00:01 Understanding the importance of WACC in company valuations 02:25 WACC consists of Equity cost and cost of debt 04:46 Calculating the average yield of Italian government bonds in the last 12 months 07:04 Different methods for estimating country risk and leverage beta 09:37 Calculating the cost of capital involves evaluating the beta, debt equity ratio, and tax rates of comparable companies. 11:56 Calculating company-specific beta using average market leverage beta and specific company elements. 14:07 Estimating the cost of equity and debt for discounted cash flow (DCF). 16:26 Calculation of WACC considering cost of debt and equity 18:38 Understanding WACC and CAPM for Discounted Cash Flow (DCF)
Qualità, concretezza, semplicità e consigli super validi. Non solo questo video mi è utile per i miei studi, ma in un mondo pieno di fanta guru della finanza che sparano stronzate su trading etc, tu Yuri apporti tanto ma tanto valore con i tuoi video. Continua così, davvero grazie per i contenuti che porti
Complimenti. Video con contenuto davvero di qualità. Non sono un'analista ma Commercialista e ho avuto modo di applicare questi concetti ogni qualvolta mi trovassi di fronte a perizie di stime di aziende. Tu hai reso tutto davvero facile e comprensibile grande
Ciao Yuri, innanzitutto complimenti per il video davvero super utile. Ho una domanda però da porti, la prassi che utilizzi per calcolare il tasso Kd, deriva da una qualche teoria o è semplicemente un metodo che spesso viene utilizzato?
Ma nel rapporto d'indebitamento D/E il D sono tutti i debiti(finanziari e operativi) oppure solo finanziari? E nel ERP dici che ha senso usare stoxx europe 600 e il risk free italia per valutare un azienda italiana non quotata??
Ottima domanda. Quello è il pricing delle banche (ovvero il margine che chiedono): prima di questa volatilità era circa 1.0% adesso 1.5%-2.0%. Se conosci questo mondo, perché lavori nel settore, lo sai qual è lo spread che chiede la banca in un determinato momento. In alternativa, ti fai un’idea osservando i finanziamenti corporate sui siti delle banche
Calcolare l'equity risk premium prendendo come riferimento il rendimento medio del benchmark del paese in cui ha sede la società e sottraendo il tasso risk free del paese sede lo ritieni sbagliato? Secondo il ragionamento del video mi pare di capire che quanto ho scritto sopra comporterebbe valutare doppiamente il country risk. Grazie e come sempre bel video!
Ciao Simone, non sono sicuro di aver compreso bene il tuo ragionamento, ma se la domanda si basa sul fatto di sostituire ERP Germania con ‘ERP Italy - Rf Italy’ va bene e alcuni utilizzano questo approccio: l’importante è che Rf Italy sia comunque presente nella formula, altrimenti avresti totalmente eliminato il rischio paese dal Cost of Equity
00:01 Understanding the importance of WACC in company valuations
02:25 WACC consists of Equity cost and cost of debt
04:46 Calculating the average yield of Italian government bonds in the last 12 months
07:04 Different methods for estimating country risk and leverage beta
09:37 Calculating the cost of capital involves evaluating the beta, debt equity ratio, and tax rates of comparable companies.
11:56 Calculating company-specific beta using average market leverage beta and specific company elements.
14:07 Estimating the cost of equity and debt for discounted cash flow (DCF).
16:26 Calculation of WACC considering cost of debt and equity
18:38 Understanding WACC and CAPM for Discounted Cash Flow (DCF)
Qualità, concretezza, semplicità e consigli super validi. Non solo questo video mi è utile per i miei studi, ma in un mondo pieno di fanta guru della finanza che sparano stronzate su trading etc, tu Yuri apporti tanto ma tanto valore con i tuoi video. Continua così, davvero grazie per i contenuti che porti
🙏🏻🙏🏻🙏🏻
Complimenti.
Video con contenuto davvero di qualità. Non sono un'analista ma Commercialista e ho avuto modo di applicare questi concetti ogni qualvolta mi trovassi di fronte a perizie di stime di aziende.
Tu hai reso tutto davvero facile e comprensibile grande
Grazie Filippo mi fa molto piacere!
@@yurigiuliani aspetto altri video..intanto mi sto gustando quelli sui modelli valutativi degli investimenti immobiliari..
Questo canale è una bomba
🤣💣
Gran bel video, spiegazione cristallina.
Grazie mille Alessandro!
Video utilissimo e chiarissimo.
Grazie che ci porti questi contenuti. Continua così 😉
Grazie mille 💪🏻
sempre fortissimo, grazie!
Grazie Leonardo 🙏🏻
Super interessante, come sempre👍🏻
Grazie
Ciao Yuri, innanzitutto complimenti per il video davvero super utile. Ho una domanda però da porti, la prassi che utilizzi per calcolare il tasso Kd, deriva da una qualche teoria o è semplicemente un metodo che spesso viene utilizzato?
Ma nel rapporto d'indebitamento D/E il D sono tutti i debiti(finanziari e operativi) oppure solo finanziari? E nel ERP dici che ha senso usare stoxx europe 600 e il risk free italia per valutare un azienda italiana non quotata??
dove posso trovare questi fogli di lavoro excel?
Questo non è disponibile
Ciao Yuri, video molto utile! Una domanda, il rapporto D/E per il calcolo del Beta unlevered come lo hai trovato? Ritieni giusto fare PFN/mkt cap?
Lo ritengo giusto. L’ho ricavato da Factset
Bel video. Conosci qualche fonte per il calcolo del size premium nel caso in cui le peers risultino di dimensione molto maggiore rispetto alla target?
“Duff and Phelps” fa questa stima
Puoi linkare il file Excel?
Ho condiviso vari Excel in passato ma questo non voglio renderlo pubblico a tutti per il momento
Eh lo credo..anche io sarei geloso di questa bomba di file 😉
Magari
Come determini lo spread bancario?
Ottima domanda. Quello è il pricing delle banche (ovvero il margine che chiedono): prima di questa volatilità era circa 1.0% adesso 1.5%-2.0%. Se conosci questo mondo, perché lavori nel settore, lo sai qual è lo spread che chiede la banca in un determinato momento. In alternativa, ti fai un’idea osservando i finanziamenti corporate sui siti delle banche
Calcolare l'equity risk premium prendendo come riferimento il rendimento medio del benchmark del paese in cui ha sede la società e sottraendo il tasso risk free del paese sede lo ritieni sbagliato? Secondo il ragionamento del video mi pare di capire che quanto ho scritto sopra comporterebbe valutare doppiamente il country risk. Grazie e come sempre bel video!
Ciao Simone, non sono sicuro di aver compreso bene il tuo ragionamento, ma se la domanda si basa sul fatto di sostituire ERP Germania con ‘ERP Italy - Rf Italy’ va bene e alcuni utilizzano questo approccio: l’importante è che Rf Italy sia comunque presente nella formula, altrimenti avresti totalmente eliminato il rischio paese dal Cost of Equity
L università è come 1- risk free😅