Сбербанк (SBER). Отчет за 1Q 2024г. Дивиденды. Перспективы.
HTML-код
- Опубликовано: 1 июн 2024
- Ссылка на телеграм канал: t.me/Investovization_official
Ссылка на Дзен: dzen.ru/investovization
--------------------------------------------------------
Для вкладов рекомендую ФИНУСЛУГИ от Мосбиржи:
Обзор платформы и ПРОМОКОД: • Финуслуги от Мосбиржи....
Лучшие вклады: agents.finuslugi.ru/go/?erid=...
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784
--------------------------------------------------------
Стоит ли покупать акции Сбербанка (SBER, SBERP)? Обзор компании и её последнего отчёта по итогам 1 квартала 2024 года. Разберём финансовые и операционные результаты, динамику выручки и прибыли, баланс, долговую нагрузку, денежные потоки, мультипликаторы. Выясним, какие компания платит дивиденды и какие есть риски и перспективы. Посмотрим на техническую картину. Расскажу о своих последних сделках.
Таймкоды:
00:00 Начало
00:47 О компании
02:37 Текущая цена акций
03:11 Финансовые результаты
05:59 Баланс
06:40 Достаточность капитала
07:40 Дивиденды
08:44 Перспективы
10:08 Риски
11:00 Мультипликаторы
11:36 Выводы
12:27 Мои сделки
Цикл видео «Инвестиции для начинающих»:
Как легко понять балансовый отчёт: • КАК ЛЕГКО ПОНЯТЬ БАЛАН...
Как легко понять отчёт о прибылях и убытках: • КАК ЛЕГКО ПОНЯТЬ ОТЧЁТ...
Как легко понять отчёт о движении денежных средств: • КАК ЛЕГКО ПОНЯТЬ ОТЧЁТ...
Что такое EBITDA? И как её рассчитать: • ЧТО ТАКОЕ EBITDA? ОБЪЯ...
Обвал на рынке акций. Что делать инвестору? Надежные стратегии • ОБВАЛ НА РЫНКЕ АКЦИЙ Р...
Как рассчитать будущие дивиденды по любой акции: • ПОКАЗЫВАЮ, КАК РАССЧИТ...
Правильный инвестиционный портфель: • Правильный инвестицион...
Топ 10 самых важных и проверенных правил инвестора: • Топ 10 самых важных и ...
Что такое акция? Простыми словами: • Что такое акция? Прост...
Что такое облигация? Простыми словами: • Что такое облигация? П...
Где взять деньги на инвестиции: • Где взять деньги на ин...
Инструкция. Как начать инвестировать с нуля: • Инвестиции для начинаю...
Акции стоимости или акции роста? • АКЦИИ СТОИМОСТИ ИЛИ АЦ...
Скрытая суть дивидендов. Дивидендный гэп: • СКРЫТАЯ СУТЬ ДИВИДЕНДО...
Техника или фундаментал? Инвестиции или трейдинг?: • Технический анализ или...
Как посчитать справедливую стоимость акции: • Как посчитать справедл...
Налоговая оптимизация: • Налоговая оптимизация....
Мультипликаторы: • Мультипликаторы. Прост...
Ссылки на плей листы:
Обучение: • Обучение
Последние видео: • Последние видео
РФ: • Россия (компании, обзо...
МИР: • МИР (компании. обзоры....
Разное: • Разное
Ссылка на канал «Инвестовизация»: / Инвестовизация
Тэги:
#SBER #Сбер #Сбербанк #Sberbank #SBERP #Инвестовизация #Инвестиции #акции
Если видео было интересным, то просьба подписаться на канал! Ставьте лайки и пишите комментарии. Вам это ничего не будет стоить, но сильно поможет в продвижении канала и выпуске новых роликов! Спасибо всем, кто смотрит видео и поддерживает канал!
Ссылка на телеграм канал: t.me/Investovization_official
Спасибо за подробный обзор,сделайте пожалуйста разбор акции "Магнит".
По-моему на канале есть разбор предпоследнего отчёта (или может в текстовом виде). А недавно вышел отчёт по итогам 2023 года. Постараюсь сделать, если не его разбор, то следующего отчёта.
Благодарю, как всегда на высоком уровне! :)
Спасибо за работу. Всё ясно и понятно изложено. без воды.
👍👍👍
Спасибо за вашу полезное работу
Спасибо за обзор!
Спасибо отлично 👍
Спасибо за обзор ❤❤❤.
Спасибо
Супер, обажаю ваши труды для нас на ютуб. Спасибо
Спасибо, что разжевываете для нас отчётность
Ну всё-таки не разжёвываю, а просто рассказываю )) не у всех есть время читать отчётности, часто удобнее посмотреть готовый обзор
@@investovizationкак быстро закроется див геп по Сберу?
Спасибо! Все как всегда четко и понятно.
У меня вопросы только вызывает достаточность капитала. Так понял или в капитал, или в хорошие дивиденды прибыль идет. Могут уменьшить дивиденды, если достаточность капитала упадет. А от чего она может упасть? Обычно капитал только растут с годами, но вот количество кредитов выданных может возрасти и нужны резервы. Это будет как раз при снижении ставки. Кстати при высокой ставке пока что прибыли банка не упали как думали многие.
Еще у вас спросить хотелось бы. Капитализация это понятно, она каждый торговый день меняется и данные легко посмотреть. А капитал где увидеть и как часто обновляются данные? Вы говорите уже 7 трлн., ч же недавно около 6 видел данные. Когда он добавляется, помесячно может с прибыли, или когда решать годовую суммарную в виде дивидендов выплатить, остальную часть в капитал?
да, ЧП идёт в капитал. А потом, когда дивы выплачивают, то капитал на эту сумму уменьшается. Сейчас Сбер платит 50% от ЧП, поэтому сначала капитал в течение года увеличился на 1,5 трлн, а после выплаты дивов резко упадёт на 0,75 трлн. И в этот момент сразу упадут нормативы достаточности. В частности, Н20.0 станет меньше требуемого для дивов уровня (правда, с запасом выше нормативов ЦБ). И вот Сбер снова будет в течение года накапливать прибыль, повышать капитал. И если через год Н20.0 будет достаточно высок, то снова распределят дивы. Но действительно, Н20.0 может и не быть достаточно высоким, например, кредитный портфель резко вырастет, или ЧП упадёт и т.п., тогда дивы могут и не заплатить. Вообще капитал можно из ежеквартальных отчетов смотреть. Ну и плюс Сбер ежемесячно сейчас публикует данные по РСБУ, там тоже есть данные по капиталу. По поводу роста ставки ЦБ, все ожидали падения доходов банков, даже Греф говорил, что кредиты перестали брать. Ещё с июля отменится льготная ипотека, это также скажется на снижении кредитования. Но из-за того, что большая часть портфеля - это плавающие ставки, прибыль не падает. В общем, как-то пока ЧП удерживается на высоких отметках, несмотря на высокую ставку.
@@investovization тогда сейчас маленький как-то капитал у Сбера, если это ВСЯ чп в него включена. Рост его меньше обычного (у меня есть графики роста капитала за много лет, кроме текущего, который еще идет же). На начало года 6т с небольшим был, на 1,5 если бы увеличился, уже был бы за 7,5, а сейчас едва 7 он составляет. Странно, правда?
Вообще нормальная стоимость акций Сбера это капитал общий деленный на 22.6 (по моему столько акций в млрд.). При капитале в 7т получается около 310р стоимость акции, во всяком случае столько приходится капитала на каждую акцию. Все что больше - уже условный пузырь, либо ожидания роста прибыли капитала. Но как уже сказал судя по последним данным он не особо растет.
@@Igor-zr3to ну почему же не растёт. В видео есть график роста. За 9 лет более чем в 3,2 раза вырос. В том то и дело, если бы дивов не было, то капитал бы рос на всю ЧП. А т.к. приходится выплачивать огромные дивиденды, поэтому он растёт в 2 раза меньше. Вот в июле заплатят 0,75 трлн, и капитал упадёт на эту величину и будет в районе 6,5 трлн. Потом за год снова доберут 1,5 трлн, и он вырастет до 8 трлн. Вот так он постепенно и растёт. А от него зависит расширение бизнеса (увеличение кредитов) и достаточность капитала. В целом сейчас достаточность капитала примерно в 2 раза больше нормативов. Т.е. на самом деле здесь всё с большим запасом покрывается и финансовое положение довольно устойчивое. Но конечно, если случится какой-нибудь кризис, то ЧП резко упадёт, и как минимум, о дивидендах нужно будет на время забыть. Но пока очевидных проблем нет, ближайшие 2-3 года дивиденды должны быть. Также в видео есть слайд, где указано, что балансовая стоимость 305,7₽ на акцию. Поэтому сейчас Сбер стоит 1,1 капитала. А исторически, всё что ниже 1 - явная недооценка. Ну и собственно, когда цена выше 1,1 капитала, тут уже начинается переоценка... Т.е. если так считать, то сейчас акции в районе справедливой оценки. Ну и по другим методам, всё тоже говорит о том, что котировки близки к справедливым. Поэтому, я начинаю подумывать о фиксации части позиции.
@@investovization нет, за 9 то лет рост есть, согласен. Имелось в виду за прошлый год и за этот от начала до текущего месяца нет роста пропорционально прибылям чистым. Отчеты ежемесячные просматриваю. Может в резервы пускают? Но нет, это же и так из чп вычитается.
Хотя видимо я ошибаюсь, просто интересно понять где и подкорректировать поэтому с вами это и обсуждаю здесь :)
В принципе для компании выплата дивов больших скорее минус, а для нас плюс)) Ведь суммарно капитал тот же выходит, просто половина как бы в акциях остается, а половина в виде дивов и мы уже можем сами решить как распорядиться в эти же акции или на иные цели...
Если сейчас справедливая цена акций, то дальнейший рост откуда? Когда рост прибылей будет получается? Прогнозы из 370-410 видел и они не выдумка.
PS Сбер даже в 22 г получил прибыль, но малую, а выплатил из резервов 21 г вот как вспомнилось)
@Igor-zr3to да в 22 прибыль минимальна была, поэтому дивы за счёт не распределенной прибыли прошлых лет платили. Всё это на капитал повлияло. Да, дивы для компании не всегда хорошо. Но в данном случае, Сберу сложно уже расти, поэтому дивы 50% от ЧП - вполне нормальная практика. Акции должны среднесочно расти хотя бы потому, что ставка ключевая будет снижаться, а значит див доходность Сбера будет относительно высокой. И для ее выравнивания будет определенный рост. Плюс все равно планомерное развитие будет, в том числе за счёт ИИ и экосистемы. Но полагаю, что рост котировок будет не таким быстрым уже.
Стоит ли заходить на всю котлету в Сбербанк перед дивами?
На мой взгляд никакого смысла в этом нет. Я даже, наоборот, часто перед дивами продаю, а потом на див гэпе откупаю, тогда получится не платить НДФЛ. точнее их нужно будет заплатить в следующем году, а может даже получится сделать налоговую оптимизацию и тогда вовсе их не платить. Да и вообще сейчас цена близка к максимумам, прямо сейчас вкладывать сюда всю котлету, наверное тоже не совсем правильно.
Спасибо за обзор!
Спасибо за обзор!