월배당 주는 커버드콜ETF이란?

🤔ETF 투자할 때 이름 뒤에 붙은 ’+%‘ 표시가 궁금했던 적 있다면?🙌
최근 커버드콜 ETF의 인기가 뜨겁습니다.
💵높은 분배금을 월 배당으로 지급하기 때문인데요.
초보 투자자들이라면 복잡하게 느낄 수도 있는 커버드콜 전략, 제용이가 쉽게 설명해 줄게요.
Q. 커버드콜 전략이란?
기초자산인 주식, 채권, 지수 등을 매수하는 동시에
해당 자산의 콜옵션을 매도하는 전략
Q. 콜옵션이란?
옵션 만기일 또는 그 이전에 기초자산을
미리 정한 특정 가격으로 살 수 있는 권리
Q. 커버드콜 ETF?
커버드콜 전략을 구현한 ETF
Q.
커버드콜은 어떻게 움직이나?
-예시
제용이는 제용전자 주가가 현재 5만원 유지 전망
B는 주가 상승 전망
그래서 B는 제용이에게 2000원(프리미엄)을 내고 콜옵션(5.5만원에 제용전자를 살 수 있는 권리)을 매수
ㅇ주가가 4만원일 때
-B는 콜옵션 권리 포기
-제용이 수익 : 주가하락(-1만원) + 콜옵션 프리미엄(+2000원) = 총 8000원 손실
➡️옵션 프리미엄으로 주가 하락(1만원 손실) 줄임
ㅇ주가가 5만원일 때
-B는 콜옵션 권리 포기
-제용이 수익 : 콜옵션 프리미엄(+2000원)
➡️ 주가 변동 없어도 수익 창출 가능
ㅇ주가 6만원 일 때(상승)
-B는 콜옵션 행사. 5.5만원에 제용전자 주가 매수
-제용이 수익 : 주식 매매금(+5000원) + 콜옵션 프리미엄(+2000원) = 총 7000원 이익
➡️ 주가 상승에 대한 시세차익 (+1만원) 포기
Q. 커버드콜 전략 장점은?
① 높은 분배금(배당)
분배금 : 기초자산 수익+ 옵션 프리미엄
→ but 분배금 금액 변동 가능
②꾸준한 현금흐름
⋅기초자산 횡보 시, 콜옵션 매도를 통한
꾸준한 프리미엄 수익 창출 가능
⋅정기적인 월배당 지급
③ 주가 하락 리스크 완화
→ 기초자산 하락 시,
옵션 프리미엄으로 손실을 줄일 수 있음
Q. 커버드콜 전략 주의할 점
① 수익성 제한
→ 옵션 행사가격이 정해져 있어서 주가가 상승해도
시세차익을 온전히 얻을 수 없음.
②높은 수수료
⋅일반 ETF 수수료 : 0.0099%, 0.0098%
⋅커버드콜 ETF 수수료 : 대부분 0.25%, 0.39%
③ 원금 손실 가능성
→투자 상품이므로 원금 손실 가능성 존재
④ n%는 ‘목표 수익률’
→ETF이름+n% 수익률 : 연 n%의 분배금을 주는 것을 목표.
확정 수익률이 아니므로 달성하지 못할 수 있음
Q.’+n%’의 숫자가 높으면 수익률이 더 높을까?
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