4. Sobre capital de trabajo. a) los inventarios ¿con que se deben comparar para vigilar fraude?- Con los ingresos - beneficio ???? b) las cuentas a cobrar , ¿con que las podemos comparar? Con los ingresos - beneficio???? c)Sobre la variación del capital de trabajo, ¿esta variación de capital de trabajo cómo nos puede ayudar a detectar fraude o irregularidades? ¿cómo debe enfrentarme a este aspecto para poder sacar más jugo a lo que voy leyendo? FIN. MUCHAS GRACIAS MR. PINIA.
Altos inventarios y clientes vs ingresos se han de vigilar y que rotación tiene. Hay que ir con cuidado. Altos clientes = más probabilidades de impagos y morosidad. Muchos inventario riesgo de merma y deterioro. Ambos peligrosos y por eso prefiero que haya poco. Salusos
Muy buen video y creo que la empresa lo merece. Aún y siendo china. Los próximos resultados será una buena ocasión de actualizar los datos comentados. Veremos. Saludos
Acabo de descubir tu contenido y me parece de buenisima calidad, espero que enseguida tengas la visibilidad que te mereces. Me gustaria saber cual es tu opinio de BYD. Un saludo
Muchas gracias y bienvenido!! Con trabajo y paciencia supongo que YT me dará mi lugar jejej es una empresa que si no recuerdo mal w.buffet tenía en cartera, y no sé si empezó a líquidar posiciones. En cuanto a su producto, se ve que es de buena calidad. Más allá de esto no he profundizado. Si quieres incorporo a la lista. Saludos
Lo de inflar la partida de clientes es de primero de fraude chino jajaja. Como bien dices, a mí dame dinero contante y sonante... y déjate de cuentas de resultados. Yo he visto muchos terminales PAX en tiendas (independientemente de que los opere un banco u otro), pero visto lo visto y a falta de noticias positivas, el que la quiera para gamblear perfecto, pero es más sospechosa que un joven de jovenlandia haciendo footing. Y además con tendencia plana... no sé qué atractivo puede tener para un medio-corto plazo tampoco. Este vídeo me ha gustado mucho por el tema de red flags, enhorabuena.
Muy chino xD y no lo sabemos pero apesta a truco malo. Suelen ser tiendas pequeñas y bares.. sobretodo restaurantes y bares chinos. Yo en estos casos como no tengo confianza, mejor verlo desde la vaya con palomitas y aprender lo que se pueda. Tanto si va bien como mal. Hacía tiempo que no me metía a criticar así jaja, debo traer más de este estilo a mi tmb me gusta aunque puede despertar hate. Saludos
2º Sobre es gasto de Capex expresas a) que no viene el gasto en amortizaciones para poder comparar. ¿esto puedes desarrollarlo? ¿qué información util sacas de comparar ambos datos? b) comparas el gasto en capex con el valor del balance: planta propiedad y equipo, ¿qué nos puede aportar esta comparativa? c) el Gasto de capex, ¿debe ser entendido por reinversión en el negocio.? d) El gasto de capex , creo que dicen que sería razonable que sea inferior al 20% de ingresos, ¿es cierto compararlo con los ingresos o sería mejor compararlo frente a otro dato como el cash flow operativo u otro?
Muy buen análisis! Porque no me atrae la compañía? 1. Tengo serias dudas de que tenga un futuro en crecimiento. 2. Hasta que punto podrá seguir aumentando margenes para suplir su bajada en ventas? 3. Tiene mala reputación en el mercado (y es complicado de revertir) 4. Lleva 2 años consecutivos FCF negativo, genera caja, pero la gasta 5. Es una empresa china. 6. Es algo personal, pero le tengo bastante tirria a las tech. 7. Inventories inflados…. Ish me molesta… si sigue acumulando tendra que bajar precios pra sacarselos de encima y esto implica reduccion de margenes. 8. Capitalización pequeña, me pregunto, tendra poder de negociación para imponer subidas de precio? Mis dudas. Dicho esto, repito, muy buen video! Me gustaría preguntarte de donde sacas tantas empresas y oportunidades. De los comentarios? De las páginas que comentaste que visitad? Un saludo
Hola Marc, muy buenos puntos y que comparto.el punto 7 es el que más me cuesta de entender. Y como bien dices una posibilidad que se puede dar en el caso de reducir inventarios o bien es tirarlos o vender con descuento lo he provocaria reducción de los márgenes. Pues muchas, la mayoría, sugerencias de la gente. Tengo más de 200 empresas por analizar xD y después también me fijo en otros creadores de contenido y ver que es lo que funciona. Saludos
@@mrpiniatv Hola! Gracias por tu comentario :) Si! Basicamente en el punto 7 me refería a que los proveedores no paran de subir. Desconozco la media del sector o sus datos historicos (me refiero a los datos más alla de los 3 años que se ven en el video). Pero la sensación que me da es que la empresa “produce” más de lo que la empresa es capz de vender y eso genera stock y a mi me genera franca preocupación. Como bien dices en el comentario todo este stock conlleva el riesgo de que impacte en el margen o conlleve perdidas directas. Toda esta situación me reafirma que la empresa esta en una situación delicada con carácter estructural. Y aunque los gestores saquen su mejor cara mostrando unos altos margenes, creo que dichos margenes no son sostenibles (al menos viendo el actual panorama de la empresa). Ajajaja dicho esto, me reitero en que no soy un experto en el sector y que no tengo la empresa estudiada. Pero a priori los numeros no me transmiten la seguridad y confianza que todo inversor siente cuando encuentra la empresa en la que invertir ajajajajajajaj LOL! Ajajajaj mucho animo con los analisis. Ire investigando en los comentarios a ver si veo empresas interesantes. Un abrazo.
Buenas Alejandro , yo tengo alguna china con dividendos grandes, este año +36% de revalorización y el dividendo aparte... Me gustaría saber si puedes echar un vistazo a la empresa Stryker, gracias.
Hola Alejandro, sino tiene deuda y paga divi es porque efectivamente lo genera. Respecto a intangibles mira en la p&g el R&D, luego mira el WK con el H2 hay es donde genera la caja, sacanos un video explicando eso, estudia el H2 vs H2 y luego compara un año completo con los 6 meses del H1. Un saludo, ah por cierto el negocio de pax no es vs bancos sino vs verifone o ingenico por ej el BBVA lo entrega mucho, ten en cuenta que pax no es banco solo el que pone la maquinita, la pasarela entre cliente banco y vendedor. Ahora si, un saludo Alejandro.
Hola Andrés! Mientras tenga caja puede emplearla en pago de dividendos. Independientemente del resultado y si se cobran o no los clientes. Hay que hacerle seguimiento. Me revisaré el h2 por si la estacionalidad propia del negocio hace que se cobren clientes en ese periodo. Pero fíjate que en todos los h1 el saldo clientes va creciendo. Y los días de rotación también. Ya, no sé cómo funciona del todo la comercialización del producto. Entiendo que si un banco comercializa tus terminales, incluso si te da exclusividad, es una gran notícia. Si los competidores están mejor posicionados en este sentido, tendrá que buscar otros canales de venta. Saludos 🙂
3. Los Dividendos y que este nos sirva para darnos tranquilidad en el analisis de la partida contable¿me cuesta seguirte en este punto?, podrías poner un poco de luz
Video muy cargado de apuntes para aprender. Muchas gracias, te agradezco que tengas este nivel detalle. 1. En cuanto a las Tasas que pagan en la cuenta de resultados pones que pagan un cierto dinero, pero que luego en la cuenta de flujo de efectivo se ve que pagan mucho más ....Ahora me pregunto: a) ¿a que se debe esa difernecua? b) ¿de cual no debemos de fiar?
De nada! En el estado de flujos de efectivo salen más impuestos que en cuenta de resultados porque son impuestos diferidos que estaban en balance y ha pagado pero corresponden a ejercicios anteriores
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Excelente análisis con datos y no con palabrería, espero que sigas haciendo más análisis de empresas de esta manera
Eres un maquina, gracias por todo lo que haces. Me veo un vídeo tuyo casi al día 😊
Muchas gracias Xavi! Es un placer y más con tan buen feedback. Algún día este canal entre todos encontraremos las mejores inversiones 🍍🍍🍍
Hola Alejandro! Podrías hacer un nuevo video con los ultimos resultados? Gracias!
gracias por el análisis y trae empresas interesantes
De nada Aleja 😃 traigo lo que vais pidiendo jejeje Saludos
Vaya, no te conocía, pero ya tienes un nuevo seguidor!!! voy a repasar algún video tuyo anterior... BUEN TRABAJO!!!
Muchas gracias 😊😊 y bienvenido, intentaremos dar la talla!! Saludos
Muchas gracias Alejandro!!
De nada Toño! Como siempre gracias a ti 😊
4. Sobre capital de trabajo.
a) los inventarios ¿con que se deben comparar para vigilar fraude?- Con los ingresos - beneficio ????
b) las cuentas a cobrar , ¿con que las podemos comparar? Con los ingresos - beneficio????
c)Sobre la variación del capital de trabajo, ¿esta variación de capital de trabajo cómo nos puede ayudar a detectar fraude o irregularidades? ¿cómo debe enfrentarme a este aspecto para poder sacar más jugo a lo que voy leyendo?
FIN.
MUCHAS GRACIAS MR. PINIA.
Altos inventarios y clientes vs ingresos se han de vigilar y que rotación tiene. Hay que ir con cuidado. Altos clientes = más probabilidades de impagos y morosidad. Muchos inventario riesgo de merma y deterioro. Ambos peligrosos y por eso prefiero que haya poco. Salusos
Muy buen video y creo que la empresa lo merece. Aún y siendo china. Los próximos resultados será una buena ocasión de actualizar los datos comentados. Veremos. Saludos
muchas gracias, espero poder traerla de nuevo al canal! saludos
Gracias por el video, me parece una empresa muy interesante, veo terminales de PAX por muchos sitios.
Cada vez hay más pymes que lo usan, sinceramente es algo que se debe valorar!
Muchas gracias, Alejandro!!!
De nada Oikos
Acabo de descubir tu contenido y me parece de buenisima calidad, espero que enseguida tengas la visibilidad que te mereces. Me gustaria saber cual es tu opinio de BYD. Un saludo
Muchas gracias y bienvenido!! Con trabajo y paciencia supongo que YT me dará mi lugar jejej es una empresa que si no recuerdo mal w.buffet tenía en cartera, y no sé si empezó a líquidar posiciones. En cuanto a su producto, se ve que es de buena calidad. Más allá de esto no he profundizado. Si quieres incorporo a la lista. Saludos
Lo de inflar la partida de clientes es de primero de fraude chino jajaja. Como bien dices, a mí dame dinero contante y sonante... y déjate de cuentas de resultados. Yo he visto muchos terminales PAX en tiendas (independientemente de que los opere un banco u otro), pero visto lo visto y a falta de noticias positivas, el que la quiera para gamblear perfecto, pero es más sospechosa que un joven de jovenlandia haciendo footing. Y además con tendencia plana... no sé qué atractivo puede tener para un medio-corto plazo tampoco.
Este vídeo me ha gustado mucho por el tema de red flags, enhorabuena.
Muy chino xD y no lo sabemos pero apesta a truco malo. Suelen ser tiendas pequeñas y bares.. sobretodo restaurantes y bares chinos. Yo en estos casos como no tengo confianza, mejor verlo desde la vaya con palomitas y aprender lo que se pueda. Tanto si va bien como mal. Hacía tiempo que no me metía a criticar así jaja, debo traer más de este estilo a mi tmb me gusta aunque puede despertar hate. Saludos
Muy buen análisis, a mi las compañías chinas también me generan cierta desconfianza.
Se ha de ir con pies de plomo, a veces las directivas hacen cosas muy raras...
2º Sobre es gasto de Capex expresas
a) que no viene el gasto en amortizaciones para poder comparar. ¿esto puedes desarrollarlo? ¿qué información util sacas de comparar ambos datos?
b) comparas el gasto en capex con el valor del balance: planta propiedad y equipo, ¿qué nos puede aportar esta comparativa?
c) el Gasto de capex, ¿debe ser entendido por reinversión en el negocio.?
d) El gasto de capex , creo que dicen que sería razonable que sea inferior al 20% de ingresos, ¿es cierto compararlo con los ingresos o sería mejor compararlo frente a otro dato como el cash flow operativo u otro?
I like It. Superlike...y hacerle una donación pa un chupete.
Lol 😂 no estamos tan mal en casa jeejej
Muy buen video como siempre Alejandro! Podrías echarle un ojo a Ubiquiti ( UI ) ? Gracias !
Muchas gracias, la verdad que noa conozco. La incorporo a la lista!!
Muy buen análisis! Porque no me atrae la compañía? 1. Tengo serias dudas de que tenga un futuro en crecimiento. 2. Hasta que punto podrá seguir aumentando margenes para suplir su bajada en ventas? 3. Tiene mala reputación en el mercado (y es complicado de revertir) 4. Lleva 2 años consecutivos FCF negativo, genera caja, pero la gasta 5. Es una empresa china. 6. Es algo personal, pero le tengo bastante tirria a las tech. 7. Inventories inflados…. Ish me molesta… si sigue acumulando tendra que bajar precios pra sacarselos de encima y esto implica reduccion de margenes. 8. Capitalización pequeña, me pregunto, tendra poder de negociación para imponer subidas de precio? Mis dudas.
Dicho esto, repito, muy buen video!
Me gustaría preguntarte de donde sacas tantas empresas y oportunidades. De los comentarios? De las páginas que comentaste que visitad?
Un saludo
Hola Marc, muy buenos puntos y que comparto.el punto 7 es el que más me cuesta de entender. Y como bien dices una posibilidad que se puede dar en el caso de reducir inventarios o bien es tirarlos o vender con descuento lo he provocaria reducción de los márgenes.
Pues muchas, la mayoría, sugerencias de la gente. Tengo más de 200 empresas por analizar xD y después también me fijo en otros creadores de contenido y ver que es lo que funciona. Saludos
@@mrpiniatv Hola! Gracias por tu comentario :) Si! Basicamente en el punto 7 me refería a que los proveedores no paran de subir. Desconozco la media del sector o sus datos historicos (me refiero a los datos más alla de los 3 años que se ven en el video). Pero la sensación que me da es que la empresa “produce” más de lo que la empresa es capz de vender y eso genera stock y a mi me genera franca preocupación. Como bien dices en el comentario todo este stock conlleva el riesgo de que impacte en el margen o conlleve perdidas directas.
Toda esta situación me reafirma que la empresa esta en una situación delicada con carácter estructural. Y aunque los gestores saquen su mejor cara mostrando unos altos margenes, creo que dichos margenes no son sostenibles (al menos viendo el actual panorama de la empresa).
Ajajaja dicho esto, me reitero en que no soy un experto en el sector y que no tengo la empresa estudiada. Pero a priori los numeros no me transmiten la seguridad y confianza que todo inversor siente cuando encuentra la empresa en la que invertir ajajajajajajaj
LOL! Ajajajaj mucho animo con los analisis. Ire investigando en los comentarios a ver si veo empresas interesantes.
Un abrazo.
Buenas Alejandro , yo tengo alguna china con dividendos grandes, este año +36% de revalorización y el dividendo aparte... Me gustaría saber si puedes echar un vistazo a la empresa Stryker, gracias.
Hola Peri! Buena jugada has hecho! La incorporo a la lista, gracias por la sugerencia!!
Hola Alejandro, sino tiene deuda y paga divi es porque efectivamente lo genera. Respecto a intangibles mira en la p&g el R&D, luego mira el WK con el H2 hay es donde genera la caja, sacanos un video explicando eso, estudia el H2 vs H2 y luego compara un año completo con los 6 meses del H1. Un saludo, ah por cierto el negocio de pax no es vs bancos sino vs verifone o ingenico por ej el BBVA lo entrega mucho, ten en cuenta que pax no es banco solo el que pone la maquinita, la pasarela entre cliente banco y vendedor. Ahora si, un saludo Alejandro.
Hola Andrés! Mientras tenga caja puede emplearla en pago de dividendos. Independientemente del resultado y si se cobran o no los clientes. Hay que hacerle seguimiento. Me revisaré el h2 por si la estacionalidad propia del negocio hace que se cobren clientes en ese periodo. Pero fíjate que en todos los h1 el saldo clientes va creciendo. Y los días de rotación también. Ya, no sé cómo funciona del todo la comercialización del producto. Entiendo que si un banco comercializa tus terminales, incluso si te da exclusividad, es una gran notícia. Si los competidores están mejor posicionados en este sentido, tendrá que buscar otros canales de venta. Saludos 🙂
3. Los Dividendos y que este nos sirva para darnos tranquilidad en el analisis de la partida contable¿me cuesta seguirte en este punto?, podrías poner un poco de luz
Video muy cargado de apuntes para aprender. Muchas gracias, te agradezco que tengas este nivel detalle.
1. En cuanto a las Tasas que pagan en la cuenta de resultados pones que pagan un cierto dinero, pero que luego en la cuenta de flujo de efectivo se ve que pagan mucho más ....Ahora me pregunto: a) ¿a que se debe esa difernecua? b) ¿de cual no debemos de fiar?
De nada! En el estado de flujos de efectivo salen más impuestos que en cuenta de resultados porque son impuestos diferidos que estaban en balance y ha pagado pero corresponden a ejercicios anteriores
Què fa? I on ho ven?
Hola!!! Terminals de pagament. Típic aparell que utilitza una botiga per cobrar amb targeta. Per tant els clients son pymes. Salutacions
No la tocaría BABA es otro cantar.