos assim é top dms Nigro, as coisas mais básicas são mt importantes, mas já temos mt material na internet sobre. Primeiro vídeo ensinando VALUATION "real" que vejo.
Faz administração ou contabilidade... do contrário só saberá pouco de pouco e de certo perderá muito.
@@tjvilaca nada a vê
@@TheSergioguilherme faz batuque então e continua sendo um sonhadô de muleta😂😂😂😂
@@tjvilaca só não concordei com o comentário, pois não é necessário fazer uma faculdade de administração e contabilidade para se sair bem em bolsa de valores. Basta ser autodidata. Tem canais no RUclips, livros, conteúdo na internet. Acho melhor você focar na sua profissão e ganhar dinheiro para aportar cada vez mais. Dessa forma, mentalidade de “muleta” é a sua. Ficar se “apoiando” em diplomas. Pelo amor de Deus né
@@TheSergioguilherme noooó ai cê falô fessor!!! Foi mal aí. Autodidata é outra história. Mas se já é deste nível nem precisa te alertar sobre fontes né?!! Sucesso aí quelidão e até mais!!!
Acho que seria interessante ter um vídeo mostrando como extrair esses dados, por exemplo: eu não achei o NOPAT de Fleury.
Eu também queria saber onde posso encontrar esses valores
Aislan, NOPAT é Lucro Operacional antes dos impostos, então você vai achar como EBIT nos balanços.
@@cristianspinelli4753 Nopat é o Ebit*(1-IR), Ebit é o lucro operacional antes dos impostos.
Me corrija se eu estiver errado, pois estou aprendendo assim como todos vocês.
up
@@henriquesousa817 NOPAT = EBIT x ( 1 - IR)
Essa é a fórmula Henrique, eu pesquisei pra ter certeza e é isso mesmo. NOPAT ele subtrai o valor dos impostos sobre o lucro operacional.
Finalmente neste ano estou saindo do saldo devedor para o perfil investidor. Em 2021 abri minha conta na Rico para fazer minhas primeiras reservas e aportes. Muito obrigado Thiago Nigro e a toda equipe da Rico. Vocês são responsáveis por uma revolução financeira neste país. Sou muito grato por poder acompanhar e agora participar de tudo isso. Posta mais vídeos de valuation, planilhas, fórmulas e cálculos financeiros sim 😉👍 Brasileiro fugiu da escola e precisa estudar...
Gostaria de ver o processo inteiro desde o desenvolvimento das teses até o valor justo da ação. Fazer reflexões e comparar com outros ativos para tirar conclusões.
Melhor cenário de todos , Arcade é vida . Quem foi criança nós anos 90 entende bem 😁
Meu valor de crescimento na perenidade meu não está batendo com o seu. Está 24.078.460.651.23. Pode me dizer o motivo? Não acho.
13:53 - "Precisa de um estudo vasto e ainda assim vc vai errrar" - KKKKKK
Nessas horas eu penso : "Eu sou um merda mermão" num entendi foi nada kkkkkk
Vai errar! (menos que os que não estudam - esse é o segredo)
@Hjrivas Obrigado amigo, acabei de ter uma crise existencial
o mercado é isso, isso que ele fez nada mais é uma perspectiva,ou seja, com base no que ele estudou ele acredita que aquilo ali pode ocorrer, sua analise pode haver discordancia , do analista pode ter outro ponto de visto, por isso que cada um deve cuidar do seu proprio dinheiro, e não acompanhar carteira de influences. e seguimos o jogo
Primo, foi bem complicado, necessito rever este vídeo umas duas vezes para entender bem estes cálculos, sou novo ainda vou conseguir aprender este estudo.
Tem um ebook que explica o passo a passo para investir em ações. O nome é Mercado de Ações: Manual para Iniciantes. Vê no site da Amazon.
Cê Loko ... Parece até que ele está falando em grego! 😵 Acredito que assim como eu, uns 98% que estão negociando na bolsa não faz a menor ideia de como fazer isso. Parabéns pelo seu trabalho!
a linguagem é mt técnica, mas são resultados simples de se enxergar em um BALANÇO PATRIMONIAL ou qualquer outra demonstração de Resultados da empresa. Pega qualquer demontração contábil e tenta encontrar essas paradas man.
98% dos cpfs talvez, mas a maior parte do capital em bolsa é de tubarões e, pode ter certeza, eles sabem muito bem como fazer contas até mais complexas rs
@@raphary eeeé uai!!! Ainda tem quem diga que bolsa de valores é uma aposta!!!
Por isso que se vc for uma pessoa atarefada que não trabalha no mercado financeiro ou simplesmente não quer tirar um tempo para aprender e fazer essas contas é muito melhor otimizar seu tempo assinando alguma casa de analise.
@@sidcleyfelix Digo até mais, talvez valha a pena investir em etfs de índices com baixa taxa de administração. Até mais simples e continua eficiente (historicamente)
Acho que foi o video mais tecnico do canal, por isso achei o melhor também.
Parabens Primo, sucesso! Também tenho um canal de finanças e empreendedorismo se alguém quiser dar uma olhada.
@@yagoinveste querer simplificar algo naturalmente complexo, seria muito amadorismo da nossa parte.
@@yagoinveste Quanto a essa necessidade de prever futuro que temos, concordo 100%. Nunca acertamos porra nenhuma. Já quanto ao segredo que citou, não acredito que seja por este caminho. O motivo é que essa própria "margem de segurança" que você cita, também é feita por um cálculo pra acança-la (mesmo que inconsciente e menos técnico que o modo explicado no vídeo). Como exemplo, você cita observar a ação (movimentos etc), que nada mais é que, calcular o risco daquele ativo baseado em vol. Concordamos que o mercado é consenso entre milhões de seres tentando prever futuro, e acho que quanto mais próximo do consenso da massa (que forma preço), maiores são as chances de uma posição segura e de grande rentabilidade futura, por isso acredito pertinente o tecnismo do vídeo. Grande abraço.
Só uma observação: na hora de calcular o FCFF devemos SUBTRAIR o investimento em capital de giro e não somar.
Acredito que seja a variação do capital de giro, se ela está gerando capital ou perdendo caixa
Gostei, mas acho que precisa explicar melhor essas siglas, da mesma forma que fez com o WACC.
Primo, tenho dificuldade para encontrar os inputs do relatório. Poderia fazer um vídeo como exemplo?
Tb tive mesma dificuldade.... tem variáveis que nunca encontrei em nenhum outro relatório
Vejam no Yahoo Finance
Continue fazendo videos assim... Por mais que seja um video mais "complicado", acredito que todo investidor tenha q se acostumar com este tipo de análise para não investir a "descoberto" ou somente seguindo a multidão...
Tive uma matéria disso na faculdade e você explicou o conteúdo de 3 meses de aula em 15 minutos. Mais vídeos assim seriam muito bem vindos
Tbm aconteceu isso comigo kkkkk
Faculdade é muito enrrolação pra explicar algo na real
Queremos a planilha! Pode fazer mais vídeos assim que são muito úteis... Inclusive pra resgatar conceitos esquecidos de finanças da faculdade.
a planilha e fórmulas estão na tela. basta deixar de preguiça e copiar
Não entendi quase nada kkkk mas mesmo assim o vídeo foi sensacional! Disponibiliza a planilha primo!
Up
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Tentei achar esses resultados de depreciação, capital de giro, capex nas planilhas de resultados financeiros da Fleury, e não achei os mesmos resultados que o primo usou. Podia fazer um vídeo ensinando a achar isso.
Vim fazer o mesmo comentário, meu amigo. Tentei acompanhar o vídeo com o resultado do lado, pois ainda tenho dificuldades em identificar os valores corretos e nenhum deles bateu com o vídeo.
O NOPAT é a soma dos EBITs trimestrais e depois tira o imposto.
236,35 -66,12 108,73 129,06
= 408,02
*(1- 34% ) = 269,29
Depreciação é so somar em todos os trimestres de modo a ter 12 meses
259.734 (Acum. 2020)+ 65.628 (4T2019)
=325.362
O CAPEX a mesma coisa, soma em todos os trimestes de modo a ter 12 meses
112,4(Acum. 2020) +77,8 (4T2019
) =190,2
O Capital de Giro que não entendi como foi feito...
@@Andregb10 boa André, obrigado pela ajuda.
@@Andregb10 capital de giro seria a variação entre o ativo circulante menos o passivo circulante no ano. Como ele tava usando o 3° tri como referência ficaria:
Ativo Circulante 3°tri 2020 - ativo circulante 3° tri 2019 = 1955,82 - 1169,82 = 786
Passivo circulante 3° tri 2020 - passivo circulante 3° tri 2019 = 1060,63 - 758,28 = 302,35
Ativo Circulante - Passivo circulante = 786 - 302,35 = 483,65
Fonte dos dados: StatusInvest
Caso eu esteja errado aceito a correção, muito importante ouvirmos outras opiniões pra aprendermos juntos
Cara, que puta aula de Valuation. Sinceramente, nunca vi uma aula dessa disponível de graça. Faço avaliação de imóveis e edificações, mas nunca tive uma aula tão fera quanto essa. Parabéns mesmo 👏🏼👏🏼👏🏼👏🏼👏🏼👏🏼👏🏼👏🏼👏🏼
Eu vejo sempre o p/vp se for xx coisa pouca
Ótimo conteúdo, Primo!
Com relação ao tipo de abordagem que você fez: Muita gente tem dificuldades, que aparecem em diversas situações.
Conhecimento técnico da linguagem financeira, como o WAAC. Quem não sabe o que significa vai ficar perdido, e as vezes abordar o conteúdo, junto com os cálculos e outras diversas informações semelhantes, acaba fazendo com que o fique complexo, principalmente por que todos os cálculos são feitos com milhões e bilhões (que não são números muito simples de mensurar)
Achei que a explicação foi bem didática e vc respeitar a progressão pedagógica para explicar, deu muito certo.
Eu acredito que vc vai sim, ter público interessado nesse tipo de vídeo, eu mesmo fiquei muito interessado (mesmo dando uma "boiada" no assunto) mas como vc explicou muito bem, eu acredito que com um pouco de paciência e muita prática, é uma ferramenta muito útil.
@@yagoinveste investir não é difícil, maa dá muito trabalho e principalmente precisa ter muita paciência. O que a maioria das pessoas querem é "ganhar na loteria". Investir mil reais e ficar milionário em um mês... E isso não vai acontecer nunca.
Rico, tenho 16 anos e você e minha inspiração, estou estudando muito para um dia chegar ao seu nível
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@@deboraoliveira4917 irei ler, obrigado pela recomendação
tinha que ter um video abrindo um relatório e fazendo passo a passo, tirando da fonte, acredito que ficaria mais fácil de levar pra prática.
Obrigado vitor
Parabéns pela didática. Me fez lembrar da faculdade de contábeis e da pós graduação MBA Finanças e Banking...
Um dos melhores vídeos que já vi, até salvei para ver de novo. Parabéns Primo, continue com vídeos assim. Acompanhei tudo no caderninho aqui fazendo as contas junto contigo para ir aprendendo.
Cara, muito bom!! Pode se aprofundar ainda mais nesse tema que é sucesso!!
Tipo de vídeo ótimo, porém eu aconselho a fazer os cálculos com as taxas mais conservadoras possíveis, pois assim podemos ter uma margem de erro menor e não empolgar tanto na compra, mantendo pé no chão. E outra coisa, quem não entendeu, aconselho assistir mais vezes fazendo os cálculos, assim vai aprendendo.
É complexo mas é necessário temos que nos expor a informações técnicas e não somente auto ajuda adoro seus vídeos técnicos.
@Vitor Sampaio Vitor estou começando agora estou tentando entrar no mini índice mas a grana para investir em cursos está muito curta a gente assiste as vezes até 3 vídeos e parecem cópias um do outro pq quem não sabe não entende os vídeos são feitos para quem já sabe pq quem nunca operou não entende oq falam agora que achei dois canais que realmente ensinam sem vender curso mas guerra é guerra. Bons investimentos meu colega.
Vídeos nesta linha sao bem interessantes, pois atinge o público que busca algo mais intermediário no tema ações. Primo,disponibiliza esta planilha para nós.
Caraca, mandei exatamente perguntando isso na caixa de pergunta esses dias. Muito obrigado por produzir esse contudo com tanta qualidade, se preocupando tanto assim com a necessidade dos seguidores do canal!
Para iniciante complexo no sentido de encontrar esses dados, mas muito bem explicado, poderia disponibilizar a planilha. Parabéns.
Os cálculos são fáceis, problema é onde encontrar cada informação... Ex. Onde encontrar o número total de ações emitidas de uma empresa...
Queremoss a planilha e queremos mais vídeos técnicos sim primo, a realidade é que quem investe precisa muito da parte técnica de qualidade
Thiago, adorei essa sua aula! O vídeo ficou espetacular. Muito explicativo e norteador! Obrigado, amigo!
Adorei o vídeo meio complicado mais ilustrando fica mais fácil de entender amo matemática tô conhecendo por vc agora o mercado financeiro
Agradeço mais para leigos uma planilha mais simplificada, só com o básico para ter uma visão superficial, obrigado por compartilhar com nosco
Gostei da planilha,
Mas foi um forma diferente de ensino, acho que com o tempo irá ficar maravilhoso
Boa tarde Primo. Sinto falta de vídeos assim com cálculo na prática em seu canal.
Eu curti, a análise de valuation dessa forma. Vou pegar a descrição do vídeo e fazer minha planilha, o que eu descordar eu modifico na minha planilha. Cada um tem sua avaliação própria sobre negócios, setores, perspectivas futuras e etc... Como eu não conhecia forma nenhuma de ser calcular nunca tinha feito. Obrigado pelo conteúdo!
Primo! Acompanho Seu Canal a 1 ano, e só tenho a agradecer pela quantidade de conteúdo que você entrega, suas dicas elevaram a mentalidade da população brasileira, dando consciência que existe "sim", a possibilidade da Liberdade Financeira. Acredito que não falo só por mim, mas por todos nesse canal, que seria maravilhoso se continuasse com esse tipo de conteúdo, pois da embasamento para uma futura tomada de decisão. Obrigado e Todo Sucesso a Família Primos!!!
Fazendo valuation é possível descobrir a margem de segurança dos ativos, essa é a forma mais utilizada por Warren Buffett ao investir em uma empresa, buscando sempre margem de segurança e um uppside alto. Muito bom!
nem sempre, ele já comprou com margem de só 15%
Buffet utilizou tbm a fórmula de Graham √22,5*LPA*VPA apesar de na atualidade não funcionar tanto, mas dá para ter algumas estimativas.
@@henriquemonteiro5104 Para uma empresa excelente, 15% é muito bom, não é pouco!
@@danielrodrigues8137 Sim, ela já foi bastante utilizada, atualmente não é mais tanto...
@@LucrandocomaBolsa era a coca-cola kkkkk mas ele já chegou a comorar com mais de 30%
Excelente vídeo! Acho muito válido continuar com vídeo técnicos.
Eu daria a sugestão de incluir algumas referências no vídeo (como livros) para dar um direcionamento para quem quiser se aprofundar mais no assunto.
Tem um ebook que explica sobre Análise Técnica e Fundamentalista de ações. O nome é Mercado de Ações: Manual para Iniciantes. Vê no site da Amazon.
Contabilidade Ambiental - Relato Integrado e Sustentabilidade
Foi um vídeo perfeito, me fez ter uma abertura ao conhecimento do Valuation.
E na minha visão de iniciante, quanto mais conteúdo de precificação de uma ação vinda de você, melhor será.
Obrigado pelo vídeo. Poucas pessoas explicaram dessa forma didática e simples.
Primo, poderia fazer um vídeo explicando como e onde encontrar todos os dados de uma empresa necessários para fazer esse cálculo? Agradeço!
Digita no google o nome da empresa + R.I., vai te levar a uma página de relações com investidores da empresa...lá procure por "Central de Resultados" ou "Informações Financeiras" e pronto, baixe os relatórios, basicamente você precisará de 3: Balanço Patrimonial, DRE, e Fluxo de Caixa.
Eu olhando hoje a FLRY3 a 14,00 e pensando.. " ainda bem que não comprei"'😂 . Gosto demais dos seus conteúdos. Posta mais vídeos assim com cálculos na prática
Não tinha ideia de como se calculava ! De primeira, parece bem difícil fazer esses cálculos, mas tudo se aprende!!!!
Top mas pra quem conhece o assunto!! Já trabalhei com Valluation, e a explicação foi top!!! Perfeita super detalhada!! Adorei!!
Concerteza esse tipo de conteúdo faz sentido e queremos mais primo...
Sim primo queremos a planilha.
Show primo excelente conteúdo parabéns pela iniciativa 👏 🍎💡
Muito bom o vídeo! Por mais vídeos “Técnicos” assim.
primo no 7:55 vc fala sobre Lucro operacional ANTES dos importos porem quando aparece NOPAT está Lucro operacional líquido DEPOIS dos impostos
Conteúdo incrível de verdade! Mas no começo dos cálculos eu não estava entendendo nada e no final parecia que estava no começo, mas com persistência vou entender 😅
"Fatores de Risco"
Gostaria de sugerir videos com esse tema, para determinada ação.
moral do video:
Ninguem sabe de nada, pode ir no chute kkkkkkkkkk
É um chute ponderado. hushauahsuahsu
Concordo kkkkk
Alguém com desempenho individual consistentemente acima do mercado é bem raro. Me pergunto qual é o diferencial dessas pessoas
@@gaaraio2771 Acho que paciência.
@@gaaraio2771 Sorte kkk
Disponibiliza um modelo de planilha com as formulas/abas ja numa base e a gente só edita valores
No cálculo da WACC, não foi citado no vídeo o que seria '(1-IR)'. Mas está descrito na descrição do vídeo. O que seria isso ?
Muito bom primo, acho que tem mesclar vídeos técnicos como esse e complementar os téoricos que são maioria no canal. Parabéns
fcff= nopat+ depreciação-capex- ncg ;
vc fez errado somou o ncg ao inves de subtrai-lo
Verdade, na fórmula isso faz total diferença
Quando utilizado o nopat a fórmula é: nopat + depreciação - capex + Capital de Giro, subtraímos o capital de giro quando é usado o ebitda no lugar do nopat
Gostei muito do vídeo. Conseguiram resumir, simplificadamente, o processo de Valuation, atividade a que me dedico. Na prática avaliar uma empresa é bastante trabalhoso. Todas as contas do DRE e do BP precisam ser projetadas para um período futuro, que pode ser de 3 a 8 anos, 5 em média, mas cada caso é um caso. Um investidor para uma Startup, normalmente quer retorno em um período menor (3 a 5 anos), mas, novamente, depende do segmento, do MarketShare e de outras diversas variáveis. Como destacado no vídeo, o segredo é estimar boas premissas. Elas precisam ter consistência, por isso uma boa análise do histórico (2 a 5 anos) dos DRE e BP da empresa são fundamentais.
Ainda estou começando a estudar mas gostei do vídeo. Gostaria sim da planilha. Muito obrigado pelo vídeo.
Oi Primo, tudo bem? Cara, tu poderia fazer o mesmo estudo mostrando onde acha cada detalhe nós relatórios?
Sim, outra coisa. Teria algum livro que vc recomendaria sobre valuation?
As participações do Kaique no vídeo são as melhores kkkkkk
Muito bom, tempo ideal e explicação clara. Apesar de nao decorar as formulas, foi muito importante enteder como pode ser feito e os parametros reais de um valuation. Sucesso!
Gostei muito de todo o desenvolvimento. Show de bola !
O conteúdo é bem complexo, mas você explicou muito bem! Apoio mais vídeos assim para trazer um conhecimento mais técnico para nós. Gostaria de saber onde encontro esses balanços e onde encontrar essas informações nele. Seria legal! Parabéns pelo trabalho de toda equipe.
Primo, no cálculo do valor da empresa, não deveria descontar a dívida bruta dela? Vi algumas fórmulas que descontam...
Vídeo bem complexo, pelo menos pra mim que sou iniciante. Porém, muito informativo e deu para ter uma boa noção de como as coisas funcionam. Parabéns!
Vi esse vídeo 3x já, está salvo aqui! E toda vez que assisto aprendo algo novo
Valuation é pra gente grande
Interessante esse tipo de conteúdo Primo, mas confesso que fiquei perdido, principalmente em saber de onde tirar as premissas
Tem um ebook que explica sobre Análise Técnica e Fundamentalista de ações. O nome é Mercado de Ações: Manual para Iniciantes. Vê no site da Amazon.
Melhor vídeo do canal. Siga nesta linha, enquanto sigo estudando.
Amei o vídeo, a planilha. Tive dúvidas de como captar algumas informações, como quantidade de acoes disponíveis no mercado. Mas acredito q deu pra abrir bem os horizontes.
Primo, gostaria de saber aonde vc pega as informações, gráficos, rendimentos e etc sobre as empresas, tem algum site q disponibiliza essas informações?
Sim, sao dois sites, site fundamentus e outro site status invest
n entendi da onde você tirou esse Capital de giro! Pra mim, pegando as informações do ativo circulante - passivo circulante e cheguei a um calor de 894 M
Tbm nao entendi da onde ele tirou man
Para fazer um valuation, vc vai precisar da variação do capital de giro de um ano para o outro. O capital de giro que vc usa pra fazer o dcf é o operacional, logo precisa descontar o caixa do ativo circulante e também descontar os empréstimos e dividas do passivo circulante.
Tem que elavar ao quadrado vezes 5 que e a margen porcentual do ativo com preponderancia a 1,4 vezes o valor relativo da taxa regular da margem inicial comparado ao valor atual da empresa.
Complicado, pra se tornar um simples investidor tem muito pra aprender,,
Top demais. É o que falta, um pouco de cálculo pra por a matemática a prova RS. Permita um download da planilha aí rs. Parabéns pelo canal
resumo: não há bola de cristal no mercado
Legal abardar o tema de Valuation primo...
Quem gosta desse tema, visita o meu canal que gravo Valuation de várias empresas....abraço
Achei super válido às instruções , bastante técnico, legal poder ter acesso a uma planilha para que possa fazer os cálculos
Eu adorei o vídeo, para mim um pouco complexo ainda, estou começando a estudar sobre mercado de ações. Mas deu para me situar. Adoraria a planilha sim! Obrigada pelo conteúdo.
Primo, a taxa de desconto não deveria ser os 8% + TJLP não?
O WACC entendo que é a taxa de desconto que a empresa utiliza para estudar se realizará um investimento ou não, o que não é a mesma taxa de desconto minha.
Utilizando as mesmas premissas que você, mas uma taxa de desconto de 14% (6% + 8%) cheguei a um valor de R$24,48, o que está um pouco abaixo do preço da ação hoje
Um monde de dados imprecisos, somados, desconsiderando riscos externos pra um público que 99% não tem a menor noção dos ternos citados! Valuation = a arte do chute!
Cara! Queria esse primo como meu amigo vizinho, so pra aprender todas essas dicas com ele 😅👏
7:46 Você fala do Lucro Operacional antes dos impostos, mas na legenda do vídeo tem 'após os impostos'. Antes dos impostos seria o EBITDA
Primo: Dai cheguei a conclusão de que temos um DCF com essa soma.
EU: Que po#% é DCF??????????
Discounted Cash Flow. Você traz as estimativas de fluxo de caixa futuros para valor presente com base em uma taxa. É muito utilizado em projetos, quando se está calculando a viabilidade de se implementar ou não, baseada nas estimativas de fluxo de caixa futuros.
Uma forma rápida, através de indicativos seria procurar um P/L baixo e com uma dívida bruta sobre patrimônio líquido de até 100%
P/L baixo ja te tira de 80% das empresas boas. E divida nem sempre é ruim, as vezes é muito bom
Gostei desse vídeo. Prefiro o assunto mais técnico e matemático, até para dar base de temas para estudar. Parabéns.
Vídeo perfeito, Primo faltou liberar a planilha. Esse tipo de aula ficaria mais didática ao dar nome aos campos. Pois quem tem dificuldade em excel se perde quando é feito dessa forma. Abraço!
Caíque respondendo é o melhor! Kkkkkk. Posso 2? "COLOCA NO EXCEL!" 😅😅😅
Primo, vídeo do caralho! Continua fazendo esses vídeos mais técnicos.
Queremos a PLANILHA @@, Muito obrigado Nigro por nos emprestar a sua luz neses momento sobrios.
Eu assisto conteudo de vcs tem muito tempo, mas pela primeira vez eu parei tudo que estava fazendo para colocar em pratica o conteudo. Achei muito bom o formato do video.