Видео

спасибо, попробую поэкспериментировать

@@mizya_ms у меня такой же голос с веб камеры обычно. На звуковой дорожке я просто запускаю эквалайзер и низкие частоты 100-200 герц понижаю, и бубнящий звук уходит

Там свободные поля были - можно выразить свое мнение. Хотя бы в выходные торгов не должно быть На низах рынка лучше не шортить, конечно, бывают такие сюрпризы. Думаю, скоро ставку можно восстанавливать. В стратегии Газпрома судя по комментариям ВВП много строек и мало дивидендов.

Продолжаю находиться в длинных ОФЗ / замещайках / фонде ликвидности. Первые жду роста в будущие 2-3 года. Вторые в ожидании оферт по субордам банков через год. Фонд ликвидности для покупки акций в будущем. Мы или начнем долгосрочный рост отсюда, что вряд ли, или пойдем тестировать 2500 снова.

@@mizya_ms спасибо за столь развёрнутое вами мнение😉всегда интересно.

1) Пока это технический дефолт, у компании есть 30 дней чтобы найти деньги 2) Это обыкновенное АО, просто с госучастием - кредитоспособность каждой компании оценивается отдельно. Я глянул отчетность - она ни при каком условии не могла бы попасть в портфели широкому кругу инвесторов. Компания убыточна на уровне операционной деятельности и в 2023 и в 2024 году. Ее нельзя держать в портфеле, если Вы не верите в чудо... 3) Облигация предназначалась только для квалифицированных инвесторов, т.е. все в принципе знали на что идут. 4) Обеспечения залогом имущества или гарантий государства в отличие от Роснано по бумаге не предусмотрено 5) Компания попалась в классическую ловушку как Обувь России в 2021 году. Надо рефинансировать долг, т.е. выпустить новую облигацию для погашения старого выпуска, а желающих нет. Думаю никаких последствий этот техдефолт не будет иметь. Будьте осмотрительны при анализе корпоратов, когда ключевая ставка 19%, многие компании будут испытывать трудности. Проверяйте предстоящие гашения облигаций. График доступен на любом агрегаторе. Сам пользуюсь RusBonds бесплатно + E-disclosure бесплатно дает почти все что на Rusbonds сейчас стало платным

Не блаженные, а один и судя по всему один чат-бот. Комментарии нужно чистить =). Я сторонник дискуссий, свободного выражения мнений, а там был нефильтрованный поток сознания нейронной сети.

Согласен - 2024 год можно сказать продержались. Проблема в том, что у нас дисбалансы более или менее привычные и управляемые, а бизнес закален в многочисленных кризисах. А вот внешние дисбалансы в западных экономиках и экономиках Китая, Японии меня серьезно беспокоят своим отрывом от реальности и упорным нежеланием властей с ними что-то делать. Только Китай пытается проводить ответственную политику, но его прошлая политика создала очень сложную ситуацию. Не будет спроса от G7 на промышленные товары - нам будет тяжело

@@mizya_ms да, наши компании действительно чем только не закалены)) спасибо за ответ!

Спасибо!

Хорошего начала дня!

Вместо утренней газеты =)

Факт прибыли растут - в целом по экономике, если не учитывать инфляцию, то да. По торгуемым на бирже компаниям это не так, считал Spydell_finance по публичным отчетностям, лично не перепроверял. В основном компании побеждают ожидания, а не год к году По поводу занятости: вот здесь tradingeconomics.com/united-states/full-time-employment и здесь tradingeconomics.com/united-states/part-time-employment видно, что растет занятость только на неполную ставку, полные рабочие места сокращаются с 2021 года (говорит о рецессии). Если посмотреть структуру новых рабочих мест, то там в основном туризм, рестораны и уход за больными растут. Да это покрывают те самые мигранты, но это не основа для роста экономики. Рабочие места в промышленности сокращаются. ВВП растет - открываем вкладку GDP - tradingeconomics.com/united-states/indicators. Действительно растет госсектор и серьезно растет строительство, что может послужить основой будущего роста, но не понятно какая часть этого роста обусловлена заменой изношенных сетей и дорог США, а какая реально новыми заводами, судя по найму в промышленности - это скорее инфраструктурные стройки, которые не дадут нового витка роста экономики, т.к. это замена, а не новая инфраструктура. Серьезно растет ВВП от логистики, но это ценовые эффекты постковидного коллапса на транспорте. Основа экономики сервисы - они стабильно и хорошо растут, но сервисы имеют два источника происхождения - рост промышленного производства и бюджетный дефицит/ прямая раздача денег населению в ковид или перед выборами. И с первым и со вторым есть серьезные проблемы в США. Когда 20+% доходов бюджета идет на процентные расходы - это "нестабильная траектория роста". Снижение ставки даст кредитный импульс при наличии кредитоспособного населения - увидим. Цены на дома не упали на высокой ставке и могут вырасти при ее снижении. Цена на автомобили за последние годы очень серьезно выросли. Норма сбережений населения в 2% от доходов (исторические минимумы) говорит о том, что рост зарплат не справляется с ростом стоимости жизни - у людей нет возможности накопить на первоначальный взнос, а тогда остается только BNPL кредитование, которое активно развивается в США сейчас. Посмотрим, может я не верно оцениваю ситуацию, по крайней мере у рынка определенно другое мнение.

Спасибо! Пропустил информацию

теоретически да, но без заемных денег модернизацию проводить не на что. Вся прибыль на проценты уходит. Замещайки упали в цене в основном по причине невозможности арбитража долларовой доходности внутри и за пределами России. Условно девальвация 6-7% в год, а дальше конкурентная ставка с рублевыми бумагами. Рынок ставит цены в долларах как в рублях. Вот такие приколы закрытого рынка.

Как можно увеличить производительность труда?

@@maksimov2004есть разные пути. Есть компании, где есть "внутренние резервы". Грубо говоря, можно устранить в таких компаниях элементарное разгильдяйство, настроить должным образом софт или перейти на другой. Можно изменить техпроцесс, сократить трудоёмкость и потери и т.д.Бывают показательные истории. Например, сломан конвейер или автопогрузчик, и пока труд грузчика дешевый, сломанный конвейер никто не хочет чинить.

@@maksimov2004 Есть всего 3 пути: 1) Развитие организации труда и организации производства 2) Внедрение новых технологий (автоматизация, цифровые решения) 3) Личные усилия работников (ипотека + автокредиты + жена в декрете с детьми)

@@mizya_ms это все очень неконкретно, вы напишите, какие конкретно мероприятия нужно ввести для повышения производительности труда… оборудование либо модернизировано (с учетом финансовых возможностей), либо завод новый, с ипотеками у работников проблем нет, все лучшие мировые практики по организации труда изучены, частично внедрены. Что еще нужно сделать?

Так это делают за счет финансирования определенных областей, льготная ипотека или сельхоз кредиты. Это не разные ставки от банка, а гос-во часть процентов гасит.

@@АлексейРыбников-э5я для этого нужны деньги. А занимать их приходится через аукцион облигаций по 16%. А возвращать банкам, которые на этом зарабатывают... вот бы лишние звенья-паразиты исключить...

Правильно отвечают, что в этом и есть суть льготного кредитования за счет бюджета, а бюджет ограничен. Кроме того у всех ставки разные. Цену денег определяет наличие залога и параметры бизнеса. Крупный бизнес занимает дешевле, чем малый/средний бизнес

Правильно смотреть закрытие недели / месяца для принятия решения, как минимум дня, реагировать на шум не стоит. Я выбираю важные события за неделю, а ежедневно событий не набегает на обзор. Если что-то значимое происходит - оперативно в телеграме комментирую

согласен, запасы на минимумах из-за попыток Байдена снизить цены на нефть с 2022 года, но сейчас у стран ОПЕК возможностей сокращать добычу уже почти нет - бюджеты дефицитные, а спрос в мире затухает из-за экономического спада.

Процитирую сайт Банка России: "Валютный своп (англ. «foreign exchange swap») представляет собой обмен валютами спот (первая часть валютного свопа) с обязательством совершения в определенную дату последующего форвардного обратного обмена теми же валютами (вторая часть валютного свопа). При этом курс, по которому совершается обмен по первой части, и курс, по которому совершается обмен по второй части, согласуются сторонами при заключении валютного свопа. Курс по первой части (базовый курс) и курс по второй части различаются на своп-разницу". От себя: Банку нужны юани, он может их взять у ЦБ за рубли, заранее договорившись об обменном курсе, по которому будет их возвращать. Второй курс всегда дороже, а разница определяется зашитой в своп процентной ставкой, сейчас будет SHIBOR+12%

Если надо "как доллар" + %, то это короткие замещающие облигации. Если просто как доллар, условно заменить валюту актива, то облигация с плавающим купоном + вечный фьючерс. В этом случае купоны будут частично съедены фандингом вечного фьючерса, нужно это учитывать. Спекулятивно, правда с горизонтом 1,5 года, я держу ЗО вечных бондов наших банков в ожидании оферты на погашение по номиналу. ПИК... облигации актива под большим стрессом. Трудно сказать сколько они должны стоить, он отчетность то не раскрывает, не говоря о том, что весь сектор застройщиков сейчас высокорисковый. Если и брать ЗО, то более понятных компаний, не гонитесь за доходностью, особенно с ПИКом

Согласен, это тоже фактор, но все же разный будет состав инвесторов. Бумагу с номиналом 200 000 USD могут позволить себе фонды, family-офисы и банки.

@@mizya_ms RUS28-1000 стоит

1) смягчение политики ФРС - это помощь затухающей экономике, т.е. перспективы роста прибылей компаний ухудшаются 2) Рост акций почти вдвое происходил на "идее" снижения ставки. У них вся пресса и аналитика этим год забита была. Все уже в цене - пора выходить 3) история рынков - рынок падает при переходе к снижению ставки

@@mizya_ms спасибо

а где-нибудь (типа дзен) вы тексты не публикуете?

@@2s1234m ​​⁠пробовал - их там не читают. Очень скверная система выдачи. Оно показывает посты через дни после выхода, когда уже не актуально

это средняя доходность за 5 лет, а за 1-2 года Вы можете выбрать корпоративный долг по 20% годовых (+налоговый вычет), но его погасят и придется брать текущую на тот момент доходность по рынку. Депозитов на 5 лет под 14,72% вы не найдете.

@@mizya_ms а зачем мне депозит на 5 лет вперед? Никто не знает, что будет через полгода - может депозиты будут уже не по 18%, а по 25% (или по 5%). Ваш расчет показал, что здесь и сейчас (!) средняя предполагаемая вами доходность стратегии - 14.72%. А я говорю, что здесь и сейчас гарантированная точная доходность на ближайшие полгода - это 18% и с огромной долей вероятности я могу сказать, что и через полгода-год-два при таких высоких ставках рефинансирования депозиты будут опережать ваши расчеты минимум на 3-5%. Возьмите и через полгода-год пересчитайте свою стратегию и она будет уже с другим результатом. Не забывайте, что вы морозите 400тр на многие годы при том, что каждая порция в 400тр только один раз приносит доход в 52тр, а дальше - не работает.

Таких значений не было на истории. На чем основана уверенность?

Работал с инструментом Вилы Шифа и обратил внимание, что при нестабильном рынке опускаемся до средней линии и если совсем плохо идем дальше. Все условия для похода к данной отметки имеются.

Они не хотели, но их по суду перевезли. Как дальше дело пойдет - увидим =). Согласен со скепсисом

это разные бизнесы. Если рассчитываете на рост транспортировки нефти и рост тарифа за прокачку - Транснефть. Если считаете, что нефть не пойдет к 40 долларам и ВостокОйл запустят в 2025 году, тогда Роснефть.

Спасибо!

Интересно как страховка от девальвации рубля. Вопрос доли в портфеле при такой цели