Une démonstration très pragmatique de ce qu'est la notion d'investisseur à travers des exemples concrets pris sur la durée. Premier critère fondamental, l'analyse préalable, ensuite le sang froid en conservant le cap, puis savoir qu'il faut en cas de doute ... ne pas douter tant que le premier critère n'est pas remis en question. C'est à la fois simple et compliqué en raison de la nature humaine et des raisons des marchés. Excellente approche de ce qu'est la vision à long terme. Merci.
@@EIP_Bourse Bonjour EIP, dans un registre parallèle, ne faudrait il pas rechercher dès maintenant et pour les prochaines années une société qui serait le mieux placée dans le domaine de la reconstruction immobilière en Ukraine ? Bien amicalement.
Bonjour @Taiga2, c'est une idée qui fait sens, mais je ne suis pas certain que les entreprises les plus qualitatives se trouvent dans le secteur immobilier (construction). A creuser 🙂
Parfait, tu as répondu à une question que je me posais en tant que débutant.. doit on mettre des stop-loss quand on veut investir dans des actions à dividendes. Merci beaucoup 😉👍 Bon weekend à toi
Les STOP LOSS sont plutôt pour les traders, notamment pour les traders ayant une approche momentum. Pour un investissement de type rendement (dividendes), on va plutôt se focaliser sur la qualité de l'entreprise et la qualité du dividende, en occultant les variations de prix (puisque ce qui nous intéresse c'est 1/ le rendement et 2/ la qualité de ce rendement dans le temps) 🙂 On va ainsi privilégier les entreprises qualitatives (relativement matures) ayant un Dividend Payout Ratio (basé sur le résultat net) et un Cash Dividend Payout Ratio (basé sur le free cash flow) acceptables. Bon week-end également !
Tu as bien choisi tes exemples mais sur combien de titres qui ont connu de fortes baisses et qui ne se sont jamais relevés comme Renault par exemple?...
Renault n'est pas une action qualitative mais une valeur cyclique. J'exclus bien les valeurs cycliques au début de la vidéo 👍 Voir la notion de "quality investing".
Cette vidéo apporte un éclairage pertinent à la démarche d'investissement long terme type Buy And Hold. Pourtant j'ai quelques questions : même si on croit aux fondamentaux d'une entreprise pourquoi accepter des drawdowns aussi importants ? Y a t il des avantages à rester investi plutôt que couper temporairement les pertes par exemple sur repli sous MM200jours quitte a revenir ensuite si un rebond se forme. Toute entreprise, même celles d'excellente qualité, n'est pas à l'abri d'un creux de performance de plusieurs années voire d'un plongeon définitif.
Très bonne question ! Voici quelques éléments de réponse : 1/ Le prix d'une action est parfois totalement décorrélé de la valeur fondamentale de l'entreprise et donc si le prix est de 25€ et que la valeur est de 50€, conserver sa ligne en PF ne paraît pas problématique à LT (lorsqu'on est un investisseur et non un spéculateur) d'autant plus lorsque la valeur intrinsèque de l'entreprise augmente au cours du temps (cas des entreprises qualitatives). 2/ On ne connaît jamais à l'avance l'ampleur exacte du drawdown si bien qu'une entreprise qualitative peut perdre 25%, comme elle peut perdre 50% ou plus. Conserver sa ligne permet d'éviter de devoir "timer" son retour sur le titre, au risque de revenir trop tard. 3/ On ne connait jamais la vitesse de recovery de l'action. Un bon exemple est le flash crash de mai 2010. Certaines actions affichaient des moins-values latentes de -50% ou plus lors des premiers échanges (entreprises très qualitatives) ... avant de finir flat en fin de journée. Le risque ici est de se faire sortir du marché (au mauvais prix). 4/ Avec les multibaggers qualitatifs (la probabilité de succès augmentant avec la qualité de l'entreprise sous-jacente bien entendu), alors si le risque de perte est de 1 (-100%) et que 1/ le potentiel de gain est de 3,4,5,10+, et que 2/ le portefeuille est correctement diversifié (plusieurs lignes qualitatives en PF de taille relativement identique), alors le potentiel de gain est largement supérieur au potentiel de perte au niveau du PF, ce qui sur longue période devrait se traduire par un rendement intéressant. Warren Buffett par exemple ne coupe jamais ses lignes qualitatives (il peut couper ses positions sur des valeurs cycliques par contre), y compris lors d'un bear market ou d'un krach. Au contraire, il cherche à utiliser ses liquidités pour profiter des soldes. Je pense que c'est la bonne attitude à avoir à LT. Maintenant, cela reste facile à dire et peut-être moins facile à faire...
Je dirais oui pour Sartorius et Prosus (et ça reste une opinion et non pas un conseil). Je ne connais pas suffisamment bien les autres dossiers pour pouvoir me prononcer.
Bonjour, l'action Berkshire Hathaway comme Microsoft ont stagné durant une dizaine d'années...... Il n'y a pas que les baisses qui impactent les investisseurs.
Merci, Je serais curieux de visualiser le cours de l'action Vallourec qui a perdu beaucoup, qui a repris 50% depuis le début de la guerre en Ukraine et qui est malgré tout conseillée à l'achat actuellement...
Salut j'ai une petite question, tu as dit que tu exclus les actions cyclique, je me demandais pourquoi une action comme Hermès n'est pas cyclique alors que le marché du luxe me paraît d'être un secteur qui est influencé par les fluctuations économiques ?
C'est la même chose avec les indices à LT 👍 L'indice Dow Jones valait 41 points en 1932 contre 34850 aujourd'hui, soit un rendement annualisé de 7,8% environ pendant 90 ans, et ce malgré une trentaine de bear markets 🙂
Effectivement, Tencent n'est pas au mieux, comme Alibaba, Meta, ou Amazon par exemple. Est-ce à dire que ces titres n'ont plus rien à faire dans un PF ? A chacun d'en décider 🙂
![France au Bord de la Faillite : Eric Coquerel Dévoile les Secrets Financiers ? [EN DIRECT]](/img/1.gif)
Une démonstration très pragmatique de ce qu'est la notion d'investisseur à travers des exemples concrets pris sur la durée. Premier critère fondamental, l'analyse préalable, ensuite le sang froid en conservant le cap, puis savoir qu'il faut en cas de doute ... ne pas douter tant que le premier critère n'est pas remis en question. C'est à la fois simple et compliqué en raison de la nature humaine et des raisons des marchés. Excellente approche de ce qu'est la vision à long terme. Merci.
Un grand merci @Taiga2 pour cette excellente synthèse 🙂
Ne pas douter tant que le premier critère n'est pas remis en question 👍
@@EIP_Bourse Bonjour EIP, dans un registre parallèle, ne faudrait il pas rechercher dès maintenant et pour les prochaines années une société qui serait le mieux placée dans le domaine de la reconstruction immobilière en Ukraine ? Bien amicalement.
Bonjour @Taiga2, c'est une idée qui fait sens, mais je ne suis pas certain que les entreprises les plus qualitatives se trouvent dans le secteur immobilier (construction). A creuser 🙂
Merci l EIP!! des performances qui font rever au final...c est l histoire qui se répète alors...merci bon week end ...++
Merci beaucoup @Pat. C 👍
Bon week-end également !
Ultra important pour les investisseurs particuliers qui negligent la psychologie !!
Merci a vous pour "education" tres pedagogique 😉
Merci beaucoup 👍👍👍
Merci beaucoup EIP !
Cela me rappelle beaucoup les leçons tirées de "100-barggers" de Christopher Mayer ! 👍
Bon week-end.
Très bon livre ! A lire absolument !
Salut & Merci EIP, je pense en avoir quelques une dans mes portefeuilles PEA et CTO 👍
Merci Laurent 🙂
J'en ai quelques une également 😁
Et comme je le dis souvent, il y a régulièrement des opportunités dans le marché 👍
Super vidéo, très utile pour prendre du recul et sortir la tête du guidon !
Merci @Tog rice 🙂
Effectivement, ça permet de prendre un peu de recul et de garder le cap, ce qui est essentiel lorsqu'on investit à LT.
Merci pour cette vidéo .
Merci beaucoup pour le soutien 👍👍👍
Parfait, tu as répondu à une question que je me posais en tant que débutant.. doit on mettre des stop-loss quand on veut investir dans des actions à dividendes.
Merci beaucoup 😉👍
Bon weekend à toi
Les STOP LOSS sont plutôt pour les traders, notamment pour les traders ayant une approche momentum. Pour un investissement de type rendement (dividendes), on va plutôt se focaliser sur la qualité de l'entreprise et la qualité du dividende, en occultant les variations de prix (puisque ce qui nous intéresse c'est 1/ le rendement et 2/ la qualité de ce rendement dans le temps) 🙂
On va ainsi privilégier les entreprises qualitatives (relativement matures) ayant un Dividend Payout Ratio (basé sur le résultat net) et un Cash Dividend Payout Ratio (basé sur le free cash flow) acceptables.
Bon week-end également !
@@EIP_Bourse merci beaucoup 😉
Tu as bien choisi tes exemples mais sur combien de titres qui ont connu de fortes baisses et qui ne se sont jamais relevés comme Renault par exemple?...
Renault n'est pas une action qualitative mais une valeur cyclique.
J'exclus bien les valeurs cycliques au début de la vidéo 👍
Voir la notion de "quality investing".
Cette vidéo apporte un éclairage pertinent à la démarche d'investissement long terme type Buy And Hold. Pourtant j'ai quelques questions : même si on croit aux fondamentaux d'une entreprise pourquoi accepter des drawdowns aussi importants ? Y a t il des avantages à rester investi plutôt que couper temporairement les pertes par exemple sur repli sous MM200jours quitte a revenir ensuite si un rebond se forme. Toute entreprise, même celles d'excellente qualité, n'est pas à l'abri d'un creux de performance de plusieurs années voire d'un plongeon définitif.
Très bonne question !
Voici quelques éléments de réponse :
1/ Le prix d'une action est parfois totalement décorrélé de la valeur fondamentale de l'entreprise et donc si le prix est de 25€ et que la valeur est de 50€, conserver sa ligne en PF ne paraît pas problématique à LT (lorsqu'on est un investisseur et non un spéculateur) d'autant plus lorsque la valeur intrinsèque de l'entreprise augmente au cours du temps (cas des entreprises qualitatives).
2/ On ne connaît jamais à l'avance l'ampleur exacte du drawdown si bien qu'une entreprise qualitative peut perdre 25%, comme elle peut perdre 50% ou plus. Conserver sa ligne permet d'éviter de devoir "timer" son retour sur le titre, au risque de revenir trop tard.
3/ On ne connait jamais la vitesse de recovery de l'action. Un bon exemple est le flash crash de mai 2010. Certaines actions affichaient des moins-values latentes de -50% ou plus lors des premiers échanges (entreprises très qualitatives) ... avant de finir flat en fin de journée. Le risque ici est de se faire sortir du marché (au mauvais prix).
4/ Avec les multibaggers qualitatifs (la probabilité de succès augmentant avec la qualité de l'entreprise sous-jacente bien entendu), alors si le risque de perte est de 1 (-100%) et que 1/ le potentiel de gain est de 3,4,5,10+, et que 2/ le portefeuille est correctement diversifié (plusieurs lignes qualitatives en PF de taille relativement identique), alors le potentiel de gain est largement supérieur au potentiel de perte au niveau du PF, ce qui sur longue période devrait se traduire par un rendement intéressant.
Warren Buffett par exemple ne coupe jamais ses lignes qualitatives (il peut couper ses positions sur des valeurs cycliques par contre), y compris lors d'un bear market ou d'un krach. Au contraire, il cherche à utiliser ses liquidités pour profiter des soldes. Je pense que c'est la bonne attitude à avoir à LT. Maintenant, cela reste facile à dire et peut-être moins facile à faire...
@@EIP_Bourse Merci pour ces informations complémentaires
Très bonne vidéo par contre..
Pense tu que sartorius, biomerieux, eurofins scientific, esker ou prosus peuvent devenir des multi baggers ?
Je dirais oui pour Sartorius et Prosus (et ça reste une opinion et non pas un conseil).
Je ne connais pas suffisamment bien les autres dossiers pour pouvoir me prononcer.
Merci EIP !! ❤️
Merci pour le soutien @Thomas 👍
Merci..¡ Juste le son
Merci pour le feedback.
Que se passe-t-il au niveau du son ?
J'utilise un micro cravate désormais (plus pratique pour moi).
Bonjour, l'action Berkshire Hathaway comme Microsoft ont stagné durant une dizaine d'années...... Il n'y a pas que les baisses qui impactent les investisseurs.
Merci
Merci 🙂
Merci,
Je serais curieux de visualiser le cours de l'action Vallourec qui a perdu beaucoup, qui a repris 50% depuis le début de la guerre en Ukraine et qui est malgré tout conseillée à l'achat actuellement...
Attention, Vallourec n'est pas une action qualitative (c'est une cyclique). Donc ma présentation ne s'applique pas pour ce type d'actions.
Salut j'ai une petite question, tu as dit que tu exclus les actions cyclique, je me demandais pourquoi une action comme Hermès n'est pas cyclique alors que le marché du luxe me paraît d'être un secteur qui est influencé par les fluctuations économiques ?
Le volume de tes 2 dernières videos est trop faibles ...
Le son est bon de mon côté (pc, mac, samsung, iphone). Je vais voir ce que je peux faire.
à + 10% déjà je me ronge les ongles, alors +245.000%...
C'est la même chose avec les indices à LT 👍
L'indice Dow Jones valait 41 points en 1932 contre 34850 aujourd'hui, soit un rendement annualisé de 7,8% environ pendant 90 ans, et ce malgré une trentaine de bear markets 🙂
👍
Merci 🙂
Tencent aujourd’hui 😏
Effectivement, Tencent n'est pas au mieux, comme Alibaba, Meta, ou Amazon par exemple. Est-ce à dire que ces titres n'ont plus rien à faire dans un PF ? A chacun d'en décider 🙂
Investir dans un micro serait aussi certainement très qualitatif, ou alors augmenter le son
Le son est très bon de mon côté.
J'imagine que la vidéo est écoutée sur un smartphone ?
Oui