Serbest Nakit Akımlarının Hesaplanması | INA 2. Video
HTML-код
- Опубликовано: 5 мар 2022
- Merhaba, ben Serkan. RUclips kanalımda Borsa İstanbul şirketlerinin temel analizlerini yapıyorum. Aynı zamanda eğitim videoları da yayınlıyorum. Bu videomda indirgenmiş nakit akımları yönteminde kullanılan serbest nakit akımlarının nasıl hesaplanacağını göstermeye çalıştım. Serbest nakit akımları şirketler için oldukça önemli bir kalemdir. Yaratılan serbest nakit akımları şirket değerini direkt etkilerken yatırımcıların yakından takip ettiği bir kalemdir. Siz de bu videodaki adımları uygulayarak araştırdığınız şirketin serbest nakit akımlarını hesaplayabilirsiniz.
Videodaki bilgileri yazılı halde görebilmek için aşağıdaki adrese bakabilirsiniz.
analiz101.com/indirgenmis-nak...
Çok teşekkür ederim harika bir paylaşım olmuş
Teşekkürler. Güzel anlatım.
Çok teşekkür ediyorum hocam. Sağlıcakla kalın.
Ben de ilginize teşekkür ederim. Sağlıcakla kalın.
Allah razı olsun çok faydalı oldunuz bu konuda sizin gibi detaylı ve anlaşılır anlatanına rastlamadım
beklenen bir video, izlemeden teşekkür ediyorum 🙏
:) Çok teşekkür ederim.
Merhaba hocam elinize sağlık çok verimli bir eğtim videosu serisi devamını bekliyoruz emeğinize elinize sağlık.
Merhaba, çok teşekkür ederim. Beğenmenize sevindim. İlk fırsatta 3. videoyu hazırlayacağım.
Çok teşekkürler
Hoş geldin
Teşekkürler.
Hocam 3. videoyu bekliyoruz.
Merhaba hocam verdiğiniz bilgiler için çok teşekkür ederiz. İzninizle benim bir sorum olacaktı tabloda son çeyrek yerine geçmiş yılların başka çeyrekleriyle de kıyaslamak doğru mu?
Hocam merhaba açıklamanız için çok teşekkürler damadaran hocanın çevirisini okuyorum çeviri yaparak sna da bu şekil yaziyodu. 1 Dönem net karı 2 net sermaye gideri 3net çalişma sermayesindeki degişim 4 yeni borçlanmalar yazıyor çalışma sermayesindeki değişimi bilançoda hangi bölümde bakmaljyim hocam +amortisman yazıyor amortisman gider olarak düşmemiz gerekiyormu + yazıldığı için sordum emeğinize saglik
Videonun devamını bekliyoruz. projeksiyon ve AOSM de farklı uygulamalar var. Sizin uygulamanızı merak ediyorum hocam.
Merhaba Bekir Bey, aşağıdaki linkten hesaplamayı nasıl yaptığımı görebilirsiniz.
analiz101.com/agirlikli-ortalama-sermaye-maliyeti-nasil-hesaplanir
Örnek bir şirketin AOSM hesabı için aşağıdaki linke bakabilirsiniz.
analiz101.com/indirgenmis-nakit-akimlari-yontemiyle-hisse-degerleme
Hocam 4 gözle diğer örnekli çözümleride bekliyoruz. Emeğinize sağlık
Çok teşekkürler Orhan Bey. Vakit buldukça video paylaşacağım.
Merhaba söylediğiniz gibi hesaplama yaptım thy için ama finalde serbest nakit akım iş bankasınjn web sitesindekiler ile uyumlu değil . Tekrar tekrar göz geçirdim hata yok. Acaba iş bankası serbest akım için başka bir formül kullanıyor olabilir mi?
Merhaba videonun sonunda net işletme sermayesi hesaplanırken çıkarılması gereken kalemler pozitif olduğu halde topladınız onu açıklar mısınız lütfen çok önemli
Sermaye harcamaları pozitif olunca topluyor muyuz çıkarıyor muyuz?
Hocam Net İşletme Sermayesi değişimi hesapladığımda - değer çıktı bu normal mi acaba
Öncelikle video için teşekkürler. Serkan bey sizin hesapladığınızla işyatırım sitesindeki serbest nakit akım neden farklı? Orada kastedilen farklı bir değer mi?
Merhaba Ufuk Bey, nakit akış tablosundan maddi ve maddi olmayan duran varlık alımlarından, maddi ve maddi olmayan duran varlık satışlarını çıkartmak gerekiyor. Bu şekilde yaparsanız aynı değere ulaşabilirsiniz.
Hocam çok teşekkürler. Net işletme sermaye değişimine yıllık mı bakmak gerekir yoksa çeyreklik olarak da incelenebilir mi?
Merhaba Erman Bey, hem yıllık hem de yıllıklandırılmış olarak bakabilirsiniz. Eğer elinizde yıllık veriler varsa yıllık eğer ilk üç çeyreğin herhangi birinden veriler varsa geriye dönük son 4 çeyreği kapsayacak şekilde hesap yapabilirsiniz.
Cok tesekkurler cevabiniz icin.
Hocam çok teşekkürler çok faydalandım begenimi attım .
Sorun şu ,fiyat / serbest nakit akışı kaç olmalı sizce ideal olan?
Merhaba, çok teşekkürler. Her hangi bir sayı vermek doğru değil diye düşünüyorum. Sektördeki diğer şirketleri ve önceki yıllarda ki sonuçlarla değerlendirmek gerekir diye düşünüyorum.
@@MaliTablolar sağolun hocam.
serkan bey merhabalar öncelikle video için teşekkürler.
hesap kalemlerinden biri olan net işletme sermayesinin hesaplanmasında değişik formüller uygulanmakta . en belirgin olanı dönene varlıklardan kısa vadeli borçların çıkarılması olarak kullanılıyor.
sizin formülünüzde ise stok ve ticari alacaktan ticari borcu çıkararak ulaştınız.
kaynaklardaki finansal borçlarla nakitindede formül içerisinde kullanılması gerekmezmi yada
bu şekilde neden kullandığınızı açıklarsanız sevinirim.
ayrıca serbest nakit akışı için yine literatürde kullanılan işletme faaliyetlerinden nakit akışından capex in çıkarılması ile bulunan förmül var. bu förmül ler arasındaki değişiklikler neden kaynaklanıyor.
Merhaba Ali Bey, yorumunuz için teşekkür ederim. Stoklar+alacaklar-ticari borçlar fonksiyonun işletmenin yönetim performansını daha iyi göstereceğini düşünüyorum. Dönen varlıklar - Kısa Vadeli Borçlar hesaplanması durumunda dönem içinde alınan kısa vadeli borçlar işletme performansını olduğundan daha iyi gösterebilir. Üzerinde çalıştığım kaynaklar hesaplamayı Stoklar+alacaklar-ticari borçlar olarak gösteriyor. Kaynaklar için aşağıdaki yazının en altına bakabilirsiniz.
analiz101.com/ina-yontemi-uygulama-adimlari
Aslında sunumda belirttiğim adımlar bahsettiğiniz formülün çok benzeri. Ana kalemleri ayrı ayrı hesaplayıp bazı detay kalemleri görmezden geliyorum. Eğer işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları - Capex formülünü kullansaydım tahmin yapmam çok zorlaşırdı. Çünkü işletme faaliyetlerinden nakit akışları başlığı altında karlılık, amortismanlar, stok, alacak, ticari borçlar ve diğer bir çok kalem bulunuyor. Tek bir ana başlığın ne olacağını tahmin etmektense alt kalemlerin ne olacağını tahmin ederek ana kaleme ulaşmak daha iyi olur diye düşünüyorum.
Bilgilendirme için teşekkürler serkan bey
Hocam merhaba, bugün itibarı ile şirket değerlemesi ve 5 yıllık planı yapacaksam son güncel verileri sizin yaptığınız gibi 2021 mi almalıyım yoksa 2022 nin güncel verilerini kullanıp geleceğe dönük tahmine 2023 ten mi başlamalıyım ?
Merhaba Gülçin Hanım. 2022 altı aylık bilançolar açıklandığı için bu veriyi kullanmanızı öneririm. Daha karmaşık bir bir yöntem olarak son dört çeyreklik değerleri çıkarabilirsiniz. Ben videolarda çok karışık olmaması için yıllık verileri kullandım. Aşağıdaki linkte örnek bir çalışmayı bulabilirsiniz.
analiz101.com/galata-wind--analizi
Üstat, mali tablolarda zaten Serbest Nakit Akım 4 yıl içinde verilmiş ve sizin hesapladığınız rakamlar ile arada uçurumlar var, nasıl düşünmeliyiz? ben nerede takıldım...?
Merhaba Gökhan Bey. İşyatırım mali tablolardaki serbest nakit akımı, işletme faaliyetlerinden nakit akışları - yatırım harcamaları olarak hesaplanıyor. Videomdaki serbest nakit akışı ana kalemlere odaklanarak hesaplanmıştır. Bazı detay kalemler ihmal edilmiştir.
@@MaliTablolar Tamamdır 👍 Aynen devam et kardeşim takipteyim…😊
@@MaliTablolar Çalışma için çok teşekkürler, faydalı bir bloğunuz var keyifle takip ediyorum. Sonuç olarak İndirgenmiş nakit akım çalışmasında, zamanı verimli yönetmek adına Serbest Nakit Akımı olarak İş Yatırım web sitesindeki Serbest Nakit Akımı kullanabilir miyiz?. Bir de formülünüzdeki Net işletme sermayesindeki değişiklikler alanı ile İşYatırım sitesinde yer alan İşletme Sermayesindeki Değişiklikler aynı alanlar mı? Geri dönüşünüz için şimdiden çok teşekkürler.
net işletme sermayesinde neden nakitleri toplamıyoruz. net işletme sermayesi=nakit+tic.alacak+stok-tic.borç değil midir?
Hocam emeğinize sağlık burdaki damadaran hocanın anlattığı formullemi hesaplaniyo tesekkurler
Hayır, başka kaynaklardan yararlanmıştım. Açıklamalardaki linkten kaynaklara ulaşabilirsiniz.
Hocam en son bölümde Serbest Nakit Akımı formülünde vergi geliri olduğu için yani Serbest Nakit Akıma katkısı olduğu için topladık değil mi?
Artı yönlü formül olması lazım, çünkü vergi gideri genelde eksi yönlü oluyor. (+ - = -) vergi etkisi azaltıcı yönlü çalışıyor. Vergi geliri olursa (+ + = +) olarak arttırıcı olacak.
excel i paylaşacakmısınız :)
SNA hesaplamasında firmaya olan SNA'yı hesaplarken net faaliyet karı, hissedarlara olan hesaplanırken ise net dönem karı kullanılıyor. Bunun sebebi nedir?
Hissedarlara ödenebilecek kar payları net kar üzerinden ödendiği için bu şekilde hesaplanır diyebilirim.
birde İNA ile hisse ederini belirlemeyi göremedim
Hocam size mail attım yardımınıza ihtiyacım var lütfen dönüş yapar mısınız?
neden amortismanı topluyoruz tum interneti aradim nerdeyse bir cevap bulamadim . firma 700 milyon faaliyet kari elde etmis olsun atiyorum. 50 milyon da amortisman gideri olsun diyelim. bu eldeki nakiti artiran bir durum degil ki eldeki para yine 700m . durum boyleyken neden amortismani faaliyet gelirine ekliyoruz ?
Amortisman nakit çıkışına neden olmayan bir giderdir. Amortismanlar firmada kalır.
@@MaliTablolar amortismanin genel yonetim giderlerinin altinda bir kalem oldugu bilgisine ulastim sonradan. negatif etkisini notrlemek icin topluyoruz galiba degil mi ?
@@darkness3878 amortisman maliyetlerin içinde ve faaliyet giderlerinin içinde olabilir. Üretim için kullanılan makinelerin amortismanı maliyetlerin içinde yer alır. Ürünü depoya kaldıran forkliftin amortismanı pazarlama, satış ve dağıtım giderlerinin içinde yer alır. Detaylı olarak dipnotlardan inceleyerek amortisman kalemlerini bulabilirsiniz.